Hechos clave:
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La volatilidad de las criptomonedas es el impulsor clave del volumen de préstamos de margen.
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El impulsor más importante de la demanda de préstamos de margen son los traders de cripto.
El préstamo de criptomonedas ha sido un sector interesante de observar durante el año pasado a medida que los nuevos productos han proliferado en el mercado. La volatilidad siempre ha sido un contribuyente activo a las tasas de préstamos, y con el reciente aumento en la volatilidad, las tasas interés de préstamos en los exchanges de cripto han alcanzado hasta el 149% anual en algunos criptoactivos (por ejemplo, NEO), con tasas incluso del 38% anual de rendimiento en USD. Estos desarrollos crean el momento oportuno para explorar productos de préstamos de margen.
Préstamo de margen en mercados tradicionales
Los préstamos de margen han sido un servicio popular ofrecido por los corredores de bolsa tradicionales durante décadas. Es un proceso mediante el cual los corredores prestan valores o efectivo a sus clientes con fines de trading. Las tasas de interés del préstamo ofrecidas por los corredores tradicionales (por ejemplo, Charles Schwarb) generalmente varían entre 5,5% y 11%, dependiendo del corredor y el valor del préstamo.
Para los corredores los préstamos son un negocio maravillosamente rentable. Dado que Charles Schwarb solo paga un mísero 0,18% en su producto de ahorro de alto rendimiento, no es de extrañar que el 57% de sus ingresos provenga de ingresos por intereses netos (es decir, ganancias por intereses de préstamos después de deducir los intereses pagados a los titulares de cuentas) de acuerdo con su declaración 10-K SEC de 2018. A pesar de que son un corredor y no un banco, solo el 40% de sus ingresos proviene de la gestión de activos y las comisiones de trading.
Préstamo en mercados de criptomonedas
La tecnología Blockchain se ha convertido en sinónimo de democratización de las oportunidades financieras; Esto también es cierto en el espacio de préstamos de margen, ya que cualquiera puede prestar sus criptoactivos y ganar las tasas que los corredores e instituciones han estado disfrutando durante años. Plataformas como Celsius, Nexo e Invictus Capital han permitido que los ingresos por intereses se transfieran directamente al público minorista a tasas de interés que, en algunos casos, son 10 veces más de lo que está disponible en el mercado tradicional.
El desarrollo de plataformas de préstamos de criptomonedas se puede atribuir en gran medida a la maduración del mercado de criptomonedas después de 2017. El último informe de Credmark, una agencia de crédito de criptomonedas destaca que el mercado de préstamos se ha expandido a más de US$ 6.400 millones en préstamos originados en el tercer trimestre de 2019. Esto es desde unos pocos cientos de millones solo unos años atras. Además, el mercado de préstamos está experimentando un crecimiento trimestral de 497 en los nuevos préstamos originados.
En el sector de las criptomonedas, el mercado de préstamos funciona principalmente con unos pocos participantes importantes, a saber, mineros, traders, individuos de alto patrimonio e instituciones. El impulsor más importante de la demanda de préstamos (especialmente los préstamos proporcionados a través de préstamos de margen), es de los traders.
La mayoría de los grandes exchanges de criptomonedas facilitan alguna forma el trading de margen en sus plataformas. Sin embargo, algunos exchanges, como Bitfinex y Poloniex, permiten préstamos peer-to-peer utilizando un motor de aparear para reunir a los proveedores y traders de liquidez. Los volúmenes de préstamos negociados están creciendo a medida que los operadores buscan opciones de liquidez rápidas y asequibles y los prestamistas buscan retornos atractivos.
Volatilidad del mercado continúa impulsando los préstamos de margen
La volatilidad de las criptomonedas es el impulsor clave del crecimiento del volumen de préstamos de margen, ya que una mayor volatilidad motiva una mayor actividad de trading.
Los picos en las tasas de préstamos a menudo se correlacionan con los cambios en los precios de bitcoin a medida que los operadores buscan aumentar su exposición al mercado. Como ejemplo, el aumento del 30% en el precio de bitcoin el 25 de octubre de 2019 causó un aumento correspondiente en las tasas de préstamos en USD, con tasas anualizadas que aumentaron hasta un 20% anual durante el mes.
Si bien las tasas de préstamos en USD siguen la volatilidad del mercado de criptomonedas, los préstamos con margen en USD no exponen el capital de trading a las fluctuaciones de precios del mercado de criptoactivos subyacente. Además de los riesgos de reducción de capital, los rendimientos de los préstamos de margen brindan beneficios de diversificación.
Fondo de Préstamos de Margen Invictus
Invictus Capital busca nivelar el campo de juego para que los inversionistas compitan en términos justos, brindando acceso a las oportunidades de inversión que el 1% ha estado aprovechando durante años, a través de su plataforma de gestión de activos basada en blockchain.
Invictus tiene un historial distinguido dentro del espacio de criptoactivos con el lanzamiento de los fondos indexados CRYPTO20, Crypto10 Hedged e Hyperion (un fondo de capital de riesgo de blockchains) y desarrollado aún más un innovador fondo de préstamos de margen para permitir a los inversores obtener rendimientos pasivos basados en dólares de alto rendimiento.
El Invictus Margin Lending Fund (IML) ofrece a los inversionistas una oportunidad única para aprovechar un mercado naciente que hasta la fecha ha proporcionado rendimientos consistentes muy por encima de los rendimientos tradicionales del mercado monetario.
Con la mejor tasa de interés actual de ahorro a corto plazo en los EE. UU. en 2% APY, el fondo IML brinda una oportunidad única para obtener rendimientos superiores al 10%.
Junto con los retornos, el fondo también tiene beneficios estructurales convincentes, que incluyen liquidez las 24 horas del día, los 7 días de la semana a través de suscripciones y reembolsos por contratos inteligentes automatizados. Los inversores pueden canjear sus tokens por TUSD (la moneda operativa del fondo) cuando quieran obtener rendimientos.
Con el crecimiento continuo del mercado de préstamos y el aumento de la demanda del lado de la compra, se espera que los rendimientos de los préstamos en USD y, por lo tanto, los rendimientos del fondo IML sigan siendo impresionantes.
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