Bonos Bitcoin, la idea de El Salvador que ahora seduce en Estados Unidos

Andrew Hohns, de la firma de asesoría financiera Newmarket Capital, desveló ayer los Bonos Bitcoin para Estados Unidos, una revolución financiera que promete aliviar la deuda y empoderar a las familias americanas. La idea guarda fuerte similitud con la propuesta formulada por el presidente de El Salvador, Nayib Bukele, quien en 2021 planteó la emisión de bonos por 1.000 millones de dólares, respaldados parcialmente por bitcoin (BTC), con un plazo de 10 años y una tasa de interés del 6,5% anual.

Así que, inspirados en El Salvador, los Bonos BTC para Estados Unidos fueron presentados en el evento Bitcoin para América, organizado por el Bitcoin Policy Institute. Allí, Hohns dijo que este innovador instrumento financiero podría reducir drásticamente las tasas de interés a 10 años, generar ahorros significativos para los contribuyentes y, al mismo tiempo, posicionar al país como líder en la adopción de la moneda digital pionera a través de la Reserva Estratégica ordenada recientemente por el presidente Donald Trump.

De tal manera que, como lo explicó Hohns, su plan responde a la preocupante situación en torno a la deuda federal de 9,3 billones de dólares (un poco más de una cuarta parte de la deuda federal total de EE. UU.) que vence en los próximos 12 meses. Por lo tanto, representa una dura carga para los estadounidenses porque debe refinanciarse a tasas de interés más altas que las de hace tres años, cuando eran históricamente bajas.

Este aumento, reflejo de políticas monetarias más estrictas y condiciones económicas globales, eleva el costo del servicio de la deuda (los intereses que el gobierno paga). Según Hohns, esto se traduce en miles de millones adicionales que salen del presupuesto federal, reduciendo fondos para servicios públicos o aumentando impuestos, lo que presiona directamente las finanzas de los ciudadanos y agrava la «carga extremadamente pesada» sobre los contribuyentes.

Por como se ven las cosas, parece no haber salida, y definitivamente el panorama financiero se presenta bastante oscuro para los estadounidenses. Así que, mientras Trump y el secretario del Tesoro, Scott Bessent, buscan reducir las tasas de interés a largo plazo y diversificar las emisiones de bonos, Hohns propone emitir 2 billones de dólares en «Bonos de Bitcoin». De este monto, el 90% de ese monto (1,8 billones de dólares) se destinaría a compras gubernamentales y a amortiguar la deuda, mientras que el 10% (200 mil millones de dólares) se usaría para adquirir aproximadamente 2,22 millones de BTC al precio actual de 90.000 dólares por unidad.

Un plan con bitcoin para aliviar la deuda de EE. UU.

El atractivo de esta propuesta radica en su diseño financiero. Los Bonos Bitcoin ofrecerían una tasa de interés fija del 1% anual —muy por debajo del 4,5% actual de los bonos del Tesoro a 10 años—, lo que generaría un ahorro anual de 70 mil millones de dólares en intereses, equivalente a 700 mil millones de dólares en una década.

Por lo tanto, si se descuentan los 200 mil millones de dólares inicialmente invertidos en Bitcoin, el ahorro neto en valor presente alcanzaría los 554 mil millones de dólares.

«El gobierno podría adquirir 200 mil millones de dólares en bitcoin y, al mismo tiempo, ahorrar 354 mil millones», afirmó Hohns. Según él, esta estrategia se alinea con la orden ejecutiva de Trump, que busca desarrollar métodos innovadores para incorporar bitcoin de forma neutral o integrarlo a los bonos del Tesoro sin generar costos adicionales para los contribuyentes.

«El presidente Trump y el secretario Bessent también han indicado su firme interés en reducir las tasas de interés a 10 años, lo cual tiene un efecto importante en las finanzas del consumidor, las hipotecas, los préstamos para automóviles, así como en el gasto federal por intereses. El presidente Trump creó la Reserva Estratégica de Bitcoin y, en particular, ordenó al gobierno de Estados Unidos que identificara formas neutrales en materia de ingresos para adquirir bitcoin mediante la integración creativa de bitcoin en los bonos del Tesoro. Me gustaría sugerir que de esta manera también podemos reducir significativamente los costos de endeudamiento del gobierno federal».

Andrew Hohns, CEO de Newmarket Capital.

Familias estadounidenses empoderadas con bitcoin

Además, Hohns propuso que los Bonos Bitcoin estén exentos de impuestos sobre intereses y ganancias de capital, convirtiéndolos en una herramienta poderosa para las familias estadounidenses. Según sus cálculos, si 138 millones de hogares invirtieran 2.900 dólares cada uno (equivalente al 20% de la emisión), obtendrían rendimientos significativos.

En el percentil 10 de crecimiento anual compuesto de bitcoin, una familia ganaría 965 dólares en 10 años (un 7% anual); en el percentil 50, el retorno sería del 177%, todo libre de impuestos. «Esto pone una gran herramienta de ahorro en manos de los estadounidenses comunes para defenderse de la inflación», subrayó.

El impacto no se limitaría a las finanzas familiares. Hohns argumentó que reducir las tasas de interés del 4,5% al 1% en estos bonos podría influir en el mercado más amplio, abaratando hipotecas, préstamos para automóviles y créditos para pequeñas empresas. Asimismo, el gobierno retendría el 50% del potencial de apreciación de bitcoin, lo que, en un escenario conservador (percentil 25 de crecimiento), generaría 1.776 billones de dólares en 10 años, y hasta 50,8 billones de dólares en 20 años, suficiente para amortiguar la deuda federal proyectada para 2045.

El discurso de Hohns, que cerró con un llamado al Tesoro y al Congreso para adoptar esta idea, fue recibido con entusiasmo por los asistentes, quienes ven en los Bonos Bitcoin una solución innovadora para los desafíos económicos actuales.

Sin embargo, su implementación dependerá de la voluntad política y de un análisis más profundo sobre la volatilidad de Bitcoin y su integración en las finanzas públicas. A esto se suma el precedente de El Salvador, donde los Bonos Bitcoin, pese a ser anunciados, aún no se han lanzado y la propuesta parece haber perdido impulso, ya que un acuerdo firmado entre el FMI y el gobierno salvadoreño limita la interacción gubernamental directa con bitcoin. Por ahora, la idea de Hohns plantea un futuro en el que bitcoin puede respaldar la economía estadounidense y redefinir la forma en que el país gestiona su deuda y su riqueza.