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BlackRock sugiere cuál es la proporción de BTC en un portafolio para optimizar riesgo-beneficio.
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La degradación del dinero fíat es la principal impulsora de bitcoin, según BlackRock.
El mercado de bitcoin (BTC) atraviesa una etapa de ajuste tras alcanzar máximos históricos en 2025. Sin embargo, desde la perspectiva de BlackRock, la mayor gestora de activos del mundo, las razones de la reciente corrección responden a factores puramente dinámicos y de apalancamiento, sin alterar la tesis fundamental alcista y optimista.
En un informe institucional publicado en agosto de 2026, la firma aborda el comportamiento reciente del mercado. A pesar de los retrocesos, los autores del reporte, Will Su y Robert Mitchnick, sostienen una postura firme: «Consideramos la ola de ventas como una función de un desapalancamiento idiosincrásico y dinámicas de flujo, y creemos que el caso de inversión central de bitcoin como una importante alternativa monetaria global emergente y un diversificador único de portafolio se mantiene inalterado».
Las causas detrás de la corrección de bitcoin
El documento detalla que la acumulación de posiciones especulativas en el mercado de derivados fue el principal catalizador de la caída de bitcoin.
La presencia masiva de contratos de futuros perpetuos con alto apalancamiento generó una cascada de liquidaciones ante detonantes macroeconómicos, como anuncios arancelarios, lo que presionó la cotización, explica BlackRock.
A este escenario se sumó una desaceleración temporal en los flujos institucionales. Tras meses de captación masiva de capital hacia los productos cotizados en bolsa (ETP), el interés de parte del mercado se desplazó de forma cíclica hacia vehículos vinculados a la inteligencia artificial. Asimismo, la venta puntual de tenencias por parte de grandes actores e instituciones generó, según los autores del informe, cautela temporal.
Para BlackRock, no obstante, estos movimientos obedecen a un ciclo de liquidez y no a un cambio estructural en el proceso de adopción por parte de los inversionistas institucionales.
Bitcoin: cobertura ante la degradación monetaria
La tesis a largo plazo del activo digital se fundamenta en su escasez programada frente al constante deterioro de las monedas fíat.
El informe de BlackRock contrapone la emisión ilimitada del dinero tradicional frente a las reglas matemáticas de bitcoin.
Según la firma, mientras las divisas emitidas por bancos centrales sufren la pérdida progresiva de su poder adquisitivo debido a los crecientes déficits fiscales, «la función de bitcoin como diversificador de portafolio se ha mantenido distintiva, ofreciendo retornos con sesgo positivo y una baja correlación con los activos de riesgo tradicionales a lo largo de horizontes temporales extendidos».
Además, el reporte subraya que bitcoin suele mostrar episodios de baja correlación con las acciones en periodos prolongados, comportándose en diversas ocasiones como un refugio ante eventos de incertidumbre geopolítica o tensiones en el sistema financiero tradicional.
Desempeño y madurez de mercado
Aunque la volatilidad sigue siendo una característica inherente a bitcoin, BlackRock señala que la tendencia histórica marca una reducción progresiva en este indicador a medida que la estructura del mercado madura con la entrada de derivados regulados y fondos de inversión.
En sus modelos de análisis para una cartera de inversión tradicional, la gestora detalla que incorporar una proporción moderada de entre el 1% y el 2% de bitcoin permite optimizar la relación entre riesgo y rendimiento.
De acuerdo con las conclusiones formuladas en el informe por Su y Mitchnick, «una asignación medida a bitcoin tiene probabilidades de seguir siendo atractiva para muchos inversores, sirviendo como un potencial diversificador estratégico para la construcción de portafolios a largo plazo».
Tal como se explica en la Criptopedia, sección educativa de CriptoNoticias, BlackRock, Inc. es una empresa de inversión multinacional, originaria de los Estados Unidos, que se especializa en la gestión de activos de riesgo. Es la gestora del iShares Bitcoin Trust (IBIT), el ETF de bitcoin con mayor capitalización de mercado a nivel mundial.
