El Instituto Blockchain Transparency publicó esta semana un estudio sobre el comportamiento del volumen de transacciones en los principales pares de cambio de bitcoin, según CoinMarketCap (CMC), este 2018, destacando una importante manipulación en el mercado.
En el reporte, titulado Reporte de Volumen de Intercambio 2018, la organización resaltó que el 80% de los 25 principales pares de cambio de bitcoin en CoinMarketCap tendrían volúmenes comerciales manipulados. Según establecen, esto se debe a la presencia de una práctica conocida como wash trading.
El wash trading, traducido al español como «lavado de mercado» o «lavado comercial», es una práctica ilegal y anti-ética por la cual un comerciante compra y vende un activo o producto comercial con el propósito de enviar información engañosa al mercado; en su gran mayoría para inflar los precios del producto y su volumen de transacciones.
Este tipo de prácticas la realizan inversionistas que desean posicionar un activo. Se trata de corredores y compradores que se confabulan para manipular el mercado a su favor. En este sentido, logran comprar criptoactivos a precios baratos y venderlos caros, aprovechándose de otros inversionistas más tardíos. En el caso de las casas de cambio, también podrían inflar sus volúmenes de intercambio para simular liquidez en su plataforma y atraer nuevos inversionistas.
El Instituto Blockchain Transparency afirmó que con la recopilación de datos tomados en casas de cambio, comerciantes de alta frecuencia y distintos mercados del ecosistema, pudieron develar cuatro estrategias diferentes para manipular el mercado de criptoactivos, que incluye el uso de robots (bots).
La organización no reveló su metodología, aunque afirman seguir la misma linea que en sus anteriores investigaciones; esto se debe a que el instituto no quiere hacer público su forma de descubrir estas prácticas en el mercado, ya que los involucrados podrían desarrollar nuevas estrategias aún más difíciles de detectar y seguir manipulando el precio de los criptoactivos.
Blockchain Transparency asegura que el volumen real de transacciones de los 25 principales pares de bitcoin se encuentra un 1% por debajo al reflejado por CoinMarketCap, con casas de cambio como Coinbene y OEX que tan sólo muestran un 1% del volumen real de sus plataformas.
Las casas de cambio más populares que salieron más afectadas en este informe, fueron OKEx, Huobi, Bithumb y HitBTC. En el caso de OKEx, el reporte afirma que realizó un estudio a 30 de sus principales tokens, los cuales en su gran mayoría tenían prácticas de lavado comercial. Aparte, tan sólo el 11% de su volumen total puede ser tomado como real.
Los 25 principales pares de la casa de cambio china, Huobi, también han presentado alteraciones en su volumen, pero en una menor cantidad que OKEx; su volumen total real representa un 26% de lo que muestra a través de CoinMarketCap. HitBTC también presentó evidencia de manipulación; su mercado total es tan sólo el 25% de lo que registra. Por último, Bithumb ha presentado alteraciones en el mercado de Monero, Dash, Bitcoin Gold y Zcash, aunque la manipulación de su mercado cambia según los meses.
Las únicas casas de cambio que no mostraron manipulación en el volumen de sus mercados en esta investigación fueron Bitfinex, Binance y Liquid, las cuales mostrarían un volumen acorde a la realidad.
Blockchain Transparency considera que este tipo de manipulación se esta volviendo cada vez más común entre las principales casas de cambio, ya que cobrar comisiones para listar criptoactivos representa un modelo de negocio altamente lucrativo. Según datos de la organización, los proyectos de criptomonedas gastaron para este 2018 un promedio de 50 mil dólares para ser listados en estos grandes mercados, quienes cobran de 5BTC a 75 BTC para listarlos en sus plataformas; precios que ya han sido reportados en otras oportunidades.
El reporte calcula que las plataformas de intercambio ganan hasta 1 millón de dólares tan sólo en honorarios anuales, un precio que, sin contabilizar otros servicios adicionales, hacen de este negocio un lugar para la proliferación de manipulaciones.
No es la primera vez que se denuncian casas de cambio cuyos usuarios y participantes están involucrados en este tipo de manipulación. La casa de cambio Bitgone y Bitforex habrían sido denunciadas en los meses de julio y agosto por alteración de su volumen de transacciones.
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