«Sí, todavía estamos comprando bitcoin»

La firma de investigación e inversiones, Stony Chambers, ha reafirmado su posición al continuar acumulando bitcoin (BTC) incluso cuando la moneda digital se acerca a su máximo histórico.

Bitcoin se encuentra en los inicios de un ciclo alcista “potencialmente transformador”, con su precio acercándose a su máximo histórico, señala la firma.

Stony Chambers, expresando un optimismo sostenido, destaca su confianza en las perspectivas a largo plazo de bitcoin, tanto a más de 10 años como durante los próximos 18 a 24 meses. Esta es una posición que la empresa de investigación mantuvo cuando BTC aún cotizaba por debajo de los 30.000 dólares, según un informe reseñado por CriptoNoticias en septiembre de 2023.

El actual informe identifica varios catalizadores alcistas clave para bitcoin que podrían impulsar aún más la ascendente trayectoria de bitcoin hasta 2025.

Halving de 2024: Un catalizador significativo

Uno de los eventos cruciales señalados por Stony Chambers es el próximo halving, programado para mediados o finales de abril de 2024. Este proceso, que ocurre aproximadamente cada cuatro años, implica la reducción a la mitad de las recompensas para los mineros de bitcoin, limitando la oferta en el mercado y generando un impulso alcista ante una demanda sostenida, como lo señala la Criptopedia, sección educativa de CriptoNoticias.

El informe destaca que, históricamente, el precio de bitcoin ha alcanzado nuevos máximos alrededor de un año después de cada halving.

«El halving ha sido como este punto medio en un mercado alcista, y las ganancias después del evento tienden a ser mayores que las ganancias antes del propio halving», dice Stony Chambers.

De acuerdo a la investigación, el 2024 es “especialmente interesante” porque el halving coincide con un año en el que Estados Unidos deberá emitir una gran cantidad de deuda para cubrir las deudas que vencen este año. Esto “hará subir el precio de los activos duros, como BTC”, ya que puede impulsar la demanda de la moneda digital.

Esto ya ha sido señalado desde hace meses. En noviembre del año pasado, Jack Mallers, el CEO de la plataforma de pagos con bitcoin Strike, expresó que la moneda digital “va a costar cientos de miles de dólares”, no solo por su carácter innovador como mejor forma de dinero, sino también por las políticas financieras del gobierno estadounidense.

Se puede considerar a BTC como un indicador de la liquidez global de la moneda fíat estadounidense, dice la investigación.  Cuando se combina con el halving, la configuración macro “parece casi perfecta para que continúe esta carrera alcista de BTC”.

No obstante, advierte que si bien el argumento del halving, es «sólido» no cree que se deba “confiar en él para siempre”, pero para este actual ciclo de cuatro años, «representa una fuerza convincente que es abrumadoramente positiva para el sentimiento en todos los ámbitos».

A todo esto, vale aclarar que el ciclo actual de bitcoin está resultando completamente diferente a los anteriores. Hoy, 28 de febrero, bitcoin está a poco más de 10% de alcanzar su máximo histórico de 69.000 dólares, por lo que todo podría adelantarse.

Ordinals, Tokens BRC-20 y Runes

Otro catalizador alcista al que hace mención Stony Chambers es a la utilidad que está experimentando la red Bitcoin con la introducción de nuevos elementos, como los Ordinals, tokens BRC-20 y Runes (token heredero de los BRC-20).

Algo que destaca el informe es que muchos de estos tokens pueden tener un valor especulativo limitado, pero potencial para generar “un efecto positivo en la seguridad” y, por ende, en la utilidad de la red Bitcoin. Esto podría impactar de forma alcista a BTC porque precisamente se necesita la moneda para pagar las comisiones de transacción, para comerciar y emitir los tokens antes mencionados.

Además, señala el uso de contratos de registro discreto (DLC), una forma especial de contrato inteligente que sienta las bases para derivados directamente en la capa base de Bitcoin. «Es un desarrollo que sienta las bases para los derivados directamente en la capa base de Bitcoin», asegura.

A eso se suma la combinación de DLC con la red Lightning lo que facilita la creación de “derivados liquidables y marginales” rápidamente, mejorando la utilidad de la capa base, explica Stony Chambers.

Al hacer dicha mejora de la utilidad en la capa base, los DLC abren la puerta a aplicaciones y usuarios financieros, integrando aún más Bitcoin en el sector de las finanzas descentralizadas (DeFi).

La firma pone el foco sobre dos protocolos DLC que considera “interesantes”. Esos son LN Markets y Atomic Finance.

“Ambos han despertado cierto interés por parte de los usuarios, lo que indica que el uso de DLC podría convertirse en un catalizador para más aplicaciones financieras creadas sobre Bitcoin. Para vincular esto con el precio de BTC, más utilidad significa más valor, tanto especulativo como intrínseco”.

Stony Chambers, firma de investigación e inversiones.

Redes de segunda capa en Bitcoin

La atención creciente en proyectos y soluciones de escalabilidad de capa 2 en la red Bitcoin indica un aumento en su atractivo como plataforma para la innovación. Stony Chambers destaca dos proyectos en particular, Botanix y Citrea, como “especialmente interesantes”.

Botanix busca convertir a BTC en un activo que genera rendimiento, utilizando una estructura similar a EVM (Ethereum Virtual Machine), lo que significa que los proyectos creados en Ethereum se pueden literalmente copiar y pegar e implementar en Botanix.

Bien puede ser una capa donde se produzcan DeFi y Web3 nativos de esa segunda capa de Bitcoin, y su éxito “aumentará directamente el valor de BTC a través de la economía pura”, dice el informe.

Por su parte, Citrea es una propuesta importante, pero a la cual le falta un «largo camino por recorrer antes de que esté listo», dice Stony Chambers.

La principal innovación de Citrea es que será un paquete acumulativo de ZK rollup construido sobre Bitcoin, donde las pruebas se almacenan en la capa base como inscripciones (de Ordinals) y luego se verifican usando BitVM. Este es un protocolo que permite validar programas en la cadena principal sin alterar el código base de Bitcoin.

«La razón por la que creemos que esto es muy optimista es que toda esta mayor utilidad ayudará a trasladar parte de la capitalización de mercado de otros criptoactivos a BTC».

Stony Chambers, firma de investigación e inversiones.

Aunque no se lo menciona en el informe, es importante hacer una mención a la red Lightning, que también ofrece ventajas significativas que la hacen ideal para pagos cotidianos. La capacidad de esta red de micropagos para realizar transacciones casi instantáneas por fuera de la red principal de Bitcoin se traduce en una mayor velocidad de transacción para los usuarios.

En el siguiente gráfico se ve la capacidad de la red Lightning medida en bitcoin (anaranjado) y en dólares estadounidenses (azul):

Hasta enero pasado más de 328 millones de usuarios tuvieron acceso a Lightning por la implementación de la red en exchanges como Binance. En septiembre de 2023 hubo entre 279.000 y 1.116 millones son usuarios activos en la red.

Predicción del precio de BTC para 2024 

Stony Chambers ofrece una predicción optimista para el precio de BTC durante este ciclo alcista, estimando un valor de 175.000 dólares por bitcoin. Esta predicción sitúa el precio objetivo entre 140.000 dólares y 210.000 dólares, respaldada por la confianza en los catalizadores centrados en Bitcoin antes mencionados y la aceptación institucional en forma de los ETF spot basados en la moneda digital.

Es por ello, que en el informe se asegura que continuarán comprando BTC mientras esté por debajo de los 100.000 dólares y hasta los 150.000 dólares.

En resumen, Stony Chambers ve estos catalizadores como un cambio fundamental en el papel de Bitcoin en el ecosistema de activos digitales, donde los ETF, el halving, el contexto macroeconómico y nuevos desarrollos tecnológicos impulsarán su continuo ascenso.