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La nueva empresa detrás de la estrategia con bitcoin se llama Orange Juice.
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El empresario mexicano Ricardo Salinas es el inversor principal del proyecto.
La estratega financiera Lyn Alden y el multimillonario mexicano Ricardo Salinas Pliego unieron fuerzas para lanzar Orange Juice Holdings Inc., una nueva firma estadounidense que busca adquirir pequeñas y medianas empresas tradicionales rentables.
La idea es optimizar las operaciones de estas empresas y convertirlas en una máquina generadora de flujos de efectivo. El objetivo central de esta estructura es utilizar dichos excedentes para acumular bitcoin (BTC) en su tesorería corporativa, de forma constante y masiva .
La compañía completó una ronda de financiamiento privado inicial que recaudó 40 millones de dólares. El proyecto cuenta con Salinas como el inversor principal de esta primera etapa de capitalización, tal como se explica en un comunicado publicado este 15 de julio.
La empresa, con sede en Westport, Connecticut, enfocará su estrategia de compra en negocios estables que generen flujos de caja libre (liquidez disponible) de entre 1 y 10 millones de dólares anuales. De esta forma, se utilizará el dinero neto que quede como remanente tras cubrir todos los gastos operativos del negocio.
A diferencia de los fondos tradicionales de capital privado, que compran negocios para reestructurarlos y venderlos en pocos años, Orange Juice operará como un vehículo de capital permanente. Esto significa que es una corporación diseñada para retener y operar sus adquisiciones de manera indefinida.
El plan contempla adquirir estas firmas a un precio económico en relación con sus ganancias anuales demostradas.
Canalizarán flujos comerciales para acumular bitcoin
«El efectivo generado por las empresas se reinvertirá en adquisiciones o en la tesorería de bitcoin, haciendo un uso prudente del apalancamiento y de los mercados de capitales», señalaron los fundadores de Orange Juice. Una estrategia que consiste en usar deuda para incrementar la capacidad de inversión.
Además, los vendedores podrán recibir acciones de la nueva firma, lo que les permitirá participar en el crecimiento futuro de la tesorería de la compañía, indicó Orange Juice.
Alden explicó los fundamentos de la estrategia a través de su cuenta en la red social X. «Desde la perspectiva de un inversor, creo que combinar un conjunto diverso de flujos de caja con bitcoin tiene sentido», comentó la analista.
La especialista detalló el funcionamiento técnico de la estructura de deuda que implementarán para optimizar la rentabilidad del negocio.
Cualquier interés de deuda que exista puede mantenerse como un porcentaje modesto de los flujos de caja operativos, permitiendo que la compañía vaya corta en fíat y larga en bitcoin con un horizonte temporal indefinido independientemente del precio de bitcoin (siempre y cuando los flujos de caja del negocio se mantengan adecuadamente).
Lyn Alden
Cabe aclarar que ir en corto en dinero fíat significa endeudarse en monedas nacionales devaluables para adquirir activos duros de largo plazo, en este caso bitcoin.
Salinas Pliego, por su parte, fundamentó su respaldo financiero en su experiencia empresarial directa. Tal como ha reportado CriptoNoticias, el ejecutivo, que mantiene el 70% de su portafolio líquido personal en BTC, destacó la importancia de las tesorerías de bitcoin.
He construido un conglomerado diversificado que atiende a millones de clientes en Latinoamérica y emplea a más de 170.000 personas. De esto he aprendido dos cosas: el flujo de caja es fundamental y no se puede confiar en que los gobiernos protejan el valor del dinero. Orange Juice se basa en ambos: empresas con flujo de caja y una tesorería en bitcoin.
Ricardo Salinas
Un modelo de acumulación distinto al de Strategy
La estructura de Orange Juice difiere del modelo de tesorería de Strategy, la firma que popularizó el uso de bitcoin como activo de reserva desde el año 2020 y es la mayor poseedora de la moneda entre las empresas que cotizan en bolsa.
Mientras que Strategy emite deuda convertible y acciones para comprar bitcoin de forma masiva en el mercado, la estrategia de Orange Juice se basa principalmente en capital propio, lo que reduce el riesgo financiero pero también limita la velocidad de acumulación.
La compañía planea cotizar eventualmente en la bolsa de valores para obtener liquidez y acceso a los mercados de capitales sin vender sus tenencias.
El desarrollo de este modelo financiero abre una nueva vía para que los inversionistas obtengan exposición indirecta a bitcoin mediante empresas de la economía real con flujos productivos.La meta es mitigar la extrema volatilidad y la dependencia directa de los mercados.
Sin embargo, esta estrategia expone a los inversores a riesgos operativos directos del sector comercial e industrial.
La gestión de múltiples subsidiarias implica afrontar problemas de personal, inflación de costos. Si la rentabilidad de las empresas adquiridas cae por debajo del costo de la deuda contraída, la capacidad de acumular bitcoin se vería severamente comprometida.
Se enfrentan además a riesgos como posibles cambios regulatorios en los países donde operan las empresas objetivo y la exposición a fluctuaciones cambiarias en economías emergentes.
No obstante, esta iniciativa podría marcar el inicio de una nueva ola de adopción corporativa de bitcoin como activo de tesorería.
