4.000 millones de dólares salieron de los ETF de bitcoin en su peor racha histórica

El mercado de ETF spot de bitcoin (BTC) en Estados Unidos extendió su racha negativa hasta al menos 12 días consecutivos de salidas netas, en datos actualizados al 3 de junio de 2026, en un contexto de presión vendedora sostenida y debilitamiento de los flujos institucionales.

El movimiento ha derivado en retiros acumulados cercanos a los USD 4.000 millones, lo que configura el periodo de salidas más prolongado desde el lanzamiento de estos productos en enero de 2024, en paralelo a una corrección del precio de bitcoin y un ajuste general en el apetito por riesgo en el mercado.

Un solo día dentro de la secuencia, el 2 de junio, registró salidas de alrededor de USD 733 millones, prolongando una tendencia que comenzó a intensificarse a finales de mayo y que, según distintos agregados de datos de mercado, se mantiene sin señales claras de reversión.

Asimismo, los activos bajo gestión de los ETF de bitcoin han caído desde aproximadamente USD 106.000 millones al inicio de la racha hasta cerca de USD 85.000 millones en la actualidad, lo que implica una reducción cercana al 20%. Esta caída no responde únicamente a los flujos negativos, sino también a la depreciación del precio de bitcoin durante el periodo, que reduce el valor en dólares de las tenencias, además de la presión adicional derivada de las salidas netas.

La presión se ha concentrado en los principales vehículos del mercado. El iShares Bitcoin Trust (IBIT), de BlackRock, lidera las salidas con aproximadamente USD 2.939 millones en retiros acumulados durante el periodo, mientras que el Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) registra salidas cercanas a USD 403 millones, reforzando la concentración del flujo negativo en los fondos de mayor participación de mercado.

Vale destacar que el movimiento se produce en paralelo a una corrección del precio de bitcoin, que tras ser rechazado en la zona de los USD 82.000, retrocedió aproximadamente un 15% en el último mes, moviéndose actualmente en un rango cercano a los USD 65.000.

Un mercado bajo presión y opiniones divididas

La interpretación del fenómeno divide al mercado. Por un lado, proveedores de datos de flujo como SoSoValue consideran que la racha refleja un cambio en el apetito institucional tras meses de entradas durante 2025, lo que sugeriría una fase de enfriamiento del ciclo y reducción táctica de exposición, tal como reportó CriptoNoticias.

Por otro lado, analistas centrados en la microestructura del mercado de bitcoin sostienen que el movimiento responde principalmente a una fase de toma de beneficios tras la fuerte apreciación previa del activo, en la que inversores institucionales habrían reducido exposición de forma gradual sin implicar necesariamente un cambio estructural de tendencia.

En esta línea, algunos analistas como Eric Balchunas, de Bloomberg Intelligence, han señalado que este tipo de salidas suele encajar con rebalanceos y toma de ganancias tras periodos de fuertes subidas, más que con una pérdida de convicción en el activo.

Vale resaltar que, a pesar de la presión reciente, los ETF de bitcoin siguen representando una porción significativa del suministro circulante del activo y mantienen flujos netos acumulados positivos desde su aprobación, lo que indica que el proceso de adopción institucional no se ha revertido, aunque sí muestra mayor sensibilidad a las condiciones de liquidez.

Por los momentos, el episodio refuerza una tendencia ya visible en los últimos meses: el precio de bitcoin está cada vez más condicionado por los flujos institucionales canalizados a través de ETF y por el ciclo de liquidez global. En este escenario, la evolución de las próximas jornadas será clave para determinar si el mercado entra en una fase de estabilización tras la corrección o si se consolida un entorno de presión prolongada en la demanda institucional.