Binance - El ecosistema cripto.
Hechos clave:
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La volatilidad de los criptos proviene de sus propios fundamentos y del sentimiento del mercado.
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USD Neutrino es la única stablecoin con la que se puede hacer staking actualmente.
Si eres nuevo en cripto staking, probablemente estés confundido por la variedad de monedas y sitios web donde puedes depositarlos como respaldo. A medida que las monedas estables (stablecoins) entran en la escena del staking, la elección se vuelve aún mayor. ¿Qué tipo de staking ofrece la mejor tasa de ROI y riesgos?
Hace solo un año, el staking de criptomonedas era un negocio mucho más simple de lo que es ahora. Unas pocas plataformas especializadas, varias monedas populares, tasas de interés similares para la misma moneda en diferentes sitios de staking: todo lo que tenías que hacer era comparar el ROI real de las monedas.
Pero en junio de 2020, las cosas son muy diferentes. Primero, hay más de 30 monedas de staking PoS (Proof of Stake) en el mercado. En segundo lugar, los exchanges de cripto ahora ejecutan sus propios nodos PoS, ofreciendo una alternativa a las plataformas de staking dedicadas. Finalmente, también puede optar por respaldar, o prestar, monedas estables, minimizando su riesgo y obteniendo un ROI real que puede ser más alto que el de las monedas PoS. ¿Que elegir?
Comparemos estas 2 opciones: monedas PoS y stablecoins, según algunos criterios claros.
Staking y préstamos no son lo mismo
Tenemos que hacer una distinción importante primero. Mientras el mecanismo de staking está integrado en las monedas de Prueba de Participación como Tezos, Cosmos, LOOM, etc., las stablecoins funcionan de manera diferente. Solo hay una moneda estable con la que se puede hacer staking en el verdadero sentido de la palabra: el USD Neutrino o USDN. Se emite en la cadena de bloques Waves y las recompensas de staking se generan a través del arrendamiento de monedas WAVES.
En cuanto a todas las demás monedas estables, realmente no haces staking sino que las prestas. Alguien por ahí recibe tus monedas como préstamo y deja un colateral como garantía. Sin embargo, para ti como inversionista no hace ninguna diferencia práctica. Es por eso que la gente a menudo habla de ‘staking USDC’, por ejemplo.
ROI real y volatilidad
Monedas PoS volátiles. Cada moneda tendrá su tasa de recompensa nominal integrada en el algoritmo. Por ejemplo, para Cosmos (ATOM) es 8,35%.
Sin embargo, lo que necesitas saber es el ROI real basado en la dinámica de precios pasada de la moneda. Si hubieras invertido US$ 10.000 en staking de ATOM el 1 de enero de 2020, habrías ganado aproximadamente el 3,5% para el 1 de junio. Pero en el mismo período, el precio cayó más del 30%, de US$ 4,33 a US$ 2,96. Por lo tanto, su participación habría aumentado de 2.309 ATOM a 2.390 ATOM, pero ahora valdría solo US$ 7.075. Su ROI real sería de -30%.
Stablecoins. Con las monedas estables, lo que obtienes es … bueno, lo que obtienes. Para plataformas de préstamos, la tasa de interés es estable y se conoce de antemano. Si la tasa de interés del USDC es de 1,94% en Fulcrum, su ROI en USD también será de 1,94%, a menos que ocurra algo terrible y el USDC pierda su relación con el dólar estadounidense.
USD Neutrino es un caso especial: su tasa de recompensa depende de la participación del USDN de respaldo y del precio de su activo subyacente, WAVES. El ROI promedio a largo plazo es del 8-15%.
Veredicto: en promedio, el ROI real es más alto para las monedas estables y más predecible, debido a la ausencia de volatilidad. Una moneda PoS puede recuperarse y producir un 20% o más, pero también puede perder la mitad de su valor.
Cantidad de plataformas que ofrecen el servicio y sus términos.
Monedas PoS. Con criptomonedas como Tezos y Cosmos, tiene muchas opciones para elegir. Hay dos tipos de plataformas:
- Sitios de staking especiales: Staked, Stake.Capital, Stakin, Staked.US, Stake.Fish, Staking Lab, Dokia Capital, etc.
- Exchanges de criptos: Binance, OKex, Bitfinex, Kraken, KuCoin y algunos más pequeños.
¿Es bueno tener tanta variedad? Sí, si te gusta investigar. elegida una moneda, deberás comparar las recompensas estimadas para cada plataforma que la admiten y evaluar los riesgos de ellas.
El mejor lugar para verificar las tasas de recompensa es https://www.stakingrewards.com/, aunque su calificación no dice qué tan confiable es cada sitio web. Sin embargo, puedes filtrar las plataformas de custodia si crees que son demasiado riesgosas. Ten en cuenta que la lista de Staking Rewards no incluye todos los exchanges que ofrecen staking, especialmente Binance.
Las plataformas pueden tener tarifas muy diferentes, lo que afecta sus ganancias. Por ejemplo, para ATOM, Binance promete un rendimiento anual de 6-9%, mientras que es de 9,1% en Stakin y 6,1% en Gate.io.
Stablecoins. Como hemos dicho, la única moneda estable stakable es el USDN. Puedes hacer staking en Waves.Exchange, KuCoin y en su propio Neutrino dApp. El ROI será el mismo para ambos: entre 8% y 15%.
En cuanto a otras monedas estables, hay docenas de plataformas de préstamos para elegir:
- Centralizadas: BlockFi, CoinLoan, Nexo y algunos exchanges – Bitfinex, Binance …
- Descentralizadas: Compuesto, Nuo, dYdX, Aave, etc.
Las tasas de las diferentes plataformas de préstamos varían ampliamente. Por ejemplo, una cuenta de interés en USDC puede rendir del 1,25% al 8,6%. Puedes consultar las tarifas actuales para diferentes sitios en https://defirate.com/lend/.
Veredicto: por la gran cantidad de plataformas, ganan las monedas PoS. Sin embargo, con stablecoins, elegir una plataforma puede ser más fácil ya que no tienes que comparar tanto.
Riesgos: los fundamentos
Ya hemos hablado de la volatilidad como un importante factor de riesgo para el staking y los préstamos. Cuando stake una stablecoin recibes tus recompensas en una moneda estable que a menudo puedes canjear por dinero fiduciario. Con las monedas PoS puedes perder dinero fácilmente.
La volatilidad proviene en parte del sentimiento del mercado y en parte de los fundamentos de la moneda misma. Las monedas estables tienen una gran ventaja: están diseñadas como una forma confiable de almacenar riqueza y enviar dinero. Debido a la crisis actual, el interés en las monedas estables está en constante crecimiento.
En cuanto a las monedas PoS, cada una de ellas sirve como símbolo de un proyecto blockchain, que puede tener éxito o no. Si los fundadores no logran desarrollar el producto propuesto, el precio del token puede colapsar.
Riesgos: custodio vs no custodio
Sin embargo, otro grupo de riesgos se debe a la plataforma donde realiza el staking. Aquí, tanto para monedas PoS como para las stablecoins, puedes elegir entre soluciones centralizadas (con custodia) y descentralizadas (sin custodia). Los exchanges de cripto son un ejemplo clásico de una solución de custodia: tus monedas se almacenan en el exchange y, si lo atacan, puedes perder tu stake.
Para plataformas sin custodia, el riesgo de ataque, robo o mal uso es bajo. No importa si prestas USDC en Compuesto, si haces staking de USD Neutrino en Neutrino dApp o si apuesta XTZ en P2PValidator.
Por otro lado, para las plataformas de custodia, el riesgo es mayor tanto para los préstamos de stablecoins como para el staking de monedas PoS. Pero dado que la mayoría del staking PoS ocurren en exchanges de custodia como Bitfinex y Binance, se podría decir que los riesgos promedio son más altos para los poseedores de monedas PoS.
Veredicto: las monedas PoS son más riesgosas, porque su precio depende del nivel de interés en el proyecto subyacente, así como del estado de ánimo del mercado. Para ambos tipos de monedas, uno debe elegir plataformas sin custodia para minimizar los riesgos.
La decisión final
Las tasas de interés nominales para las monedas PoS son muy atractivas, pero la alta volatilidad puede hacer que su ROI sea negativo. Con las stablecoins prácticamente se garantiza un rendimiento positivo. Sin embargo, apenas puede esperar ganar más del 15% con una moneda estable, algo que es totalmente posible con una moneda PoS.
Al final, todo se reduce a su apetito personal por el riesgo. Si busca el beneficio más alto posible y está preparado para perder su inversión, elija una moneda PoS volátil como as Kava o Elrond. Por el contrario, si está buscando obtener retornos garantizados y minimizar el riesgo, las monedas estables como USD Neutrino definitivamente ofrecerán una mejor relación riesgo / ROI.
A medida que se desarrolle la crisis económica mundial en los próximos meses, cada vez más inversores recurrirán a los cripto. Esto seguramente cambiará el equilibrio de poder entre los segmentos de staking y préstamo. ¿Cómo? Pronto lo veremos.
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