«Estoy elevando mis objetivos de precio para bitcoin»

Knox Ridley, gestor de carteras de inversión y analista técnico principal de I/O Fund y Tech Insider Network, hizo una extensa investigación acerca del precio de bitcoin (BTC) basado en aspectos que van desde el análisis on-chain hasta la relación de BTC con las acciones de las empresas tecnológicas.

«Estoy elevando mis objetivos para bitcoin» es lo afirmado por Ridley en su informe. En un trabajo previo, el analista estaba pronosticando el precio de bitcoin entre 75.000 dólares y 132.000 dólares durante el transcurso del actual ciclo alcista.

Actualmente, el analista establece una zona objetivo que abarca desde los 75.000 dólares hasta los 130.000 dólares, siendo conservador, mientras que el precio máximo al que podría llegar bitcoin, desde una perspectiva optimista, lo estima en 190.000 dólares para el actual ‘bull run‘.

A juicio de Ridley, la caída que experimentó bitcoin la semana pasada hasta los 56.000 dólares (USD) no fue más que una corrección dentro de una macrotendencia alcista.

Explica el analista que el precio de 56.000 dólares fue “un soporte muy fuerte”, pero mientras bitcoin esté por arriba de los 42.700 dólares su tendencia alcista no se detendrá.

Bitcoin y las acciones de empresas tecnológicas, no tan correlacionados como se cree

En su investigación, Ridley no ve las mismas ventajas que tiene bitcoin en comparación con los mercados de valores, a pesar de que existe una narrativa de que bitcoin y las criptomonedas están correlacionadas con las acciones, especialmente, las tecnológicas.

La postura del analista es que estos dos tipos de inversiones “no están tan correlacionadas como muchos creen, lo que da crédito a una posible divergencia”.

Según Ridley, los datos muestran que la correlación acumulativa de bitcoin tiene períodos en los que está correlacionado con las acciones tecnológicas, pero también han tenido una correlación baja o nula en otros períodos. “Esto respalda un escenario probable en el que las acciones podrían alcanzar un máximo [y luego descender] mientras bitcoin continúa subiendo, indica.

El análisis de Ridley se basa en la divergencia entre los líderes del mercado alcista, como el índice NASDAQ y bitcoin. Señala que podría ser una señal de debilidad venidera para los mercados de valores.

En el siguiente gráfico se aprecia cómo el NASDAQ ha completado un patrón de cinco ondas desde el mínimo de 2022. Según la teoría de las ondas de Elliot, los precios tienden a moverse en patrones repetitivos de cinco ondas impulsivas seguidas de tres ondas correctivas. De acuerdo a Ridley, el NASDAQ ha roto el primero de dos soportes principales: 17.265 y 17.000.

La ruptura de estos niveles de soporte puede interpretarse como una señal de debilidad en el mercado, lo que podría indicar una posible continuación de la tendencia bajista o una consolidación del precio en niveles más bajos, como lo indica el analista.

Por su parte, bitcoin, todavía se encuentra en un patrón incompleto de cinco ondas, que “todavía está rastreando la tercera onda hacia arriba”. En este caso, el analista menciona que hay que tener en cuenta la caída de la semana pasada de bitcoin y que está casi un 25% por encima del primer nivel de soporte crítico.

Uno de los factores que puede haber influenciado está relacionado con los ETF de bitcoin al contado en Estados Unidos. Estas herramientas financieras facilitaron una mayor demanda de bitcoin, mientras que su oferta se mantuvo. 

Un ejemplo de la popularidad que adquirieron los ETF quedó en evidencia con el desempeño del fondo administrado por la empresa BlackRock que logró 71 días consecutivos de entradas netas, lo que llevó a IBIT a formar parte del selecto «club» de los 10 ETF con más días de flujos de capital neto positivos, como lo reportó CriptoNoticias.

La demanda sobre los fondos cotizados en bolsa basados en bitcoin es “posiblemente el elemento más importante en la historia” de la moneda digital, de acuerdo con la opinión de Ridley.

Las empresas emisoras de los ETF deben tener bitcoins que respalden sus fondos. Por lo tanto, cuando hay gran demanda de estos productos financieros se producen compras de BTC. Por simple ley de oferta y demanda, hace que el precio se eleve.

¿Qué muestra el análisis on-chain para bitcoin?

Knox Ridley también avanza sobre el análisis on-chain de bitcoin. En su informe explica que la llegada a 73.000 dólares experimentada en marzo pasado “creó algunas de las condiciones de mayor sobrecompra que se han visto a lo largo de la historia de bitcoin”.

Un indicador clave para evaluar la sobrecompra en BTC es el número de usuarios activos en la red. Según el analista, la reciente volatilidad ha hecho caer este indicador a 0,84, ubicándolo en el extremo inferior del rango observado durante la corrección de bitcoin que ocurrió la semana pasada. “Esto confirma aún más nuestra perspectiva de larga data de que el ciclo alcista de bitcoin probablemente se extenderá”, detalló.

La sobrecompra de bitcoin también se vio reflejada en el indicador SOPR (Spent Output Profit Ratio en inglés) que mide la rentabilidad general de las transacciones de Bitcoin gastadas. Una sobrecompra se refiere a una situación en la que el precio de bitcoin ha aumentado rápidamente y puede estar sobrevalorado en relación con sus fundamentos.

A medida que el indicador sube, señala que la mayoría de las transacciones diarias en bitcoin se vendieron para obtener ganancias. En la siguiente imagen, este indicador también alcanzó una lectura históricamente alta cuando bitcoin alcanzó por primera vez los 73.000 dólares.

Estas dos métricas indicaron que la corrección se produciría, como en efecto sucedió. Desde entonces, ambos indicadores se «enfriaron» hasta un nivel que sugería un acercamiento al fondo de la corrección y que, en efecto, se llevó a cabo la semana pasada, hasta reanudar la tendencia alcista, algo que bitcoin está haciendo.

“Estamos viendo evidencia de que bitcoin quiere subir más, mientras que las acciones parecen estar a punto de alcanzar un máximo. Tanto el análisis técnico como el análisis on.-chain respaldan niveles más altos para bitcoin”, agrega Ridley.