La amenaza para los bancos viene en forma de stablecoin, asegura el BCE

En un artículo publicado este viernes en el blog del Banco Central Europeo (BCE), los directivos Piero Cipollone (miembro del Comité Ejecutivo) y Frank Elderson (vicepresidente del Consejo de Supervisión) señalan que las stablecoins suponen un desafío creciente para la banca tradicional en Europa.

El texto, titulado Digital euro: an opportunity for banks (Euro digital: una oportunidad para los bancos), subraya que la digitalización de los pagos está impulsada también por actores no bancarios, y menciona explícitamente a las stablecoins como una de las amenazas.

“Con las stablecoins, podrían perder comisiones, datos y depósitos minoristas estables”, afirman los autores de forma directa. Según el análisis, los bancos ya ceden ingresos por comisiones a través de esquemas internacionales de tarjetas y pierden datos y, en algunos casos, hasta incurren en pérdidas con soluciones de pago móvil de las grandes tecnológicas.

Las stablecoins agravarían esta tendencia. Al no depender de la infraestructura bancaria tradicional, podrían captar parte del negocio minorista y reducir la base de depósitos que sirve de fuente estable de financiación para los préstamos. Frente a este escenario, Cipollone y Elderson defienden el euro digital como una oportunidad estratégica.

En comparación con el riesgo de perder negocio, datos y depósitos a causa de las stablecoins, el euro digital permite a los bancos ofrecer servicios de pago que satisfacen las necesidades cambiantes de sus clientes en la era digital y garantiza que los bancos reciban una compensación justa, paguen menos comisiones y mantengan los depósitos minoristas como una fuente importante de financiación.

Cipollone y Elderson, directivos del BCE.

El artículo presenta el euro digital no como un competidor de los bancos, sino como una infraestructura europea común que les permitiría innovar y competir a escala continental con no-bancos y stablecoins.

De esta forma, el BCE busca fortalecer la autonomía de Europa en pagos y preservar la resiliencia financiera. El proyecto del euro digital se encuentra en fase de preparación desde 2023, tras una fase de investigación iniciada en 2021.

Aunque el artículo no entra en detalles técnicos ni plazos concretos, reitera que el objetivo es llevar el dinero del banco central a la era digital sin alterar el rol central de la banca comercial.

En un contexto de competencia global y avances en medios de pago alternativos, la posición del BCE subraya que el euro digital podría convertirse en un instrumento clave para mantener la estabilidad del sistema financiero europeo ante el avance de las stablecoins, como lo ha reportado CriptoNoticias.

Los autores concluyen que esta iniciativa es “de importancia crítica para la autonomía estratégica y la resiliencia europea”.

El nuevo euro en desarrollo es una de las monedas digitales de banco central (CBDC) con mayores impulsos actualmente, junto con el yuan digital de China. Lo anterior es una contraposición, por ejemplo, con la política de los Estados Unidos, país que prohibió la emisión de cualquier moneda de este tipo argumentando riesgos de control y vigilancia sobre las personas.