Hechos clave:
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La volatilidad de los criptos proviene de sus propios fundamentos y del sentimiento del mercado.
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USD Neutrino es la Ćŗnica stablecoin con la que se puede hacer staking actualmente.
Si eres nuevo en cripto staking, probablemente estĆ©s confundido por la variedad de monedas y sitios web donde puedes depositarlos como respaldo. A medida que las monedas estables (stablecoins) entran en la escena del staking, la elecciĆ³n se vuelve aĆŗn mayor. ĀæQuĆ© tipo de staking ofrece la mejor tasa de ROI y riesgos?
Hace solo un aƱo, el staking de criptomonedas era un negocio mucho mĆ”s simple de lo que es ahora. Unas pocas plataformas especializadas, varias monedas populares, tasas de interĆ©s similares para la misma moneda en diferentes sitios de staking: todo lo que tenĆas que hacer era comparar el ROI real de las monedas.
Pero en junio de 2020, las cosas son muy diferentes. Primero, hay mĆ”s de 30 monedas de staking PoS (Proof of Stake) en el mercado. En segundo lugar, los exchanges de cripto ahora ejecutan sus propios nodos PoS, ofreciendo una alternativa a las plataformas de staking dedicadas. Finalmente, tambiĆ©n puede optar por respaldar, o prestar, monedas estables, minimizando su riesgo y obteniendo un ROI real que puede ser mĆ”s alto que el de las monedas PoS. ĀæQue elegir?
Comparemos estas 2 opciones: monedas PoS y stablecoins, segĆŗn algunos criterios claros.
Staking y prƩstamos no son lo mismo
Tenemos que hacer una distinciĆ³n importante primero. Mientras el mecanismo de staking estĆ” integrado en las monedas de Prueba de ParticipaciĆ³n como Tezos, Cosmos, LOOM, etc., las stablecoins funcionan de manera diferente. Solo hay una moneda estable con la que se puede hacer staking en el verdadero sentido de la palabra: el USD Neutrino o USDN. Se emite en la cadena de bloques Waves y las recompensas de staking se generan a travĆ©s del arrendamiento de monedas WAVES.
En cuanto a todas las demĆ”s monedas estables, realmente no haces staking sino que las prestas. Alguien por ahĆ recibe tus monedas como prĆ©stamo y deja un colateral como garantĆa. Sin embargo, para ti como inversionista no hace ninguna diferencia prĆ”ctica. Es por eso que la gente a menudo habla de ‘staking USDC’, por ejemplo.
ROI real y volatilidad
Monedas PoS volƔtiles. Cada moneda tendrƔ su tasa de recompensa nominal integrada en el algoritmo. Por ejemplo, para Cosmos (ATOM) es 8,35%.
Sin embargo, lo que necesitas saber es el ROI real basado en la dinĆ”mica de precios pasada de la moneda. Si hubieras invertido US$ 10.000 en staking de ATOM el 1 de enero de 2020, habrĆas ganado aproximadamente el 3,5% para el 1 de junio. Pero en el mismo perĆodo, el precio cayĆ³ mĆ”s del 30%, de US$ 4,33 a US$ 2,96. Por lo tanto, su participaciĆ³n habrĆa aumentado de 2.309 ATOM a 2.390 ATOM, pero ahora valdrĆa solo US$ 7.075. Su ROI real serĆa de -30%.
Stablecoins. Con las monedas estables, lo que obtienes es … bueno, lo que obtienes. Para plataformas de prĆ©stamos, la tasa de interĆ©s es estable y se conoce de antemano. Si la tasa de interĆ©s del USDC es de 1,94% en Fulcrum, su ROI en USD tambiĆ©n serĆ” de 1,94%, a menos que ocurra algo terrible y el USDC pierda su relaciĆ³n con el dĆ³lar estadounidense.
USD Neutrino es un caso especial: su tasa de recompensa depende de la participaciĆ³n del USDN de respaldo y del precio de su activo subyacente, WAVES. El ROI promedio a largo plazo es del 8-15%.
Veredicto: en promedio, el ROI real es mƔs alto para las monedas estables y mƔs predecible, debido a la ausencia de volatilidad. Una moneda PoS puede recuperarse y producir un 20% o mƔs, pero tambiƩn puede perder la mitad de su valor.
Cantidad de plataformas que ofrecen el servicio y sus tƩrminos.
Monedas PoS. Con criptomonedas como Tezos y Cosmos, tiene muchas opciones para elegir. Hay dos tipos de plataformas:
- Sitios de staking especiales: Staked, Stake.Capital, Stakin, Staked.US, Stake.Fish, Staking Lab, Dokia Capital, etc.
- Exchanges de criptos: Binance, OKex, Bitfinex, Kraken, KuCoin y algunos mƔs pequeƱos.
ĀæEs bueno tener tanta variedad? SĆ, si te gusta investigar. elegida una moneda, deberĆ”s comparar las recompensas estimadas para cada plataforma que la admiten y evaluar los riesgos de ellas.
El mejor lugar para verificar las tasas de recompensa es https://www.stakingrewards.com/, aunque su calificaciĆ³n no dice quĆ© tan confiable es cada sitio web. Sin embargo, puedes filtrar las plataformas de custodia si crees que son demasiado riesgosas. Ten en cuenta que la lista de Staking Rewards no incluye todos los exchanges que ofrecen staking, especialmente Binance.
Las plataformas pueden tener tarifas muy diferentes, lo que afecta sus ganancias. Por ejemplo, para ATOM, Binance promete un rendimiento anual de 6-9%, mientras que es de 9,1% en Stakin y 6,1% en Gate.io.
Stablecoins. Como hemos dicho, la Ćŗnica moneda estable stakable es el USDN. Puedes hacer staking en Waves.Exchange, KuCoin y en su propio Neutrino dApp. El ROI serĆ” el mismo para ambos: entre 8% y 15%.
En cuanto a otras monedas estables, hay docenas de plataformas de prƩstamos para elegir:
- Centralizadas: BlockFi, CoinLoan, Nexo y algunos exchanges – Bitfinex, Binance …
- Descentralizadas: Compuesto, Nuo, dYdX, Aave, etc.
Las tasas de las diferentes plataformas de prĆ©stamos varĆan ampliamente. Por ejemplo, una cuenta de interĆ©s en USDC puede rendir del 1,25% al 8,6%. Puedes consultar las tarifas actuales para diferentes sitios en https://defirate.com/lend/.
Veredicto: por la gran cantidad de plataformas, ganan las monedas PoS. Sin embargo, con stablecoins, elegir una plataforma puede ser mƔs fƔcil ya que no tienes que comparar tanto.
Riesgos: los fundamentos
Ya hemos hablado de la volatilidad como un importante factor de riesgo para el staking y los prƩstamos. Cuando stake una stablecoin recibes tus recompensas en una moneda estable que a menudo puedes canjear por dinero fiduciario. Con las monedas PoS puedes perder dinero fƔcilmente.
La volatilidad proviene en parte del sentimiento del mercado y en parte de los fundamentos de la moneda misma. Las monedas estables tienen una gran ventaja: estƔn diseƱadas como una forma confiable de almacenar riqueza y enviar dinero. Debido a la crisis actual, el interƩs en las monedas estables estƔ en constante crecimiento.
En cuanto a las monedas PoS, cada una de ellas sirve como sĆmbolo de un proyecto blockchain, que puede tener Ć©xito o no. Si los fundadores no logran desarrollar el producto propuesto, el precio del token puede colapsar.
Riesgos: custodio vs no custodio
Sin embargo, otro grupo de riesgos se debe a la plataforma donde realiza el staking. AquĆ, tanto para monedas PoS como para las stablecoins, puedes elegir entre soluciones centralizadas (con custodia) y descentralizadas (sin custodia). Los exchanges de cripto son un ejemplo clĆ”sico de una soluciĆ³n de custodia: tus monedas se almacenan en el exchange y, si lo atacan, puedes perder tu stake.
Para plataformas sin custodia, el riesgo de ataque, robo o mal uso es bajo. No importa si prestas USDC en Compuesto, si haces staking de USD Neutrino en Neutrino dApp o si apuesta XTZ en P2PValidator.
Por otro lado, para las plataformas de custodia, el riesgo es mayor tanto para los prĆ©stamos de stablecoins como para el staking de monedas PoS. Pero dado que la mayorĆa del staking PoS ocurren en exchanges de custodia como Bitfinex y Binance, se podrĆa decir que los riesgos promedio son mĆ”s altos para los poseedores de monedas PoS.
Veredicto: las monedas PoS son mĆ”s riesgosas, porque su precio depende del nivel de interĆ©s en el proyecto subyacente, asĆ como del estado de Ć”nimo del mercado. Para ambos tipos de monedas, uno debe elegir plataformas sin custodia para minimizar los riesgos.
La decisiĆ³n final
Las tasas de interƩs nominales para las monedas PoS son muy atractivas, pero la alta volatilidad puede hacer que su ROI sea negativo. Con las stablecoins prƔcticamente se garantiza un rendimiento positivo. Sin embargo, apenas puede esperar ganar mƔs del 15% con una moneda estable, algo que es totalmente posible con una moneda PoS.
Al final, todo se reduce a su apetito personal por el riesgo. Si busca el beneficio mĆ”s alto posible y estĆ” preparado para perder su inversiĆ³n, elija una moneda PoS volĆ”til como as Kava o Elrond. Por el contrario, si estĆ” buscando obtener retornos garantizados y minimizar el riesgo, las monedas estables como USD Neutrino definitivamente ofrecerĆ”n una mejor relaciĆ³n riesgo / ROI.
A medida que se desarrolle la crisis econĆ³mica mundial en los prĆ³ximos meses, cada vez mĆ”s inversores recurrirĆ”n a los cripto. Esto seguramente cambiarĆ” el equilibrio de poder entre los segmentos de staking y prĆ©stamo. ĀæCĆ³mo? Pronto lo veremos.
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