-
Raydium es un DEX basado en la red de Solana.
-
Raydium integra pools de liquidez y yield farming.
-
El token nativo de Raydium es RAY.
-
Permite el staking de RAY para obtener recompensas.
-
Su plataforma de lanzamiento de tokens se llama AcceleRaytor.
Table of Contents
Raydium es un exchange descentralizado (DEX) que permite comprar y vender criptomonedas dentro de la red de Solana. Funciona como un creador de mercado automatizado (AMM por sus siglas en inglés), lo que significa que permite a los usuarios intercambiar tokens de manera descentralizada utilizando pools de liquidez en lugar de un libro de órdenes tradicional.
Sin embargo, es importante destacar que Raydium se diferencia de otros DEX porque combina dos sistemas: los fondos de liquidez (donde los usuarios dejan sus criptomonedas para facilitar los intercambios) y un libro de órdenes (donde se registran las ofertas de compra y venta, como en los exchanges tradicionales).
Es decir, normalmente, los AMM (como Uniswap o PancakeSwap) dependen únicamente de sus propios fondos de liquidez, donde los usuarios depositan pares de tokens para facilitar intercambios. Sin embargo, Raydium, que también es un AMM, introduce una diferencia clave: además de usar estos fondos internos, también se conecta con el libro de órdenes de Serum, un exchange descentralizado basado en Solana.
En la práctica, esto significa que cuando alguien realiza una operación en Raydium, el sistema no solo busca liquidez en sus propios fondos, sino que también puede ejecutar la orden en Serum si allí hay un mejor precio disponible. Como resultado, los usuarios obtienen precios más competitivos y experimentan menor slippage, ya que las operaciones pueden aprovechar una mayor profundidad de mercado al combinar ambas fuentes de liquidez.
¿Qué es Slippage?
Slippage es la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio real al ejecutarse. En mercados de baja liquidez o con alta volatilidad, el deslizamiento puede ser significativo, haciendo que los usuarios paguen más de lo previsto o reciban menos activos de los esperados. En exchanges descentralizados, el slippage es común cuando se realizan swaps grandes en AMM, ya que el precio de los tokens se ajusta dinámicamente según la cantidad intercambiada en los fondos de liquidez.
1 ¿Cómo funciona Raydium?
Raydium funciona como un exchange descentralizado (DEX) dentro del ecosistema de Solana, permitiendo a los usuarios intercambiar criptomonedas sin necesidad de intermediarios. Como mencionamos en párrafos anteriores, su principal característica es que combina un creador de mercado automatizado (AMM) con un libro de órdenes, lo que lo diferencia de otros DEX tradicionales.
¿Qué es un AMM?
Un Automated Market Maker o creador de mercado automatizado (AMM) es un tipo de protocolo descentralizado que permite el intercambio de criptomonedas sin necesidad de un intermediario tradicional, como un exchange centralizado. En lugar de usar un libro de órdenes, los AMM emplean contratos inteligentes y fondos de liquidez aportados por usuarios, quienes reciben recompensas por suministrar sus activos. Funciona con fórmulas matemáticas para fijar los precios de los tokens, lo que permite operar en mercados 24/7 sin depender de compradores o vendedores específicos. Este modelo ha sido clave en el auge de las finanzas descentralizadas (DeFi), ofreciendo mayor accesibilidad y autonomía en el comercio de activos digitales.
En la mayoría de los AMM, las operaciones se realizan a través de pools de liquidez, donde los usuarios aportan criptomonedas para facilitar los intercambios y, a cambio, reciben comisiones. Sin embargo, Raydium va un paso más allá al integrarse con Serum, un DEX basado en un sistema de libro de órdenes centralizado en la red de Solana. Esto permite que las operaciones de Raydium no solo usen su propia liquidez, sino también la de Serum, ofreciendo mejores precios y menor slippage para los traders.
¿Qué es Serum?
Serum fue un exchange descentralizado (DEX) construido sobre Solana, diseñado para ofrecer operaciones rápidas y de bajo costo mediante un libro de órdenes en cadena (on-chain). A diferencia de los AMM, que utilizan fondos de liquidez, Serum permitía a los usuarios establecer órdenes de compra y venta con precios específicos, brindando mayor control sobre las transacciones. Su integración con Solana lo hacía atractivo por su velocidad y escalabilidad, aunque su desarrollo se vio afectado tras el colapso de FTX, uno de sus principales respaldos.
Además, Raydium permite a los usuarios generar ingresos pasivos a través del yield farming y el staking. Los proveedores de liquidez pueden depositar sus tokens en los pools y recibir recompensas en RAY, el token nativo de la plataforma. También cuenta con AcceleRaytor, un servicio para el lanzamiento de nuevos proyectos en Solana, donde los inversionistas pueden acceder a preventas de tokens.
Raydium puede procesar transacciones en segundos y con comisiones mínimas. Sin embargo, su funcionamiento depende de la estabilidad de Solana y de la seguridad de los contratos inteligentes, por lo que siempre es importante evaluar los riesgos antes de invertir o utilizar la plataforma.
¿Quién creó y cuándo se lanzó Raydium?
Raydium fue creado por un desarrollador anónimo conocido como AlphaRay y un equipo de programadores con experiencia en trading algorítmico y tecnología de redes de criptomonedas. El proyecto se lanzó oficialmente en febrero de 2021 con el objetivo de mejorar la liquidez en el ecosistema de Solana mediante su integración con Serum. Desde su lanzamiento, Raydium ha evolucionado con nuevas funciones, como las «AcceleRaytor», una plataforma para lanzar nuevos proyectos en Solana, y mejoras en sus pools de liquidez y yield farming.
2 ¿Cuál es la diferencia entre Raydium y PancakeSwap?
La principal diferencia entre Raydium y PancakeSwap radica en la red de criptomonedas en la que operan y su modelo de liquidez. Raydium funciona en Solana, una red diseñada para transacciones rápidas y de bajo costo, mientras que PancakeSwap opera en BNB Chain (antes Binance Smart Chain), que también es eficiente, pero con un enfoque más centralizado en comparación con Solana.
Otro punto clave es que Raydium combina un AMM con un libro de órdenes, gracias a su integración con Serum, lo que permite ofrecer una mayor profundidad de mercado y mejores precios para los traders. PancakeSwap, en cambio, funciona únicamente con el modelo de AMM tradicional, donde las transacciones dependen exclusivamente de sus pools de liquidez. Esto hace que Raydium tenga una ventaja en términos de liquidez y menor slippage en ciertos escenarios.
¿Qué es un libro de órdenes?
Un libro de órdenes es un registro digital que muestra todas las órdenes de compra y venta de un activo en un exchange. Se organiza en dos lados: las órdenes de compra (bids), donde los compradores indican cuánto están dispuestos a pagar, y las órdenes de venta (asks), donde los vendedores establecen sus precios. Cuando una orden de compra coincide con una de venta, se ejecuta una transacción. Este sistema permite mayor control sobre los precios y la ejecución de operaciones, a diferencia de los AMM, que usan contratos inteligentes para fijar valores automáticamente.
Ambas plataformas ofrecen opciones DeFi, como staking, yield farming y el lanzamiento de nuevos tokens. PancakeSwap es popular por sus IFO (Initial Farm Offerings), mientras que Raydium tiene AcceleRaytor, su plataforma para impulsar proyectos en Solana. Sin embargo, debido a la mayor adopción de BNB Chain, PancakeSwap cuenta con un ecosistema más amplio y una base de usuarios más grande.
| Característica | Raydium | Uniswap (Ethereum) | PancakeSwap (BNB Chain) |
| Modelo de liquidez | AMM + Libro de órdenes (vía Serum) | Solo AMM | Solo AMM |
| Red blockchain | Solana | Ethereum | BNB Chain |
| Costos de transacción | Bajos | Altos | Bajos |
| Velocidad de transacción | Alta | Media (depende de Ethereum) | Alta |
| Acceso a mayor liquidez | Sí (por integración con Serum). | No. Pero tener en cuenta que es un exchange mucho más grande y popular. | No. Pero tener en cuenta que es un exchange mucho más grande y popular. |
| Opciones DeFi (staking, farming, etc.) | Sí | Sí | Sí |
| Plataforma de lanzamiento de tokens | AcceleRaytor | Uniswap Launchpad | PancakeSwap IFO |
3 ¿Qué es el token RAY?
El token RAY es el token nativo de Raydium, el exchange descentralizado (DEX) basado en Solana. Cumple varias funciones dentro de la plataforma, desde incentivar la liquidez hasta permitir la participación en la gobernanza del protocolo. Entre sus funciones podemos mencionar:
- Recompensas por provisión de liquidez: los usuarios que aportan criptomonedas a los pools de liquidez reciben RAY como recompensa.
- Yield farming y staking: se puede bloquear RAY en la plataforma para obtener más recompensas, ya sea en el mismo token o en otros activos.
- Tarifas de transacción: Una parte de las comisiones generadas en Raydium se distribuye entre los stakers de RAY.
- Participación en la gobernanza: aunque la gobernanza de Raydium aún no está completamente descentralizada, en el futuro se espera que los holders de RAY puedan votar sobre mejoras y cambios en el protocolo.
Vale destacar que RAY tiene un suministro máximo de 555 millones de tokens, con una emisión programada a lo largo del tiempo. Parte de los tokens se destinan a recompensas para la comunidad, el equipo de desarrollo y el crecimiento del ecosistema.
4 ¿Cómo se intercambian tokens en Raydium?
Como hemos mencionado en párrafos anteriores, el intercambio de tokens en Raydium se basa en el uso de «pools de liquidez». Estos pools son depósitos de dos tokens diferentes que los usuarios aportan. Cuando alguien quiere intercambiar un token por otro, el protocolo utiliza estos pools para determinar el precio y realizar la transacción.
Para realizar un intercambio, el usuario debe conectar una billetera digital compatible (como Phantom o Solflare) con Solana y la plataforma Raydium. Luego, selecciona los dos tokens que desea intercambiar y la cantidad. El protocolo calcula el precio y muestra la cantidad de tokens que recibirá el usuario. Si el usuario está de acuerdo, confirma la transacción y los tokens se intercambian automáticamente.
Es importante tener en cuenta que, al igual que en cualquier plataforma de intercambio descentralizada, existen riesgos asociados con el uso de Raydium. Uno de ellos es la volatilidad de los precios de los tokens, que puede generar pérdidas si el precio cambia significativamente durante el intercambio. Además, existe el riesgo de errores en el protocolo o ataques cibernéticos, aunque Raydium ha tomado medidas de seguridad para mitigar estos riesgos. De estos riesgos hablaremos más adelante.
5 ¿Cómo se calculan las recompensas en Raydium?
Las recompensas en Raydium se calculan en función de la cantidad de tokens que un usuario aporta a los pools de liquidez y al sistema de staking. Estas recompensas se generan a partir de las comisiones por transacción dentro del protocolo y de la emisión programada del token RAY.
¿Qué es el staking?
El staking es un mecanismo que permite a los usuarios bloquear sus criptomonedas en una red blockchain para ayudar a validar transacciones y asegurar el sistema, recibiendo recompensas a cambio. Se usa principalmente en redes que operan con Proof of Stake (PoS) o variantes como Delegated PoS o Liquid Staking. A diferencia del mining, que requiere potencia computacional, el staking solo exige mantener los fondos en una billetera o delegarlos a un validador. Si bien ofrece ingresos pasivos, conlleva riesgos como bloqueos temporales de los fondos, penalizaciones en caso de fallos en la validación y la posible depreciación del activo apostado.
En los pools de liquidez, los usuarios depositan pares de tokens para facilitar los intercambios dentro del DEX. A cambio, reciben una parte de las comisiones generadas en ese pool, además de recompensas adicionales en RAY. La cantidad de recompensas depende del porcentaje de liquidez que el usuario haya aportado en relación con el total del pool. Si un pool tiene mayores incentivos de farming, las recompensas en RAY suelen ser más altas.
¿Qué es el farming?
El farming, o yield farming, es una estrategia dentro de las finanzas descentralizadas (DeFi) que permite a los usuarios obtener rendimientos al depositar sus criptomonedas en protocolos de liquidez. Funciona prestando activos a plataformas de préstamos o aportándolos a fondos de liquidez en AMM, como Uniswap o Curve, a cambio de recompensas en forma de comisiones o tokens adicionales. Aunque el farming puede generar altos rendimientos, también implica riesgos, como la pérdida impermanente (impermanent loss), la volatilidad de los tokens recibidos y posibles vulnerabilidades en los contratos inteligentes.
En el staking de RAY, los usuarios bloquean sus tokens para obtener rendimientos adicionales. Estos rendimientos provienen de la emisión de nuevos tokens RAY y, en algunos casos, de las comisiones de transacción que se redistribuyen entre los stakers. La cantidad de recompensas recibidas en este sistema depende de la cantidad de RAY bloqueados y del tiempo que permanezcan en staking.
Las recompensas en Raydium también están sujetas a factores como la volatilidad de los precios y la tasa de emisión de RAY. Dado que las recompensas en farming y staking suelen expresarse en términos de APY (rendimiento porcentual anual), estas tasas pueden variar dependiendo de la cantidad de participantes y de la demanda en los pools. Además, en el caso de los proveedores de liquidez, deben considerar el riesgo de pérdidas impermanentes, que pueden afectar sus ganancias si los precios de los activos fluctúan significativamente.
6 ¿Cuáles son los riesgos de usar Raydium?
Usar Raydium conlleva varios riesgos que los usuarios deben considerar antes de interactuar con la plataforma. Uno de los principales riesgos es la volatilidad del mercado, ya que los precios de los tokens pueden fluctuar significativamente en cortos períodos de tiempo. Esto puede afectar tanto a los traders como a quienes proveen liquidez en los pools, ya que una caída en el valor de los activos depositados puede reducir sus ganancias o incluso generar pérdidas.
Otro riesgo importante es la pérdida impermanente, un fenómeno común en los AMM. Cuando un usuario aporta liquidez a un pool, los precios de los activos dentro del pool pueden cambiar en comparación con su valor en el mercado. Si uno de los tokens sube o baja drásticamente, el usuario podría retirar menos valor del que inicialmente depositó, lo que se conoce como pérdida impermanente. En algunos casos, las recompensas en RAY pueden compensar esta pérdida, pero no siempre es garantía de ganancias.
La seguridad de los contratos inteligentes también es un factor clave. Aunque Raydium ha sido auditado, ninguna plataforma DeFi está completamente libre de vulnerabilidades. Un error en el código o un ataque a la plataforma podría resultar en la pérdida de fondos de los usuarios. Además, Raydium depende de Serum para su integración con el libro de órdenes, lo que significa que cualquier problema en Serum podría afectar su funcionamiento.
¿Qué es un contrato inteligente?
Un contrato inteligente es un programa informático autoejecutable que se almacena en una red de criptomonedas. Estos contratos, que funcionan como acuerdos digitales, se ejecutan automáticamente cuando se cumplen las condiciones preestablecidas, eliminando la necesidad de intermediarios. Al ser inmutables y transparentes, garantizan la seguridad y la confianza en las transacciones, abriendo un abanico de posibilidades en áreas como las finanzas descentralizadas (DeFi), la gestión de la cadena de suministro y la votación electrónica.
Otro aspecto que considerar es la dependencia de la red de Solana. Si la red experimenta interrupciones, congestión o ataques, las transacciones en Raydium podrían retrasarse o no ejecutarse correctamente. En el pasado, Solana ha tenido episodios de inestabilidad que han afectado a varios protocolos dentro de su ecosistema, incluido Raydium.
Finalmente, el riesgo regulatorio es una preocupación creciente en el sector DeFi. Las plataformas descentralizadas operan en un entorno legal en constante evolución, y futuras regulaciones podrían afectar el acceso o la operatividad de Raydium en ciertas jurisdicciones. Esto podría impactar la liquidez y la confianza de los usuarios en la plataforma.
