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Strategy realizó esta compra con sus reservas en dólares y emisión de acciones de STRC y MSTR.
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Michael Saylor comentó que con esta operación "se recarga la aspiradora de bitcoin".
Strategy Inc., la empresa de cotización pública con más bitcoin (BTC) en su tesorería, anunció la finalización de un proceso de reestructuración de capital ejecutado entre el 11 y el 25 de mayo de 2026. La compañía concretó la recompra de USD 1.500 millones en pagarés sénior convertibles con vencimiento en 2029.
La operación fue realizada sin necesidad de vender bitcoin (BTC). Esta resolución disipa los temores que se habían generado en el mercado luego de que la firma admitiera el pasado 15 de mayo, tal como lo reportó CriptoNoticias, que consideraba la venta de bitcoin como una de las alternativas para financiar la compra de deuda. Aquel anuncio había presionado a la baja el precio de la moneda digital por debajo de los USD 79.000.
De acuerdo con el comunicado oficial publicado hoy, 26 de mayo de 2026, la liquidación de la deuda se realizó por un total de USD 1.380 millones en efectivo. Esto representó un descuento del 8% sobre el valor a la par y un ahorro de USD 120 millones para la compañía.
Para cubrir este monto, la empresa utilizó parte de sus reservas de capital en dólares y recurrió a sus programas de oferta de mercado (at-the-market). En total, emitió USD 2.000 millones en acciones preferentes perpetuas de tasa variable de Serie A (STRC) y USD 84 millones en acciones ordinarias de Clase A (MSTR).
La operación redujo el monto principal agregado de los pagarés convertibles en circulación de Strategy de USD 8.200 millones a USD 6.700 millones. La dirección ejecutiva de la firma calificó los resultados como positivos tanto para el capital social como para la calificación crediticia.
Según el reporte de rendimiento, la recompra y las compras simultáneas generaron un rendimiento (BTC Yield) del 0,7% en el periodo y una ganancia implícita en bitcoin de 4.391 BTC, equivalente a USD 333 millones.
Michael Saylor, presidente de Strategy, comunicó ayer que con este procedimiento se recarga «la aspiradora de bitcoin».
A pesar de esta aparente buena noticia, el modelo de negocios de Strategy continúa bajo cuestionamientos. El uso de deuda para comprar bitcoin genera inevitables riesgos potenciales que el analista Ricardo Fernández califica como «una receta para el desastre». Además, la compañía 10x Research señala que el hecho de que Strategy se haya constituido como la principal fuente de demanda añade un riesgo estructural para el precio de bitcoin.
