Hechos clave:
- Informe de Diar señala que de 30% de las demandas contra ICO corresponden a la SEC
- El regulador ha emprendido acciones contra varias empresas por la venta de valores no registrados
Las acciones civiles contra startups que han recaudado capital a través de Ofertas Iniciales de Moneda (ICO) se incrementó significativamente en 2018 con relación al año anterior.
Un informe de la firma de análisis del sector blockchain Diar revela que, este año, la cifra alcanzó 45 demandas en los primeros seis meses, mientras que en 2017 se registraron un total de 15 en todo el año. Estas cifras dan cuenta de que en la primera mitad de 2018 se han registrado 200% más demandas que el total iniciadas el año pasado.
El informe señala que datos obtenidos de la firma legal Lex Machina indican que la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC por sus siglas en inglés), es responsable de 30% de estas acciones legales. De acuerdo con la información, el regulador estadounidense endureció su retórica frente a las transgresiones de las leyes de valores en operaciones con criptomonedas.
La afirmación se apoya en las recientes acciones emprendidas por la SEC. Este mes de noviembre la institución sancionó al fundador de la casa de cambio descentralizada EtherDelta, plataforma para el intercambio de ether y tokens ERC-20. El organismo regulador consideró que se trata de una empresa de comercio de valores que opera sin licencia, por lo cual le impuso una multa de 388.000 dólares.
Asimismo, la SEC multó a dos startups, Airfox y Paragon Coin, por comerciar valores no registrados a través de ICO. En estos casos, donde las compañías recaudaros 15 y 12 millones de dólares respectivamente, la multa a pagar es de 250.000 dólares cada una, por no registrar sus ICO ante la SEC.
El reporte señala que, tras estas acciones del regulador, los inversionistas tendrán oportunidad de reclamar su desembolso inicial y las empresas estarán obligadas a presentar informes regulares, para cumplir con la Ley de Intercambio de Valores.
Por otra parte, destaca la concordancia de las definiciones establecidas por la SEC para la clasificación de los activos digitales con las de instituciones homólogas como FINMA de Suiza. Ambas instituciones han señalado la falta de funcionalidad de las empresas que recaudan fondos a través de ICO como parte de los atributos que convierten a estos criptoactivos en valores.
De acuerdo con el análisis, las últimas sanciones de la SEC han ofrecido argumentos a las demandas colectivas para ganar contra los emisores de tokens. En este sentido, el mercado bajista podría estimular un mayor número de acciones civiles por parte de inversionistas que han visto caer el valor de sus tokens.
En el mes de marzo de ese año una firma de abogados estadounidense publicó un estudio que previó el aumento de las demandas en contra las startups que usan el mecanismo de ICO. Dicho informe se fundamentó en el análisis de los casos de demandas civiles emprendidas en 2017 y recalcó los grandes riesgos de estafa que implica este tipo de financiamiento.
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