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Acciones de Core Scientific y Tera Wulf crecieron un 254% y 83% en los รบltimos 12 meses.
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Los ingresos por minar BTC cayeron 1.200 millones de dรณlares en el tercer trimestre de 2024.
La creciente demanda de potencia computacional para entrenar y potenciar modelos de inteligencia artificial (IA) estรก reconfigurando el panorama de la minerรญa de bitcoin (BTC).
Las empresas que han sabido aprovechar sus infraestructuras para adentrarse en el mundo de la IA estรกn siendo recompensadas con una mayor valoraciรณn en el mercado, mientras que aquellas que se mantienen enfocadas exclusivamente en la minerรญa de criptomonedas ven cรณmo sus acciones se estancan.
En relaciรณn a esto, Matthew Sigel, jefe de investigaciรณn de activos digitales de la empresa financiera VanEck, publicรณ el 8 de octubre de 2024 en X un grรกfico con la suba del precio de acciones de tres empresas mineras de BTC pioneras en la transiciรณn hacia las IA. Se trata de Core Scientific, Tera Wulf e IREN, que diversificaron su modelo de negocios durante los รบltimos 12 meses.
El analista de VanEck comparรณ estas acciones con las cotizaciones de otros activos financieros y empresas mineras que no invierten en IA o lo comenzaron a hacer recientemente.
El grรกfico evidencia cรณmo las acciones de Core Scientific han crecido en un 254%, 83% Tera Wulf e IREN 21% en los รบltimos 12 meses.
En ese mismo perรญodo, las dos primeras han superado ampliamente a otros activos como el propio bitcoin (+48%), a los รญndices bursรกtiles de la bolsa estadounidense S&P 500 (+20%) y el Nasdaq 100 (+19%). Mientras, IREN mostrรณ un rendimiento similar a estos รญndices.
Otras mineras de bitcoin no han tenido la misma fortuna
En cambio, en los รบltimos 12 meses, las acciones de las empresas mineras de BTC que aรบn no han anunciado o movilizado su inserciรณn en la industria de las IA han estado en declive. Tal es el caso de tres de las compaรฑรญas mรกs grandes, como Riot Platforms (RIOT), Marathon (MARA) y CleanSpark (CLSK). El precio de sus acciones durante ese tiempo cayรณ entre un 50%, 30% y 13% respectivamente.
Segรบn un informe de VanEck de mediados de agosto de 2024, estas tres compaรฑรญas no habรญan emitido anuncios oficiales que impliquen planes a futuro ligados a la industria de la IA.
El lunes 7 de octubre de 2024, directivos de Riot Platforms manifestaron que estarรญa abierta a oportunidades de insertarse en la industria de la IA, ello si surgiera un acuerdo con las condiciones adecuadas.ย
Marathon, si bien no ha expresado explรญcitamente operaciones vinculadas a la IA, el 27 de septiembre de 2024 su director ejecutivo Fred Thiel, sรญ dio indicios de ello. Explicรณ que la tecnologรญa de inmersiรณn en dos fases de MARA serรญa una soluciรณn eficiente para la industrรญa de la IA.ย
Esta tecnologรญa consiste en sumergir los componentes electrรณnicos en un lรญquido dielรฉctrico, lo que reduce el consumo de agua y aumenta la eficiencia energรฉtica de los centros de datos de IA.
En conclusiรณn, las estrategias de Core Scientific (CORZ) y Tera Wulf (WULF) e IREN (IREN) podrรญan ser una alternativa para contrarrestar la baja de las ganancias obtenidas por la minerรญa de bitcoin y los costos operativos de esta tarea.
Como se explicรณ en una nota anterior, los inversionistas estรกn mostrando una preferencia por las empresas que diversifican sus operaciones e incluyen servicios de IA y Computaciรณn de Alto Rendimiento (HPC, High Performance Computing).
2024 es un aรฑo desafiante para los mineros de Bitcoin
El banco JP Morgan, a principios de octubre de 2024, determinรณ que en septiembre la rentabilidad minera cayรณ por tercer mes consecutivo. Entre otros factores, apuntalรณ que la dificultad de la minerรญa de BTC aumentรณ un 9%.ย
Sumado a ello, la plataforma de anรกlisis Coin Metrics detallรณ en un informe del 8 de octubre de 2024 que los ingresos por minerรญa de bitcoin disminuyeron a 2.500 millones de dรณlares en el tercer trimestre. Ello frente a los 3.700 millones de dรณlares del trimestre anterior, principalmente debido al halving de abril de 2024.
La alianza de Core Scientific con la industria de la IA
Empresas mineras de bitcoin pioneras en la adopciรณn de la IA, como Core Scientific (CORZ), estรกn comenzando a cosechar los frutos de esta transiciรณn tecnolรณgica.
Un ejemplo claro es el contrato de 12 aรฑos con CoreWeave, un acuerdo que se estima generarรก mรกs de 3.500 millones de dรณlares en ingresos acumulados. Ello gracias a la provisiรณn de 200 megavatios de energรญa para potenciar los sistemas de inteligencia artificial de la compaรฑรญa CoreWeave.
Core Scientific, tras declararse en bancarrota a finales de 2022 y completar su reestructuraciรณn, regresรณ al mercado bursรกtil de Nasdaq el 24 de enero. Menos de un aรฑo despuรฉs, gracias a la incursiรณn en la IA, sus acciones causan gran atracciรณn para los inversionistas del mercado.
Por su parte, Tera Wulf anunciรณ el 3 de octubre de 2024 la venta de su participaciรณn del 25% en la empresa conjunta Nautilus Cryptomine a su subsidiaria Talen Energy. Esta transacciรณn resultรณ en un beneficio considerable, generando un retorno de la inversiรณn de mรกs de tres veces su valor original.
Los fondos obtenidos de esta venta serรกn utilizados para expandir las operaciones de la compaรฑรญa en los sectores de HPC, IA y minerรญa de Bitcoin en su instalaciรณn de Lake Mariner.
La integraciรณn de la inteligencia artificial en la minerรญa de bitcoin o la transiciรณn hacia modelo de negocios que la incluyen estรก redefiniendo el panorama de esta industria. A medida que la demanda de potencia computacional crece, las empresas que estรกn sabiendo aprovechar esta sinergia entre infraestructura para minar bitcoin e inteligencia artificial se posicionan rรกpidamente como lรญderes de un nuevo nicho. Asรญ lo expresan la cotizaciรณn en bolsa de sus acciones.