Hechos clave:
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Los activos de consenso POS han tenido rendimientos crecientes en 2019 en comparación con el 2018.
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Tezos, IOST y NULS puntean entre las criptomonedas de dicho consenso.
Los algoritmos de consenso son siempre temas de discusión dentro de la comunidad entusiasta de las criptomonedas. Entre las diferentes líneas de ideas sobre las cuales se contrastan opiniones, están desde el consumo eléctrico hasta cuestiones de rentabilidad, así como las oportunidades de inversión.
LongHash, un portal de noticias enfocado en datos económicos de las blockchains, publicó el primero de mayo pasado una nota comparativa entre los rendimientos de los activos con protocolos de consenso POS en 2018 y en lo que va del 2019, en la que se registra una recuperación del retorno de inversión de dichos activos.
Para aquellos no iniciados, el protocolo de consenso de Prueba de Participación (Proof of Stake o POS, en inglés) es un protocolo de consenso alterno al que rige en Bitcoin, conocido como Prueba de Trabajo (Proof of Work o POW en inglés). POS utiliza los nodos (en lugar de los mineros) para el registro y la verificación de las transacciones. La red establece una cantidad de tokens mínimos, los cuales deben ser retenidos por el inversionista si desea administrar un nodo. Mientras mayor sea la cantidad de activos que retenga, mayor será la probabilidad de que su nodo puedas grabar el siguiente bloque y por lo tanto reclamar la recompensa.
Con la finalidad de establecer una comparación entre los rendimientos de varios activos con algoritmos de consenso POS, Longhash tomo los primeros 24 tokens POS (incluyendo DPOS (Delegated Proof of Stake) y otros híbridos basados en POS) por capitalización de mercado según Messari y rastreó los cambios en los precios y en el ingreso minero de cada una de dichas criptomonedas monedas desde el 26 de abril de 2018 hasta el 26 de abril de 2019 para calcular la tasa de rendimiento generada.
La investigación consideró 3 áreas principales:
- Ingresos de minería (staking): La cantidad de tokens que puede generar un poseedor de activos en función del tamaño de su participación.
- Cambios en el precio: Las fluctuaciones de precio de los pares cripto a cripto y los pares cripto a fiat.
- Tasa de rendimiento General: Una combinación entre los cambios del precio y los ingresos de de minería, para obtener el ROI total de un inversionista que retiene un token en particular.
Los resultados arrojados fueron bastante interesantes, que se resumen en los gráficos siguientes. Si observamos la tasa anualizada del ingreso minero anual de gran parte de los activos, a lo largo del 2018, se mantuvo en tasas positivas entre el 5% y 20%, sin embargo esto no fue suficiente para mantener un negocio lucrativo al corto plazo, ya que la caída pronunciada de los precios a lo largo de ese año hizo que gran parte de los rendimientos desaparecieran promediando un retorno de la inversión negativo de cerca del 80 %.
Las monedas con las ratios de rendimiento negativos más pequeños a lo largo del 2018 fueron Waves, EOS y Decred con un ratio promedio de – 50%, no es de extrañarse que dos de esos 3 activos tuvieron factores a favor que impactaron en el alza de los precio, resultando en mejores tasas de retorno. Ahora bien, entre las criptomonedas con menores rendimientos se ubicaron NEO, ARK, Steem, Ardor y Qtum, que sufrieron fuertes pérdidas en su precio spot terminando en retornos de inversión de hasta -80%, según LongHash
Si bien, el criptoinvierno sacudió a gran parte del mercado en 2018, en el transcurso del 2019 los gráficos pintan otras tonalidades, las principales criptomonedas POS comenzaron a ver ratas positivas en su relaciones Precios / Ingresos Mineros, posicionando como líderes a: Tezos (XTZ), IOST (IOST) y Nuls (NULS) con un aumento de más del 100 % en sus respectivos tasas, pero con una disminución en sus ingresos mineros.
Una vez más las medidas en el área fundamentales tuvieron fuertes implicaciones para los activos como XTZ y IOST, incrementando sustancialmente su precio al contado, facilitando así el posicionamiento de estas entre los primeros puestos del estudio para el 2019.
LongHash señala que los gráficos muestran que los tokens con mayor capitalización de mercado se comportan con mayor estabilidad durante las fluctuaciones del mercado, que aquellos tokens con menor capitalización de mercado.
Con señales importantes para el retorno de un mercado alcista y un mayor compromiso en e desarrollo de soluciones por parte de los equipos de trabajo, no es de extrañarse que los próximos negocios comerciales estén apuntando a los mecanismos POS como una oportunidad de rentabilidad fija No obstante, temas como la custodia de los activos y la volatilidad son puntos claves a resolver por los retenedores, para asegurar retornos de inversión más significativos.
