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Para Hashdex, es importante que inversionistas a largo plazo asignen capital a criptomonedas.
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Una devaluación del dólar favorecería a bitcoin y criptomonedas.
La alta inflación, las subidas de tipos de interés y la incertidumbre geopolítica son «condiciones macroeconómicas sin precedentes», según la empresa brasilera de inversiones, Hashdex. En ese contexto, según la compañía, bitcoin (BTC) puede beneficiarse.
A juicio de Hashdex, en los últimos años, bitcoin y otros criptoactivos se han desarrollado en paralelo a esas condiciones, lo que «ofrece actualmente a los inversionistas una oportunidad». En ese sentido, la empresa identifica cinco formas que hacen del entorno actual una “oportunidad de inversión única” en bitcoin.
En primer lugar, establece que bitcoin es “resistente a la recesión” a diferencia de otros activos. Una contracción económica en Estados Unidos o Europa “es un territorio nuevo para bitcoin”, por ese motivo podría verse afectado su mercado, pero hay dos elementos que suavizarían el impacto, dice el informe.
Uno de esos, es la creciente participación institucional. Los inversionistas institucionales son menos propensos a vender sus BTC en tiempos de recesión a diferencia de los minoristas. “Actualmente, las criptomonedas parecen relativamente infravaloradas en comparación con los máximos históricos anteriores”. Con la aprobación de un ETF de bitcoin al contado en Estados Unidos, se amplificará la participación institucional ya que estos grandes actores tendrán un “nuevo vehículo para llevar a cabo esta negociación”.
Lo otro es el crecimiento global. Bitcoin no está vinculado a ninguna economía específica, por lo que puede beneficiarse del crecimiento de los mercados emergentes, incluso si las economías desarrolladas están en recesión.
En segundo lugar, Hashdex habla de la alta inflación. Para la empresa, esto es un escenario “sólido para la adopción” de bitcoin y otras criptomonedas, ya que ofrecen una alternativa a las monedas fíat que pierden valor con el tiempo.
Sin embargo, esto no es necesariamente cierto para «otras criptomonedas». Si el activo digital es inflacionario (como lo es la mayoría), tenderá a perder valor con el tiempo. Además, históricamente, casi todas las altcoins se han depreciado en comparación con bitcoin.
En todo caso, la compañía cree que si la inflación disminuye también es bueno para el precio de bitcoin, ya que habrá condiciones para una flexibilización monetaria y esto tiende a favorecer a los activos de riesgo. “Esperamos que los criptoactivos reaccionen positivamente una vez que los precios del mercado en esa inflación hayan alcanzado su punto máximo”, destaca.
En tercer lugar, expone que la próxima política monetaria va a beneficiar a bitcoin y otros criptoactivos. Según el análisis de la compañía, los bancos centrales de los mercados desarrollados “están cerca de alcanzar sus tasas de interés máximas”, mientras que muchos mercados emergentes “ya las han alcanzado” y el camino probable a seguir es recortar las tasas de interés.
Esto sería positivo para bitcoin y las criptomonedas, ya que podría conducir a un aumento de sus precios, porque las subidas de tipos tienen un “impacto negativo” en los criptoactivos y otros activos de riesgo, dice Hashdex.
Las subidas de tipos tienen un impacto negativo porque hacen que sea más caro pedir dinero prestado. Esto hace que sea menos atractivo invertir en activos de riesgo, ya que los inversionistas pueden obtener un rendimiento más seguro y predecible en activos, como, por ejemplo, los bonos del gobierno.
En cuarto lugar, está el escenario de la devaluación del dólar estadounidense. “Muchos analistas creen que el dólar está actualmente sobrevaluado y probablemente podría depreciarse frente a las monedas de los mercados emergentes”, esto es favorable para los mercados emergentes y las materias primas, que también beneficiará a las criptomonedas.
El siguiente es un gráfico del DXY, índice que muestra el poder del dólar estadounidense en comparación con otras monedas nacionales. Puede observarse cómo está cerca de su punto más alto, en los últimos 5 años.
En quinto lugar, otro factor que beneficia a bitcoin es la actual volatilidad geopolítica. De acuerdo al informe, existe el riesgo de una escalada en las tensiones entre China y Estados Unidos y, por supuesto, la guerra entre Rusia y Ucrania, así como la incertidumbre económica general están haciendo que los inversionistas busquen activos de refugio seguros como bitcoin o el oro.
Además, la desdolarización es una tendencia creciente. Los países emergentes, como los pertenecientes a los BRICS, están buscando reducir su dependencia del dólar estadounidense. Esto podría crear una demanda adicional de bitcoin, ya que no está vinculado al dólar.
«Creemos que estos factores macroeconómicos, cuando se combinan, están creando una oportunidad única para que los inversores obtengan exposición a criptoactivos como bitcoin».
Hashdex, empresa brasilera de inversiones.
Es por ello que la empresa brasilera, una de las pioneras en lanzamiento de ETF de criptomonedas a nivel mundial, invita a los inversionistas a explorar los beneficios de bitcoin, incluso a través de una asignación modesta a bitcoin o criptomonedas a largo plazo.
“A medida que los acontecimientos macroeconómicos continúan cambiando y alterando el panorama de inversión, los criptoactivos son una consideración que creemos que sólo aumentará en importancia a medida que persista la incertidumbre económica”, agrega el informe.
