Hechos clave:
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El ETP de Six Exchange será identificado con el acrónimo HODL.
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Aunque es un producto financiero similar, no se trata de un ETF de bitcoin.
La bolsa de valores suiza Six Exchange recibió autorización para operar, desde esta semana, un ETP (producto de intercambio bursátil) de cinco criptoactivos, en una cesta que incluye bitcoin, XRP, ether, bitcoin cash (ABC) y litecoin. El denominado Amun Crypto ETP cotizará en la bolsa de Zúrich que mantiene una capitalización bursátil de 1.6 billones de dólares, la cuarta más grande de Europa.
La entrada del ETP al mercado de valores fue anunciada por la startup Amun y reportada por el periódico Financial Times. La cesta de criptoactivos estará discriminada de la siguiente forma: bitcoin 49.7%, XRP 25.4%, ether 16.7%, bitcoin cash 5.2% y litecoin 3%. El índice para el ETP de Amun exhibe un precio de 2.200 dólares, al momento de la redacción de este artículo.
Hany Rashwan, cofundador y director ejecutivo de Amun, señaló que el ETP de criptoactivos buscará captar a inversionistas con restricciones o que no tengan acceso a las casas de cambio de criptomonedas.
El ETP de Amun otorgará exposición a las criptomonedas a aquellos inversionistas institucionales, que están restringidos a invertir solo en valores, o que no desean establecer la custodia de los activos digitales. También proporcionará acceso a los inversionistas minoristas que actualmente no tienen acceso a las casas de cambio de criptomonedas debido a los impedimentos regulatorios locales.
Hany Rashwan
Cofundador y director ejecutivo
El producto de Six Exchange será identificado con el acrónimo HODL. Este nuevo instrumento de inversión llega en un momento en el que bitcoin alcanzó su menor cotización en el año, con un precio de 5.186 dólares estadounidenses para este lunes 19 de noviembre, de acuerdo con CoinMarketCap.
El fondo asignará automáticamente los recursos, de acuerdo con la distribución de las criptomonedas, y en función de su desempeño en el mercado. Cuando una persona interesada compra acciones, los creadores del mercado adquieren su equivalente en criptomonedas y luego quedan bajo custodia de un tercero para su resguardo. Medios digitales también señalan que este nuevo fondo tendrá una tarifa de comisión anual del 2.5%. El índice ETP será manejado por una filial de la empresa de gestión de inversiones Van Eck y según sus promotores, tiene una estructura legal diferente al resto ya que se trata del “primer cripto ETP que está respaldado legalmente para convertir acciones en criptomonedas”.
Fondos de inversión
En el pasado también se han manejado diversos productos de intercambio bursátil, basados en criptomonedas, o fondos de inversiones de criptoactivos. CoinShares Holdings también opera, en la Bolsa de Valores de Estocolmo, notas negociables de mercados (ETN) basadas en bitcoins y que fueron denominadas Bitcoin Tracker One.
El grupo de inversión Grayscale Investments también ha lanzado fondos de inversión de criptomonedas e incluso la firma ha dicho que los criptoactivos pueden optimizar los portafolios de los inversionistas.
Aunque el ETP de Six Exchange es un producto financiero, no se trata directamente de un ETF (exchange-traded fund) de bitcoin. En este punto es importante explicar algunas diferencias. Los ETP son productos negociados en bolsas de valores del que se desprenden tres tipos: los ETF, ETN (exchange-traded note) y los ETC (exchange-traded commodities). Es decir, los ETP pueden establecerse para un seguimiento con una visión más amplia de un índice en particular o un sector. Se trata de inversiones pasivas, abiertas, listadas en bolsa, negociadas y liquidadas como acciones. En relación con este producto, no se refiere solo a una criptomoneda en particular, sino a una cesta de ellas.
Los ETF o fondos cotizados siguen la evolución de un índice para obtener la valoración de títulos que posee. Quienes participan en el mercado buscan mantener la cotización del ETF lo más cerca al valor de liquidación.
Los ETN o notas cotizadas son un tipo de valores de deuda. Estos no cuentan con ningún título relacionado con el índice que busca replicar. Al no contar con un activo, los ETN se convierten en una promesa del emisor de retornar el monto principal y la renta que se obtuvo por la diferencia. Los ETC funcionan de forma similar a los ETF, pero replicando los precios o un índice de commodities o materias primas, certificados o monedas oficiales.
Los ETF de bitcoin han cobrado atención mediática en los Estados Unidos, y a escala global, debido a las solicitudes que han gestionado fondos de inversión, ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), para su aprobación. No obstante, todas las peticiones han sido rechazadas. Una de las más recientes incluyó el descarte de 9 solicitudes que fueron introducidas por ProShares, Direxion y GraniteShares.
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