Hechos clave:
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El 100 % de los préstamos en criptomonedas están garantizados
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Celsius y Genesis son las plataformas con mayores volúmenes de préstamos
El equipo de Graychain, una startup de evaluación de crédito en criptomonedas, reveló recientemente en su informe trimestral que los préstamos en criptomonedas liquidados en los últimos 24 meses totalizaron USD 4,7 mil millones, y arrojaron un 2% de ganancias.
En total, se otorgaron 244.000 préstamos, y del total liquidado, el retorno es de unos USD 86 millones en intereses.
En el documento se explica que los prestamistas que han publicado una parte o la totalidad de sus datos fueron BlockFi, Celsius, Compound, Cred, Dharma, dYdX, EthLend, Genesis, Maker, Nexo, NÜO, SALT y Unchained Capital.
Las cifras emanadas dan cuenta de que en el primer trimestre del año se otorgaron 5.462 nuevos préstamos para un total de USD 64,83 millones, y para el segundo trimestre, el número de préstamos en criptomonedas fue de 18.562, equivalente a USD 159,29 millones. Ello implica que los préstamos crecieron 239,84% en el segundo trimestre del año. Las plataformas con mayor volumen son Celsius y Genesis, con un 65% de los préstamos originados.
Graychain apunta que las cifras fueron obtenidas de datos de cadenas públicas donde todo es verificable. Sin embargo, en el informe se señala también que el 65% de los datos obtenidos han sido tomados de Celsius y Genesis, plataformas privadas, por lo que debe confiarse en los datos ofrecidos sin opción a cotejarlos.
Reservas de valor
Robert Walker Cohen, analista de Graychain, enfatizó que las criptomonedas como medio de intercambio han demostrado ser excelentes reservas de valor.
No obstante, “la mayoría de los observadores de la industria los encuentran decepcionantes” ya que, a su juicio, no se está comprando y vendiendo mucho en criptomonedas. Pero, sí están viendo “signos alentadores en un área relacionada que ha recibido poco escrutinio del público en general: los préstamos en criptomonedas”.
Cohen destacó que las personas están otorgando más préstamos pequeños, en lugar de pedir prestados millones de dólares a la vez.
Para la firma Graychain, este tipo de préstamos son el negocio del futuro puesto que casi el 100% de los préstamos en criptomonedas están garantizados.
De acuerdo con el informe, los mercados funcionan de manera más eficiente cuando la liquidez es alta, y el crédito es uno de los mecanismos más importantes para proporcionar liquidez en un sistema económico.
Para que las criptomonedas se conviertan en un medio robusto de intercambio de valor, necesitamos ver la expansión continua de actividad de préstamos así como el uso de criptomonedas para comprar y vender bienes y servicios.
Robert Walker Cohen, Analista, Graychain.
Las cifras aportadas sobre las finanzas descentralizadas, mejor conocidas como DeFi, revelan que los préstamos del sector están creciendo rápidamente. Durante el segundo trimestre, por ejemplo, el suministro de Dai aumentó un 20% cada mes, dice el reporte.
Hace 24 meses, el valor de los préstamos en criptomonedas era esencialmente cero, señala el equipo. Y aunque esta es una industria muy nueva, en los últimos 18 meses se han originado aproximadamente 244.000 préstamos. Sin embargo, muchos de estos son a corto plazo: semanas o incluso días. Lo que significa que los préstamos individuales a menudo no tienen mucho tiempo para generar interés para el prestamista, de allí que el rendimiento haya sido tan bajo.
“Un buen indicador de la salud de la industria es la cantidad de interés”, se lee en el informe. La firma calcula que la tasa a la cual muchos de estos préstamos son liquidados o vencidos sugiere que aproximadamente el 35% de los préstamos originados aún están activos. Esto significa que la industria está capitalizando alrededor del 5,1% de su valor activo, o 1,8% de su valor originado. Y vaticinan que ambos números crecerán.
Por otro lado, los analistas indican que las criptomonedas pueden actuar como garantía si se piden prestadas más criptomonedas. De hecho, el estándar de esa garantía es que sobrepasa el capital del préstamo. La garantía colateral varía entre 110 % y 200%, porque el prestamista no quiere perder dinero si la criptomoneda de garantía baja de precio.
Si la garantía cae repentinamente de valor en comparación con el monto prestado, el prestatario necesita tiempo para liquidar esa garantía. En el ámbito de las criptomonedas, los préstamos garantizados están en gran medida automatizados con contratos inteligentes.
Por otro lado, según las estadísticas publicadas, los préstamos «en efectivo» de Genesis se duplicaron en el segundo trimestre desde el trimestre anterior a USD 186 millones. Estos préstamos, manejados en moneda fiduciaria o stablecoins como USDC, PAX, TrueUSD o USDT, se introdujeron en el cuarto trimestre del año pasado y ahora representan el 23,5% de los préstamos pendientes de la empresa.
¿Qué pasa con Libra?
El documento de Graychain detalló que «si Libra puede superar los vientos en contra de su regulación, se posicionará para dominar todas las áreas de actividad financiera en el espacio de la criptomoneda, como muchos predicen y ello se extenderá a los préstamos».
Así es probable que Facebook & Co. desarrolle numerosas aplicaciones que faciliten todo tipo de liquidez, dice Graychain. «Dicho esto, las cargas regulatorias ciertamente serán altas. En los EE. UU. y China, los dos mercados más grandes del mundo, los funcionarios gubernamentales en los niveles más altos ya han salido en contra de Libra y otras criptomonedas en general».
Concluye Graychain que si el gobierno de EE. UU. se movilizar lo suficientemente rápido como para evitar que Libra despegue es otra cuestión «Pero de todos modos, muchos otros mercados están ansiosos por adoptar la criptomoneda».
Lo cierto es que los préstamos con criptomonedas a través de distintas plataformas de préstamos siguen evidenciando una expansión en lo que va de año.
De hecho, los préstamos con criptomonedas en la plataforma MakerDAO aumentaron 2.940% al cierre de julio sus Posiciones de Deudas Colateralizadas (CDP), luego de que Coinbase iniciara una campaña educativa sobre estos.
Y las últimas cifras que registra el portal loanscan.io, revelan que el mercado de préstamos con criptomonedas supera los USD 345 millones en este año. De hecho, se han hecho más de 107.000 transacciones de préstamos en distintas plataformas. Sin embargo, Compound y MakerDAO son las plataformas con mayores volúmenes de préstamos.
