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Hechos clave:
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Las notas de deuda proveen exposición a bitcoin y otras criptomonedas.
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La emisión de las notas está prevista para el 31 de marzo, dice JPMorgan.
El banco de inversión JPM Morgan Chase propuso a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos, un nuevo producto de inversión basado en el rendimiento de una «cesta de exposición a criptomonedas», que hace seguimiento a las acciones de 11 compañías inversionistas en bitcoin. Se trata de la primera vez que JPMorgan menciona a bitcoin en una notificación a la SEC.
La participación de cada acción en la cesta se determina por su exposición y correlación con bitcoin, señaló JPMorgan en la notificación a la SEC del plan de inversión, introducida este martes 9 de febrero. La fecha revelada en el prospecto para maduración de las notas de deuda es el 5 de mayo de 2022.
En la notificación a la SEC se define la cesta de acciones y se incluye un sumario de los términos de las notas estructuradas.
La Cesta de Exposición a Criptomonedas (la «Cesta»), es una cesta desigualmente ponderada que consiste de 11 acciones de referencia listadas en Estados Unidos, que operan negocios que creemos directa o indirectamente relacionados con criptomonedas u otros activos digitales incluyendo tenencia de bitcoin, productos de tecnología de criptomonedas, equipos de minería de criptomonedas, pagos digitales y trading de bitcoin.
JPMorgan Chase.
En el cuadro siguiente, en un anexo de la notificación presentada a la SEC, se especifican las 11 compañías cuyas acciones forman parte de la cesta de exposición a criptomonedas. Se indica además el peso de cada acción en la referida cesta.
Entre las cinco primeras compañías, MicroStrategy encabeza las acciones de la cesta, con 20% de participación, seguida de Square Inc (18%), Riot Blockchain (15%), Nvidia Corporation (15%) y PayPal (10%).
Las otras compañías incluidas en la cesta son la fabricante de chips TSMC, Intercontinental Exchange, CME Group, Overstock y Silvergate.
En la descripción del producto de inversión, JPMorgan destaca que la exposición no está directamente ligada a una criptomoneda en particular. También aclara que el rendimiento de las notas no está relacionado directamente al rendimiento del mercado de las criptomonedas.
Brad Hintz, profesor de Finanzas en la Universidad de Nueva York, que ejerció como tesorero de Morgan Stanley, dice en declaraciones a CoinDesk, que la oferta de JPMorgan es muy similar en rendimiento que la de un derivado OTC.
Entre los inversionistas que escojan esta cesta de acciones en vez de un derivado, pueden estar las compañías de seguros o los fondos de pensiones, que tienen prohibido adquirir derivados, señala el especialista. También estarían los inversionistas que no cuentan con un historial de crédito adecuado para la adquisición de derivados, dice Hintz.
MicroStrategy fue la primera compañía en emitir notas de deuda en torno a bitcoin. La primera emisión de deuda por un total de 650 millones de dólares, tal como lo reportó CriptoNoticias, ocurrió a mediados de noviembre pasado.
Posteriormente, MicroStrategy realizó una segunda recaudación de USD 1.050 millones. Ambas recaudaciones proporcionaban una exposición directa a bitcoin. La modalidad de inversión propuesta por JPMorgan es de exposición indirecta a las criptomonedas.
