Hechos clave:
- Bitcoin ha tenido unos meses auspiciosos, pero una pausa es necesaria para un crecimiento orgánico.
- Todas las tendencias se componen de extensiones y retrocesos o contracciones del movimiento.
Después de una impresionante carrera alcista desde mediados de febrero, que ha llevado a Bitcoin (BTC) a cotizarse 177 % por encima de sus mínimos anuales en diciembre de 2018, la principal criptomoneda por capitalización de mercado parece estar agotando su impulso hacia el alza. Con esto, hay menos certeza en torno a la posibilidad de que BTC supere la barrera de los USD 9.000, sin antes hacer un mínimo local en áreas de mayor liquidez para las compras, como podría ser el rango entre USD 6.600 y USD 7.000.
Los precios al contado de BTC estuvieron desafiando la gravedad desde abril, cuando la criptomoneda tuvo un impulso que llevó a los precios de los USD 5.000 a los USD 9.000. La demanda institucional, la guerra comercial de Estados Unidos y China, y la potencial fuga de capital chino, pudieron ser los principales propulsores en la presión de compra que llevó el precio a tales extremos.
Sin embargo, a medida que la criptomoneda continuaba subiendo, la necesidad de un retroceso se hacia evidente. Las contracciones en los movimientos, o mejor llamadas correcciones, permiten a los precios oxigenarse, buscando puntos de apoyo en soportes históricos, y acumular suficiente fuerza para el próximo impulso.
En el gráfico siguiente, observamos como el precio fue disminuyendo su impulso comprador. A medida que el precio crecía en su carrera a los USD 9.000, las velas verdes comenzaban a tornarse más pequeñas y con un grado de mayor indecisión. La ruptura en la parábola, acompañado de una vela roja con volumen, como se muestra en el gráfico, es lo que los operadores buscan para definir el final de una expansión y el comienzo de una contracción.
De igual forma, se puede interpretar la Nube de Ichimoku con configuraciones duplicadas, para señales más precisas. En la temporalidad semanal, bitcoin sigue presentando un panorama bajista, pero con un objetivo de alta probabilidad hacia los USD 10.000. Sin embargo, las tendencias de este tipo se caracterizan por tener el Kijun (línea roja) y Tenkan (línea azul) cerca de la acción del precio. Cuando estas se distancian, la probabilidad de una sobrecompra y un regreso a su punto medio (kijun) aumentan considerablemente. Durante el periodo de fuerte crecimiento, el kijun funcionará como línea base para establecer puntos de potencial retroceso.
Actualmente el kijun se encuentra próximo a los USD 6.600 lo que debería actuar como un imán para el precio en caso de un retroceso. En este mismo sentido, el volumen histórico (barras horizontales) indican que cualquier retroceso por parte del precio encontrará liquidez, y no deberá sobrepasar el rango de los USD 6.300 a los USD 6.500.
En el gráfico diario ubicado más abajo, las métricas con la Nube de Ichimoku siguen siendo 100 % alcistas: el precio está por encima de la nube, la nube es alcista, el cruce del kijun y Tenkan son alcistas y el intervalo de retraso está por encima del precio y la nube.
La ruptura en la línea de tendencia del índice de fuerza relativa (RSI) (en el gráfico inferior) marca el fin de un movimiento alcista. Como se plantea en la gráfica, el RSI viene presentando mínimos más altos desde diciembre del 2018, no obstante, el 31 de mayo la línea de tendencia fue rota dando paso a una corrección en el indicador. Aunque ha retrocedido a niveles mínimos en semanas, este todavía se encuentra en territorio alcista (encima del punto 50) así que el impulso sigue siendo optimista.
Por último, en la temporalidad de 4H la acción del precio fue marcando de forma contundente los soportes y resistencias. Posterior al vencimiento de los futuros del CME el 31 de mayo, el mercado parece haber entrado en un auge de volatilidad bajista que lleva a bitcoin a una pequeña lateralización entre los USD 7.500 y USD 8.250.
En ocasiones anteriores, el quiebre de los USD 8.250 ha traído volúmenes singulares para mover el precio por arriba o por debajo, por lo que es de esperarse que una ruptura de la zona debería estar acompañada de esa misma carga de compras (siendo el caso actual) para presenciar un incremento orgánico en el activo.
Aunque la tendencia es fuertemente alcista, los análisis técnicos en marcos de tiempo más extendidos muestran signos de condiciones de sobrecompra y un impulso alcista decreciente. En temporalidades más bajas, el precio está marcando patrones de continuación bajista, que sugieren un retroceso cada vez más probable.
Si a esto se le agrega la disminución del índice de Long vs Shorts de Bitfinex a 1.0 (siendo sus máximos 1.55) y una tasa decreciente en el financiamiento de Bitmex en las últimas dos semanas, los sentimientos hacia la venta podrían seguir inclinándose en torno a los USD 6.600 y USD 7.000. Siempre y cuando no se violente la resistencia de los USD 8.000- USD 8.250, una corrección será lo más probable.
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