Hut8, empresa de minería de Bitcoin, llama la atención de analistas de Stony Chambers

Hut8, una de las principales empresas de minería de Bitcoin, ha captado la atención de algunos analistas que ven una oportunidad de inversión en sus acciones.

La tesis alcista sobre la empresa minera «es clara», según un estudio de la compañía financiera Stony Chambers: Hut8 tiene la mejor oportunidad —según esta firma— de transformar una parte significativa de su capacidad en centros de datos de inteligencia artificial (IA).

«La minería es un negocio difícil porque ninguna otra industria es tan perfectamente competitiva como ella», afirma el estudio.

En una situación de competencia perfecta, según la economía básica, las empresas no obtienen ganancias adicionales porque los costos y los precios están muy ajustados.

Esto significa que, para los mineros de Bitcoin que operan a gran escala, resulta complicado mantener márgenes de ganancia, ya que enfrentan muchos costos adicionales, como los relacionados con estar en la bolsa de valores. Estos costos reducen aún más sus ya estrechos márgenes de beneficio.

Stony Chambers no sugiere que las empresas mineras de Bitcoin que cotizan en bolsa sean malas inversiones. Por el contrario, recomienda buscar mineros que estén haciendo más allá de simplemente minar BTC.

En este sentido, las empresas del sector de la minería de Bitcoin se están diversificando hacia la computación de alto rendimiento y la IA. En este contexto, Hut8 está muy bien posicionada para la transición hacia esas áreas, según el análisis realizado por Stony Chambers.

La reciente inversión de 150 millones de dólares por parte de Coatue es una señal clara de que Hut8 ha “sido evaluada minuciosamente” en cuanto a su capacidad para transformarse en un líder en centros de datos de IA, destaca la empresa enfocada en análisis financiero.

El acuerdo firmado en junio pasado contempla la construcción de una plataforma de infraestructura de IA de próxima generación. Esta inversión busca acelerar el crecimiento de la cartera de centros de datos y brindará acceso a la extensa red de empresas y relaciones de Coatue en energía, centros de datos e inteligencia artificial.

¿Cómo puede beneficiarse la minería de Bitcoin de la IA?

El potencial beneficio radica en la demanda compartida de energía. Los centros de datos de IA, al igual que los centros de minería de Bitcoin, requieren enormes cantidades de energía, lo que ha llevado a las empresas de IA a asociarse con mineros de Bitcoin para utilizar sus instalaciones.

Esta sinergia permite aprovechar la infraestructura existente de las empresas mineras de Bitcoin, incluidos sus servidores, redes, mano de obra y sistemas de refrigeración, para enfocarlas en centros de datos de IA, beneficiando a ambas industrias, explicó CriptoNoticias en un artículo.

Además, es crucial considerar que más del 50% de la capitalización de mercado de Hut8 proviene directamente de sus tenencias de BTC, y que la empresa está utilizando 700 MW para minar Bitcoin a costos muy bajos.

Esta capacidad energética también podría respaldar la IA, lo que representa una opción adicional para Hut8. La creciente liquidez global es otro factor que podría impulsar el valor de BTC, beneficiando aún más a la compañía, según Stony Chambers.

El análisis destaca que Hut8 se está preparando para capitalizar un gasto de capital muy inteligente, respaldado por su sólida posición financiera con más de 500 millones de dólares en BTC y 150 millones de dólares en efectivo de Coatue. A medida que más inversionistas comprendan la realidad económica de esta situación, el beneficio para Hut8 podría ser enorme.

Actualmente, las acciones de Hut8 se cotizan en la bolsa a 9,03 dólares, un 88% por debajo de su máximo histórico de 76 dólares alcanzado en 2021, como se puede ver en el siguiente gráfico de TradingView.

Esta caída, combinada con la perspectiva de crecimiento que anticipa el análisis de Stony Chambers, podría representar una atractiva oportunidad de compra de las acciones a su precio actual, con la posibilidad de generar rendimientos significativos a largo plazo.

Riesgos y ventajas para Hut8

Stony Chambers advierte sobre los riesgos asociados a una posible inversión en Hut8. Una de esas, es que la transición a la computación de alto rendimiento podría fracasar por diversas razones, incluidas fallas operativas o una posible pérdida de interés en la propia IA.

No obstante, la unión de la industria de las criptomonedas y las empresas que se dedican al desarrollo de la inteligencia artificial podría añadir 20 billones de dólares al PIB mundial para el año 2030, según estimaciones de la gestora de activos digitales Bitwise.

La firma considera que la creciente demanda del mercado por la inteligencia artificial no está siendo acompañada por un desarrollo tecnológico y estructural. Esto impide a las empresas que se dedican a la IA que dispongan de los recursos necesarios.

Además, el precio de BTC sigue siendo un factor crítico; si BTC cae, afectará negativamente a Hut8, ya que el 57% de su capitalización de mercado depende de este activo. Otro riesgo es el rápido aumento de la tasa de hash de la red, lo que incrementaría la competitividad en la industria minera.

En general, Stony Chambers califica a Hut8 como una «compra fuerte», destacando que es una empresa subvalorado en comparación con otras empresas del sector. Además, cuenta con una enorme tesorería de BTC y un bajo costo de extracción, lo que ofrece un margen de seguridad considerable.

Hut8 se encuentra en el sexto puesto entre las empresas que cotizan en la bolsa con mayor cantidad de BTC en su poder, según datos de Bitcoin Treasuries.

La conversión a computación de alto rendimiento e IA crea una situación especial favorable, que además posiciona a Hut8 como un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT, por sus siglas en inglés) de centros de datos, aunque no se le reconozca oficialmente como tal.

¿Qué tiene que ver un REIT con la minería de Bitcoin? Esta industria requiere una gran cantidad de energía eléctrica y equipos especializados para operar eficientemente, además de grandes espacios físicos con acceso a energía barata y estable.

Aquí es donde entran en juego los REIT, ya que pueden adquirir o construir instalaciones especialmente diseñadas para la minería de Bitcoin y luego arrendarlas a las empresas mineras, lo que les permite obtener ingresos estables a través de los alquileres.

Stony Chambers concluye que “la vertical de IA de Hut8 podría eventualmente generar ingresos suficientes para cubrir todos los costos de energía, permitiendo a la empresa conservar casi todos los BTC que extrae. Esto podría justificar un precio mucho más alto para sus acciones, posiblemente más de cuatro veces las tenencias actuales de BTC”.

Aclaración: este artículo está escrito a modo informativo. No constituye una recomendación financiera ni consejo de inversión. Cada inversionista es responsable de realizar su propia investigación.