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Estará disponible para inversionistas institucionales no estadounidenses.
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Este fondo tiene el potencial de atraer gran capital y aumentar la adopción de bitcoin.
Coinbase Asset Management, «enfocado en ofrecer soluciones de inversión en activos digitales para clientes institucionales» ha dado un paso en el mercado al anunciar el lanzamiento de un fondo que promete rendimientos en bitcoin (BTC) para inversionistas institucionales.
El Coinbase Bitcoin Yield Fund, que iniciará operaciones el 1 de mayo, busca captar capital y consolidar el atractivo de bitcoin en un entorno financiero en constante evolución.
Coinbase, el principal exchange de criptomonedas en Estados Unidos, detalló que el fondo ofrecerá un rendimiento neto anualizado de entre el 4% y el 8%, pagado en bitcoin.
Este producto no estará disponible en Estados Unidos. Los participantes depositarán bitcoin para adquirir acciones del fondo y podrán retirar el activo subyacente mensualmente, según un comunicado oficial de la compañía.
¿Qué estrategia implementará el fondo?
Los inversionistas depositarán bitcoin con la expectativa de obtener rendimientos anuales mediante una estrategia conservadora diseñada por Coinbase Asset Management.
Aunque los detalles específicos de la estrategia no se han revelado, la compañía enfatizó que el fondo busca generar retornos estables, con rendimientos que pueden variar según las condiciones del mercado, siendo potencialmente menores o negativos en períodos bajistas.
A diferencia de otros activos digitales que ofrecen retornos mediante staking, el CBYF proporciona una alternativa para que los poseedores de bitcoin generen rendimientos sin depender de los mecanismos nativos de su red.
¿Por qué compararlo con el staking?
Coinbase compara este instrumento con el staking, que permite el funcionamiento de algunas redes de criptomonedas y pools de liquidez.
El staking es un proceso en el que los poseedores de ciertas criptomonedas bloquean sus activos en una red para apoyar su funcionamiento, como validar transacciones y mantener la seguridad, como lo explica la Criptopedia, sección educativa de CriptoNoticias.
A cambio, reciben recompensas, similares a intereses, pagadas en la misma moneda. Por ejemplo, en la red de Ethereum, los usuarios que hacen staking con ETH contribuyen a procesar transacciones y ganan más ETH periódicamente.
Este mecanismo, típico de redes que usan Proof of Stake (Prueba de Participación), no está disponible en la red de Bitcoin, que depende de la minería. En Bitcoin, los mineros emplean equipos especializados (ASIC) para realizar cálculos intensivos, generando números aleatorios hasta encontrar uno que cumpla con el objetivo del protocolo, lo que les permite proponer un bloque de transacciones.
Si la red lo aprueba, el bloque se agrega, los mineros reciben recompensas en BTC, y el proceso comienza de nuevo. Este mecanismo asegura la red y confirma transacciones y ofrece recompensas a los participantes.
El Coinbase Bitcoin Yield Fund ofrece una oportunidad para que los inversionistas institucionales generen rendimientos con BTC mediante una estrategia financiera, sin participar directamente en la minería.
Una estrategia de bajo riesgo con bitcoin
Sebastian Bea, presidente de Coinbase Asset Management, destacó la relevancia del fondo para el mercado actual. «Creemos que el Bitcoin Yield Fund es especialmente adecuado para esta tarea, dada su estrategia de inversión conservadora y conforme con las normas», afirmó.
Coinbase diseñó el CBYF para reducir los riesgos de inversión y operativos, un aspecto que, según la compañía, se alinea con el apetito de riesgo de los inversionistas institucionales.
A diferencia de otros fondos de rendimiento de bitcoin que pueden implicar riesgos significativos, el CBYF utiliza integraciones de custodia de terceros para operar, evitando transferencias de activos fuera del almacenamiento, y no recurre a préstamos de bitcoin con intereses altos ni a la venta sistemática de opciones de compra, lo que minimiza la exposición a riesgos de contraparte y de inversión.
Para garantizar la seguridad, los BTC depositados se almacenarán en Coinbase y otros custodios cualificados. Sin embargo, la compañía advirtió que, aunque el objetivo es alcanzar un rendimiento superior al 4%, los resultados reales podrían variar según las condiciones del mercado.
El Coinbase Bitcoin Yield Fund es respaldado por inversionistas como Aspen Digital, una plataforma de gestión de patrimonios con sede en Abu Dabi, que se distingue por su enfoque en la seguridad y el cumplimiento normativo.
El fondo tiene el potencial de atraer capital significativo y fomentar la adopción de bitcoin entre inversionistas institucionales. Al combinar rendimientos con un perfil de riesgo controlado, Coinbase responde a la demanda de herramientas que integren criptomonedas en portafolios tradicionales.
