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De estos experimentos, varios se perderรกn y los mejores desarrollados seguirรกn.
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Muchos se interesan en Defi, sin tener en cuenta los riesgos que conllevan sus plataformas.
Las finanzas descentralizadas, denominadas Defi por sus siglas en inglรฉs, son la nueva moda dentro la industria de las criptomonedas. Desde el aรฑo pasado el tรฉrmino comenzรณ a agarrar popularidad para terminar englobando cualquier aplicaciรณn financiera que funcionara en Ethereum. Muchas de las que anteriormente se denominaban aplicaciones descentralizadas, o Dapps por sus siglas en inglรฉs, ahora se denominan Defi como estrategia de mercadeo.
Como su nombre lo dice, plantea aplicaciones que aseguran no poseer un punto รบnico de falla como los tendrรญa una firma financiera tradicional. Incluso, que cualquiera las puede usar y lanzar en Ethereum u otra red de contratos inteligentes. Ahora, una realidad es que muchas de las aplicaciones estรกn centralizadas en sus fundadores, quienes poseen amplio control sobre su aplicaciรณn. Lo que es realmente valioso, en toda esta moda, es que las condiciones de los contratos inteligentes son pรบblicas en Ethereum u otra plataforma, por lo que se pueden observar, de manera transparente, todos sus movimientos.
Esta nueva moda ha incentivado una oleada de mรบltiples aplicaciones financieras complejas, que van desde: creaciรณn de piscinas de capital, donde se concentra activos para utilizarlos en otros productos financieros; obtener prรฉstamos, sin tener que seguir un protocolo bancario; servicios de apalancamiento, solicitudes de capital para reinvertirlos en otro activo; y otras invenciones usando los contratos inteligentes de Ethereum. Es imposible negar que es bastante interesante cรณmo con unas lรญneas de cรณdigo pueden recrear servicios financieros complejos para todo el mundo, que generalmente son manejados por firmas bursรกtiles especializadas y reguladas en diferentes paรญses, con sus correspondientes limitaciones normativas.
Pero la libertad financiera que estรก otorgando Defi es solo una cara de la moneda. Toda esta libertad no se consigue de gratis, sino que estas aplicaciones poseen una sumatoria de riesgos que no existen en los productos financieros tradicionales y donde toda la responsabilidad de la gestiรณn de los fondos, recae en los usuarios. Actualmente, es un salvaje oeste donde solo sobreviven los mรกs fuertes, que en este caso serรญan las personas con mรกs conocimientos, mejores conectadas en el ecosistema y que posean mรกs fondos.
Ahora, con todo esto quiero aclarar que no considero a todas las Defi una estafa, o una scam como se dice en el ecosistema, pero si mantengo mi distancia por todos los riesgos que existen al usar una. Aun asรญ, me parecen unos experimentos financieros emocionantes, ya que no son simulaciones, son casos reales sucediendo con activos valiosos en juego. Todo esto seguro dejara buenas enseรฑanzas para futuras innovaciones en las finanzas. Si fuera un economista o hubiera estudiado una carrera en finanzas, me dedicarรญa a estudiar algunos de estos mecanismos de manera formal.
Hay que admitir que una de las razones que ha potenciado el florecimiento de todo este ecosistema Defi es la ausencia de regulaciรณn. El mejor ejemplo de cรณmo la regulaciรณn puede matar todo tipo de innovaciรณn lo tiene el caso de Libra de Facebook, que tรฉcnicamente lo han reducido casi a un PayPal antes de nacer. Entonces, como la regulaciรณn no es algo que se estรฉ tomando muy en cuenta por los creadores de Defi -al menos por ahora -, es que han tenido la libertad de crear cualquier tipo de aplicaciรณn financiera que se les ocurra.
Esto ha llegado al punto en que, hasta algunos abogados que estรกn en el รกrea cripto ven sin sentido su trabajo, porque claramente estos proyectos estรกn rompiendo muchas regulaciones financieras, pero eso no ha detenido a los traders y desarrolladores; mรกs bien termina recomendando que se vuelvan anรณnimos, eviten el fraude, alรฉjense de los inversionistas de capitales y sigan desarrollando e inventando a sus anchas.
Algo muy claro en esta nueva moda, es que hay personas que estรกn haciendo mucho dinero con esto. Hay que tener en cuenta quรฉ personas son: desarrolladores de las aplicaciones, ballenas de tokens de Ethereum y de bitcoin, capitalistas de riesgos que respaldan los lanzamientos de las Defi, y firmas de inversiรณn que tienen equipos enteros trabajando en la gestiรณn de riesgos y buscando nuevas oportunidades de ganancias en este mundo sin ley.
Entonces, ยฟlos nuevos o usuarios promedio de criptomonedas, estรกn capacitados para participar en este campo minado tan riesgoso y salir ganando? Yo digo que no. Si la mayorรญa de los usuarios de criptomonedas siguen consejos de inversiรณn de YouTubers, ยฟcรณmo van a comprender que la locura del yield farming y el liquidity mining son sistemas de incentivos que no se sustentan en el tiempo y tienen un ciclo de vida limitado? Mรกs de uno entrara en estado de FOMO, meterรก dinero y lo perderรก, sin entender cรณmo.
Aunque la mayorรญa de las plataformas se autodenominan descentralizadas, la mayorรญa presentan muchos puntos de centralizaciรณn, como: pocos usuarios participando en las votaciones de gobernanza; los fundadores poseen controles de administradores de las aplicaciones; los fundadores son las ballenas con mรกs tokens de gobernanza que pueden usar a discreciรณn; entre otros problemas comunes. Se tiene que tener en cuenta que la descentralizaciรณn es un espectro y que existen plataformas Defi con un mayor grado de descentralizaciรณn que otras, aunque no todas buscan este fin.
Hay que tener en cuenta, que varias plataformas Defi se basan en la creaciรณn de nuevos productos financieros, basados en otros activos financieros existentes solamente en Ethereum. Los que no, requieren de un tercero que haga de puente o de un orรกculo para que responda por este activo externo. Toda esta componibilidad de productos financieros, va generando una sumatoria de riesgos, apilados uno sobre otro como una torre de cartas, donde, si una de las partes centrales falla, podrรญa ocasionar una reacciรณn en cadena en el ecosistema de Ethereum, similar a la crisis financiera del 2008.
Por รบltimo, toda la manรญa actual alrededor de Defi ha generado una gran congestiรณn en Ethereum, al punto que usar un contrato inteligente puede costar el equivalente a $40 en GAS. Esto genera varios problemas como: vuelve prohibitivo el uso de Ethereum por parte de otras aplicaciones no financieras, evita que personas de bajos recursos y alto conocimiento usen cualquier Defi y podrรญa favorecer el aprovechamiento de vulnerabilidades en contratos inteligentes como sucediรณ con el caso de MakerDAO en la caรญda de precio del 12 de marzo del 2020.
Como pueden ver, aunque Defi sea algo muy interesante y hay personas que estรกn ganando dinero aprovechรกndose de la manรญa, tienen que tomar en cuenta TODO lo que hay detrรกs del hype de la moda actual, para evitar perder dinero sin comprender como pasรณ.
Descargo de responsabilidad:ย los puntos de vista y opiniones expresadas en este artรญculo pertenecen a su autor y no necesariamente reflejan aquellas de CriptoNoticias.
Descargo de responsabilidad: Los puntos de vista y opiniones expresadas en este artรญculo pertenecen a su autor y no necesariamente reflejan aquellas de CriptoNoticias. La opiniรณn del autor es a tรญtulo informativo y en ninguna circunstancia constituye una recomendaciรณn de inversiรณn ni asesorรญa financiera.