¿Qué se viene para los ETF de criptomonedas en 2025?

La inminente entrada de Donald Trump como presidente de Estados Unidos augura un año de innovaciones en fondos cotizados (ETF) de criptomonedas, que podrían agitar al mercado. Así lo destaca un nuevo informe de la empresa de investigación, VettaFi.

“Ya se encuentran en distintas etapas de aprobación varias solicitudes de ETF de criptomonedas”, destaca la compañía. “Con la nueva administración estadounidense favorable a las criptomonedas (incluido un cambio en la dirección de la SEC), los emisores están llenando el proceso con posibles nuevos productos”, precisa.

Según su visión, hay tres áreas principales a tener en cuenta en este panorama. En primer lugar, existe posibilidad de que surjan ETF al contado más allá de bitcoin (BTC) y ether (ETH), los únicos permitidos actualmente.

Los emisores VanEck, 21Shares y Canary Capital han presentado solicitudes para lanzar ETF de criptomonedas como solana (SOL) y XRP. Sumado a ello, Canary Capital ha solicitado autorización para ofrecer unos de litecoin (LTC) y hedera (HBAR).

En segundo lugar, puede haber innovaciones en la forma en que los activos digitales se empaquetan en envoltorios de ETF. Como parte de ello, hay solicitudes para lanzar ETF que incluyen varias criptomonedas juntas.

Y, en última instancia, es pertinente saber que hay sobre la mesa propuestas de ETF para invertir en distintos activos de esta industria, no solo criptomonedas al contado.

Por ejemplo, “Nexo 7RCC Spot Bitcoin and Carbon Credit Futures ETF” ofrecerá, si se aprueba, un 80% de exposición al contado a bitcoin y un 20% de futuros de créditos de carbono. Otro caso es “Bitwise Bitcoin Standard Corporations ETF”, que de autorizarse invertirá en empresas que tengan al menos 1.000 BTC en sus tesorerías corporativas.

Las acciones de empresas de esta industria han ganado popularidad el último año, lo que posibilita más innovaciones de fondos cotizados de ese sector, según VettaFi. Además, indica que esto podría verse motivado, dado que “muchas firmas de corretaje aún tienen restricciones comerciales para los productos ETF de bitcoin al contado”.

Con estas innovaciones, continuaría la aceleración de la industria que marcó un paso fuerte el año pasado. En 2024, se lanzaron 43 ETF de criptomonedas, con más de USD 1.000 millones en entradas netas, como exhibe el siguiente gráfico. La mitad eran al contado (12 de bitcoin y 9 de ether).

Los ETF al contado invierten directamente en un activo (en tales casos BTC o ETH), comprando tenencias en base a las entradas de capital y vendiendo en proporción a las salidas. Es por eso que su flujo presiona al precio de la moneda en cuestión al alza si tiene demanda o a la baja si percibe retiros de dinero.

Hay ETF al contado de bitcoin que se volvieron el mayor ETF de grandes emisoras, como es el caso de Fidelity, con más de USD 21.000 millones solo en tal producto.

Nuevos ETF de criptomonedas serán claves para sus precios

La posible entrada de nuevos ETF de criptomonedas abre la puerta a que más personas puedan acceder a ellos. “Para los asesores de inversiones, los inversionistas minoristas y muchos inversionistas institucionales, los ETF son nuestro puente entre las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas”, dice VettaFi.

Es por eso que estos instrumentos pueden resultar en un impulso para el precio de los activos en los que invierten si adquieren demanda. Sin embargo, cabe tener en cuenta que esto no es garantizado, como ha mostrado el caso de los ETF al contado de ETH.

Tras su lanzamiento a mediados del 2024, los ETF al contado de ether registraron un periodo de salidas de capital, lo que afectó al precio de la criptomoneda. Los retiros fueron provenientes del emitido por Grayscale, el cual funcionaba antes fuera de la bolsa.

Positivamente para el mercado, los ETF de ether comenzaron a obtener flujo más adelante y a día de hoy acumulan USD 2.400 millones, como exhibe el próximo gráfico. Con ello, el precio de ETH se vio impulsado, aunque aún se mantiene debajo de los niveles máximos que vio hace tres años.

En cambio, el lanzamiento de los ETF al contado de bitcoin en Estados Unidos, ocurrido hace un año, fue el debut más exitoso de fondos cotizados. Esto se debió a que nunca antes otros habían acaparado tanto capital en tan poco tiempo desde su entrada al mercado.

De momento, estos ETF de bitcoin acumulan USD 36.000 millones, lo que ha contribuido al alza de BTC a nuevos precios récords, tal como reportó CriptoNoticias.

Más allá de eso, para VettaFi, es impresionante ver todos los hitos de ETF resultantes de sus lanzamientos el año pasado. Y, con el panorama en curso, prevé que “seguirán siendo una parte relevante de la historia de los activos digitales en 2025”.