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La compañía tiene en su tesorería bitcoin valorado actualmente en USD 63.900 millones.
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Saylor tiene expectativas enormemente alcistas para el precio de bitcoin en próximos años.
Strategy, la empresa liderada por Michael Saylor, planea emitir hasta USD 2.100 millones en acciones preferentes perpetuas con un dividendo del 10%, para financiar la compra de más bitcoin (BTC).
La emisión se realizará a través de un acuerdo de venta con TD Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc. y The Benchmark Company, LLC, quienes actuarán como agentes de venta en una oferta en el mercado, según lo estipulado en un prospecto suplementario presentado el 22 de mayo de 2025.
Esta estrategia refleja la visión de Saylor de que bitcoin es un activo clave para el futuro financiero de la empresa. Además, consolida su posición como uno de los mayores inversores institucionales de bitcoin.
La financiación de los USD 2.100 millones se llevará a cabo mediante la venta de acciones preferentes perpetuas, listadas en el Nasdaq Global Select Market bajo el símbolo “STRF”. Estas acciones tienen un valor de liquidación inicial de USD 100 por acción y ofrecen un dividendo anual del 10%, pagadero trimestralmente en efectivo, siempre que lo apruebe la junta directiva.
Los agentes de venta recibirán una compensación de hasta el 2% de los ingresos brutos generados, lo que podría ascender a USD 42 millones si se completa la emisión total.
Las acciones se venderán a través de métodos que incluyen ofertas en el mercado, transacciones negociadas o ventas en bloque, sin obligación de los agentes de vender una cantidad específica.
Strategy también se compromete a indemnizar a los agentes por posibles responsabilidades civiles derivadas de la operación, conforme a la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
La emisión de estas acciones preferentes se suma a iniciativas previas de Strategy para adquirir más BTC, como la colocación de USD 500 millones en acciones en 2024 y planes para recaudar hasta USD 21.000 millones. Hasta la fecha, la empresa de Michael Saylor posee 576.230 BTC, cuyo precio de mercado superior a los USD 62.000 millones, como se muestra a continuación:
Bitcoin superior al oro
Michael Saylor, líder de Strategy, fundamenta sus expectativas alcistas sobre bitcoin en su visión de la moneda como un activo de reserva de valor superior al oro y otros instrumentos tradicionales.
Según declaraciones recogidas por CriptoNoticias, Saylor considera que bitcoin tiene el potencial de superar los 13 millones de dólares por unidad en los próximos años debido a su escasez programada, la adopción institucional creciente y la percepción de bitcoin como una protección contra la inflación y la devaluación de las monedas fíat.
En ese sentido, la justificación de Strategy para una inversión adicional de USD 2.100 millones, a pesar de su ya significativa posición de USD 63.900 millones en bitcoin, se basa en esa visión de Saylor, formando una estrategia de largo plazo para maximizar la exposición a BTC.
Según la empresa, bitcoin es el “componente central” de su tesorería, reemplazando activos tradicionales como el efectivo o los bonos, que ofrecen rendimientos bajos en un entorno de tasas de interés variables.
Strategy argumenta que esta inversión fortalece su balance al diversificar los riesgos asociados con activos fíat y posiciona a la empresa como un líder en la adopción de BTC a nivel corporativo. Sin embargo, la decisión no está exenta de críticas, ya que algunos analistas advierten que la concentración en un solo activo volátil podría generar riesgos significativos para la estabilidad financiera de la empresa, como ha reportado CriptoNoticias.
En todo caso, el prospecto indica que Strategy está preparada para responder a posibles cambios regulatorios, como eventos fiscales que podrían desencadenar la redención de las acciones preferentes, lo que sugiere una planificación para escenarios adversos.
