Hechos clave:
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La Autoridad Financiera de Reino Unido creó un grupo de trabajo con Binance.
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Binance asegura que los tokens cumplen las regulaciones de la Unión Europea.
La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido y la Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania (BaFin), han puesto la mirada en el comercio de los tokens de acciones negociables de Binance. Evalúan si el exchange ha cumplido o no con las leyes del mercado de valores antes de lanzar el producto.
Los tokens de acciones negociables son un nuevo tipo de activos que Binance ofrece a los usuarios de su plataforma desde el pasado 12 de abril. Se trata de tokens respaldados por acciones de empresas que cotizan en la bolsa, que el exchange comercializa en fracciones.
Con estos tokens, Binance promete a los usuarios de criptomonedas acceso fácil al mercado bursátil con la compra de representaciones mínimas de acciones tokenizadas, sin cargo por comisión. La primera acción que se incluyó en la lista de la plataforma es Tesla (TSLA), de la empresa de autos eléctricos de Elon Musk. Días después se lanzó el token respaldado por COIN, la acción de Coinbase.
Como informó CriptoNoticias, los tokens de acciones de Tesla y Coinbase están disponibles en la mayoría de las jurisdicciones donde opera Binance, a excepción de China continental, Turquía y Estados Unidos, entre otros territorios.
El nuevo producto parece haber llamado la atención de los reguladores de algunos de los países europeos donde fue lanzado. Es el caso de Reino Unido y Alemania.
De acuerdo con la información publicada en el medio británico Financial Times esta semana, el primer regulador en pronunciarse ha sido la FCA del Reino Unido, mediante declaraciones de prensa.
El organismo asegura estar conversando con Binance para comprender cómo funcionan los tokens, cómo se comercializan y cómo se pueden regular. A través de un grupo de trabajo piensan determinar si los tokens de acciones negociables entran dentro de la competencia de la FCA.
Al respecto, BaFin, el regulador financiero de Alemania, fue más enfático, aunque no dio detalles de la investigación. Dijo que «si los tokens son transferibles, se pueden negociar en un intercambio de criptomonedas, proporcionan dividendos y se liquidan en efectivo, podrían ser calificados como título valor (security)». BaFin considera, por tanto, que las empresas que los ofrecen deben publicar un prospecto.
Los tokens cumplen con las reglas, asegura Binance
Binance respondió a los cuestionamientos de los reguladores declarando al Financial Times que los tokens de acciones cumplen con las normativas de la Unión Europea, particularmente la Mifid II (Markets in Financial Instruments Directive II). Esto significa que se rigen por los preceptos establecidos en la región para supervisar la transparencia del mercado y la protección al inversionista en el uso de instrumentos financieros.
La casa de cambio agregó que para el lanzamiento del token no se requería un prospecto, porque los activos no son transferibles a otros clientes y se liquidan con la stablecoin de Binance, BUSD, y no con dinero efectivo.
El exchange recuerda que los tokens de acciones se emiten a través de CM-Equity AG, una firma de inversión con licencia en Alemania; y Digital Assets AG, una plataforma de tokenización de activos con sede en Suiza.
Son estas empresas las que se encargan de la custodia de las acciones y los controles de cumplimiento. De ahí que el exchange haya puesto un mayor nivel de exigencia KYC (conozca a su cliente) para los interesados en este producto, como explicó la publicación de CriptoNoticias.
Vale informar que Binance no es la primera casa de cambio que ofrece este tipo de tokens, pues el exchange FTX en marzo pasado también se asoció CM-Equity y Digital Assets AG para la oferta de acciones tokenizadas en Alemania.
En su escrito, esta plataforma aclara que la actividad comercial se halla bajo las normas de cumplimiento de CM-Equity. Indica que los interesados posiblemente sean convocados a ser clientes de esta institución y exige un nivel II de KYC.
Bittrex Global hizo lo mismo en diciembre de 2020 y desde esa fecha ofrece acciones tokenizadas de Tesla, Apple, Google, Amazon y otras siete empresas.
En Hong Kong preocupa la campaña de mercadeo de Binance
La preocupación por la regulación de los tokens de acciones no solo tiene que ver con el hecho de que pudieran ser considerados como título valor, sino que también se relaciona con el mercadeo del producto.
Según publica el South China Morning Post este 22 de abril, Binance está comercializando el producto en Hong Kong, territorio autónomo de China, y la campaña de marketing podría considerarse una actividad regulada que requiere una licencia.
«Inducir al público a comprar valores es una actividad regulada que requiere una licencia del principal organismo de control financiero de la ciudad», dijo al medio Gaven Cheong, socio del bufete de abogados Simmons & Simmons. Aseguran que la casa de cambio no tiene ninguna licencia de este tipo en la ciudad, según los registros de la Comisión de Valores y Futuros (SFC).
