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Los problemas económicos de China aumentan y su banco central protege al yuan.
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Históricamente, bitcoin ha sido sensible a las crisis macroeconómicas.
Ayer, el grupo inmobiliario chino Evergrande se declaró en bancarrota bajo acuerdo del capítulo 15 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos; como resultado, los mercados financieros globales están recibiendo un duro golpe y bitcoin (BTC) no escapa de ello.
El precio del criptoactivo se desplomó después de que se difundiera la noticia, reaccionando con sensibilidad a las crisis macroeconómicas, como históricamente lo ha hecho.
Aunque hasta ahora Evergrande solo se ha declarado en quiebra en Estados Unidos, su colapso plantea preguntas sobre la influencia que este hecho generará en otros mercados y su efecto en la economía global.
Y no es para menos, si se toma en cuenta que Evergrande, tras su fundación en el año 1996, se ha convertido en las últimas décadas en una de las empresas constructoras y promotoras inmobiliarias más grandes del mundo.
La empresa que alguna vez estuvo a la vanguardia del auge inmobiliario de China, también representa una quinta parte de la producción económica de ese país que constituye la segunda economía más importante del planeta.
Evergrande fue incluso la empresa inmobiliaria más valiosa del mundo entre 2018 y 2021. Tiene proyectos inmobiliarios en casi 300 ciudades de China y emplea a unas 125.000 personas.
La compañía no solo es conocida por sus proyectos inmobiliarios, sino también por sus diversos negocios, que van desde parques temáticos hasta bienes de consumo, vehículos eléctricos y equipos deportivos. Sin embargo, detrás de la fachada de gigante inmobiliario, se ocultaba su peligrosa dependencia a la deuda.
En la búsqueda permanente para acelerar su crecimiento, Evergrande basó su estrategia en la compra de terrenos y construcción de proyectos habitacionales a través de créditos.
Luego vendía las viviendas a ciudadanos chinos mediante préstamos bancarios. Esto en un mercado en el que los precios de las propiedades subían constantemente.
Pero, con lo que no contaba la empresa era con que el gobierno chino comenzaría a luchar contra la burbuja inmobiliaria a través de estrictas normas crediticias y otras medidas regulatorias, que con el tiempo pusieron a Evergrande en una posición precaria.
De hecho, el gigante inmobiliario chino se convirtió en el epicentro de una crisis financiera en 2021 que tenía el potencial de sacudir a toda la economía del país y más allá, como lo reportó CriptoNoticias en ese momento.
Evergrande y una economía china que se debilita
Desde hace dos años se sabe que Evergrande es un gran productor de deuda ya que la empresa acumula más de 300 mil millones de dólares en compromisos a sus acreedores.
Por lo tanto, la construcción de muchos proyectos se ha paralizado, las ventas son decepcionantes y la confianza rota de los inversionistas suma dramatismo a la ya compleja economía china.
Sin embargo, la quiebra de Evergrande no es solo un problema para China, ya que muchos bancos y empresas internacionales que invirtieron en Evergrande podrían sufrir consecuencias si el gigante chino no cumple con sus compromisos
Un incumplimiento podría desencadenar una reacción en cadena en los mercados financieros globales. Se teme que esto pueda conducir a una nueva crisis financiera mundial similar al colapso de Lehman Brothers en 2008.
De hecho, ya se pueden observar los primeros efectos, ya que las acciones tecnológicas chinas se desplomaron hoy, mientras que el banco central del país está reforzando las medidas para evitar fluctuaciones bruscas entre el yuan y el dólar, mientras seguían aumentando los temores sobre la salud de la segunda economía más grande del mundo.
El sector inmobiliario de China, que representa casi el 30% del PIB del país, es un pilar clave de su economía. Por lo tanto, el colapso de Evergrande no ha sido solo una crisis corporativa aislada, sino un terremoto financiero que sacude a toda la economía de ese país.
La quiebra de Evergrande y su impacto sobre el mercado de bitcoin
La quiebra de Evergrande y las dificultades que está enfrentando la economía de China podrían tener un impacto sobre el mercado de bitcoin y el de las criptomonedas en general.
Históricamente, el mercado de las criptomonedas se ha visto impactado en el momento en que las crisis macroeconómicas anuncian su llegada, pero esto sucede en el corto plazo, a la larga todo suele ser diferente cuando se trata del ecosistema de Bitcoin.
Así sucedió a principios de este año cuando la mayor crisis bancaria después del colapso de Lehman Brothers en Estados Unidos, desató un rally alcista del precio de bitcoin. Esto después que el precio de la criptomoneda cayera tras el colapso del exchange FTX.
Como ha sucedido con anterioridad, el precio de bitcoin ha caído junto con las acciones mundiales durante el despegue de la Guerra de Ucrania, también debido a temores inflacionarios o anuncios de tasas de interés más elevadas.
Ante estos anuncios ha habido ventas repentinas y severas de la principal criptomoneda, provocando pánico y más ventas masivas que afectan la confianza de los usuarios. Pero, a largo plazo, bitcoin recupera el terreno perdido con cada rally alcista.
Lo que sucede en la actualidad está bajo el análisis de la comunidad de Bitcoin, pues muchos de sus miembros no entienden por qué se producen liquidaciones masivas del efectivo electrónico peer to peer, en momentos en los que se avizora el colapso de la economía mundial.
“La carga de la deuda de Evergrande es equivalente al 2% del producto interno bruto de China, o alrededor de USD 300 mil millones, lo que la convierte en la empresa más endeudada del mundo. El sistema fiduciario basado en la deuda se está desmoronando y usted está vendiendo bitcoin, el activo al portador más escaso del planeta tierra”.
CarlBMenger, miembro de la comunidad de bitcoin.
Mientras tanto, otros miembros de la comunidad de BTC creen que los momentos en los que la pionera de la criptomoneda baja de precio es la mejor oportunidad para aumentar sus tenencias. Dicen que están “aprovechando antes de que se acabe o esté fuera de su alcance” y que “bitcoin es el mayor vehículo de ahorro a largo plazo que la humanidad haya visto jamás”.
Bitcoin como verdadero depósito de valor
Y como lo señalan otros actores de la comunidad, la quiebra de Evergrande evidencia las fallas del sistema fíat basado en la deuda. Se trata de la gestión del dinero que hacen las grandes organizaciones y los gobiernos.
Como sucedió durante la pandemia, los Estados suelen reaccionar a las crisis económicas con mayor impresión de dinero, desatando así consecuencias drásticas para los ciudadanos que sufren por la inflación y mayor costo de vida.
Sin embargo, con un activo escaso como bitcoin, las personas pueden proteger el fruto de su trabajo. A largo plazo, con más dinero fíat inundando el mercado, aumentará la necesidad de poseer BTC como seguro contra la inevitable degradación del dinero que está bajo el control de los Estados.
El analista Tuur Demeester ya lo explicó en el pasado, cuando dijo que están disminuyendo las alternativas de inversión. Esto porque «tras cuarenta años de rendimientos generalmente positivos en bonos del Tesoro y bonos corporativos, las valoraciones se están desplomando».
Los bonos ya no son una cobertura contra las recesiones, las grandes empresas e instituciones están revisando sus estrategias de inversión a largo plazo. Además, cada vez es más improbable que el sector inmobiliario siga siendo una cobertura adecuada contra la inflación.
Quiere decir que los inversionistas huirán hacia activos líquidos con bajo riesgo de contrapartida y se encontrarán con que la mejor opción es bitcoin, que es un verdadero depósito de valor.
