Hechos clave:
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Las ganancias del 2019 se produjeron cuando el precio de Bitcoin incrementĆ³ un 95%.
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En los Family Office la mayorĆa de los inversionistas eran personas adineradas.
SegĆŗn una nueva encuesta, los activos en gestiĆ³n de los fondos de cobertura centrados en criptomonedas incrementaron en 2019, pero hubo algunas grandes diferencias en el desempeƱo durante el aƱo.
SegĆŗn una encuesta presentada por PwC y Elwood Asset Management Services Ltd., una compaƱĆa de inversiĆ³n especializada en activos digitales, el total de activos bajo gestiĆ³n de los fondos de criptomonedas aumentĆ³ a mĆ”s de USD 2 mil millones a finales del aƱo pasado, desde mil millones de dĆ³lares a finales del 2018, y la media por fondo incrementĆ³ a USD 44 millones, desde 21.9 millones. Por supuesto, esto fue en un aƱo donde el precio de bitcoin presentĆ³ un incremento del 95%.
De acuerdo con la encuesta, los fondos discrecionales de solo posiciones a lo largo tuvieron el mejor rendimiento con una mediana del 40%, con ganancias medias de 42%. Los fondos discrecionales de largos y cortos tuvieron ambos una media y una mediana del 33%. Los fondos multi estrategias incrementaron una mediana del 15%. Y mientras que los fondos cuantitativos vieron un incremento en la mediana del 30%, estos disfrutaron una media de ganancias del 58%, con una diferencia de 28 puntos porcentuales entre ambas cifras implicando que hubo algunos desempeƱos impresionantes.
āLa volatilidad de los mercados de criptomonedas ofrece muchas oportunidades para los comerciantes cuantitativosā dijo Henri Arslanian, lĆder global en cripto y socio en PwC. āEl desempeƱo de los fondos cuantitativos de criptomonedas tienden a estar mĆ”s relacionados con la volatilidad del mercado en lugar de estarlo con el desempeƱo del mercadoā.
El reporte llegĆ³ con una salvedad: los resultados fueron proporcionados por los mismos gerentes de los fondos, y no fueron verificados por un administrador de fondos independiente o algĆŗn tercero.
Las criptomonedas poseen sus detractores, en particular aquellos como Nouriel Roubini y Warren Buffett, este Ćŗltimo fue quien en mayo del 2018 llamĆ³ a bitcoin āprobablemente veneno para ratas al cuadrado. Sin embargo, la comunidad de las criptomonedas ha seguido haciendo avances, con instituciones prestando cada vez mĆ”s atenciĆ³n y realizando despliegues progresivos de nuevos productos, como los futuros y las opciones.
Bitcoin era comerciado por el 97% de los participantes en la encuesta,Ā Ethereum era comerciado por el 67%, XRP por el 38%, Litecoin por el 38%, Bitcoin Cash por el 31% y EOS por el 25%.
āEs interesante resaltar que Litecoin fue mencionada por los fondos como una de sus principales altcoins comerciadas, a pesar de que su capitalizaciĆ³n en el mercado sea relativamente menor que la de las otras altcoins mencionadasā dice el reporte.
Los Family Office comprenden el 48% de los inversionistas en los fondos de cobertura, con un 42% de individuos de alto valor en la red. Tan solo un bajo porcentaje eran fundaciones o dotaciones, fondos de capital de riesgo o fondos de fondos, y ninguno de los participantes mencionĆ³ fondos de pensionados, segĆŗn la encuesta.
āYo espero que la industria de los fondos de cobertura en criptomonedas crezca significativamente a lo largo de los prĆ³ximos aƱos, ya que invertir en fondos de criptomonedas podrĆa ser el punto de entrada mĆ”s fĆ”cil y familiar para muchos inversionistas institucionales que buscan entrar en este ecosistemaā dijo Arslanian de PwC.
VersiĆ³n traducida del artĆculo de Joanna Ossinger, publicado en Bloomberg.