Esta es la probabilidad de que Strategy quiebre en 2026

Strategy, la empresa de cotización pública con más bitcoin (BTC) en su tesorería, está en el centro de la atención de muchos inversionistas.

Es que la caída del precio de bitcoin (BTC) impacta de forma directa en esta empresa. El hecho de que tenga 713.502 BTC Hace que el precio de sus acciones sea especialmente sensible a los movimientos del precio del bitcoin.

Al momento de publicación de esta nota, bitcoin cotiza en 75.800 dólares, lo que representa una caída del 39% respecto de su máximo histórico de 126.000 dólares. Y, desde julio pasado, la acción de Strategy cayó cerca de 71%, al pasar de 458 dólares a 133,26 dólares.

Como consecuencia, el múltiplo básico de valor liquidativo (mNAV) descendió hasta 0,814, lo que implica que el mercado valora a la compañía por debajo del valor de sus tenencias netas de BTC.

Para algunos inversionistas, esto puede leerse como una oportunidad de compra con descuento. Para otros, en cambio, es una señal de mayor escepticismo sobre la sostenibilidad del modelo.

En este contexto, una apuesta activa en Polymarket, la popular casa de apuestas descentralizada, pregunta si Strategy anunciará una quiebra antes de 2027.

Según los datos visibles en la plataforma, el mercado asigna actualmente una probabilidad cercana al 11% a ese escenario. El volumen apostado supera los 100.000 dólares, una cifra que refleja el interés de los participantes, aunque no constituye una evaluación financiera formal de la empresa.

La viabilidad financiera de la empresa no depende solo de la cotización del activo, sino de variables concretas, como su estructura de deuda, los vencimientos, el costo de refinanciar pasivos, su capacidad de generar flujo de caja y la posibilidad de atravesar un período prolongado de debilidad sin verse obligada a tomar decisiones extraordinarias.

De todas formas, es necesario mencionar que existe un punto sensible para el mercado con Strategy: qué ocurriría si la empresa con más bitcoin en tesorería comenzara a vender parte de sus tenencias (cosa que fácilmente podría ocurrir en un escenario de crisis financiera para Strategy).

Una venta significativa podría aumentar la oferta disponible y sumar presión bajista sobre el precio, especialmente si se ejecuta en un tramo de baja liquidez o alta volatilidad.

A la vez, tendría un efecto de señal: muchos inversionistas podrían interpretarlo como un cambio de estrategia o una necesidad de obtener liquidez, lo que deterioraría el sentimiento y podría acelerar ventas adicionales.

Si este escenario se concreta, el precio de BTC podría enfrentar presión bajista adicional por el aumento de oferta en el mercado, especialmente si las ventas fueran relevantes y se produjeran en un tramo de baja liquidez.

¿Por qué importan los datos de Polymarket?

Polymarket es una plataforma de mercados de predicción fundada en 2020 que permite a los usuarios apostar sobre la ocurrencia de eventos futuros.

Tal como explica la Criptopedia, la sección educativa de CriptoNoticias, su funcionamiento se basa en contratos inteligentes que automatizan las transacciones entre distintos tokens y liquidan los resultados según el desenlace de cada evento.

A diferencia de encuestas o informes de analistas, las probabilidades que se forman en Polymarket surgen de expectativas colectivas expresadas con dinero real en juego, lo que ofrece una señal del sentimiento del mercado. La empresa de inversiones Grayscale ha asegurado que, por tal motivo, Polymarket puede ser considerada una «fuente de verdad».