Un tour por los diversos tokens basados en DAI

Las Finanzas Descentralizadas (DeFi) han logrado desarrollarse a gran velocidad. Ahora que los productos iniciales están activos, se está experimentando una explosión combinada de nuevos productos, dirigidos por la inagotable creatividad de los miembros de la comunidad de Ethereum. Puede parecer imposible mantenerse al día con todos los nuevos proyectos e instrumentos que están siendo lanzados en lo que se siente como el día a día. Este articulo, centrado en los diversos tokens basados en Dai, está aquí para ayudarte con esto.

DAI

Es la stablecoin respaldada en colaterales original, inicialmente propuesta por MakerDAO. Esta se ha convertido en la unidad de cuenta más comúnmente usada dentro del ecosistema DeFi. Dai emplea Posiciones de Deudas Colateralizadas (CDPs) para respaldar su valor, siendo ETH la moneda usualmente utilizada como colateral. La multi-colateralización de Dai se presenta en el horizonte, con solo un puñado de objetivos por cumplir. Aprende más en MakerDAO.com.

xDAI

xDai fue la primera derivación de DAI. Originalmente xDAI fue lanzada en una cadena paralela de Prueba de Autoridad (POA), lo que le permitía realizar transferencias de xDAI sin fricciones, y con tiempos de transacción realmente cortos. Ahora, xDAI corre en una blockchain DPoS utilizando el algoritmo de consenso POSDAO. POSDAO se implementa con un protocolo de consenso BTF de propósito general tal como el Authority Round (AuRa) con un nodo propuesto y una finalidad probabilística, o con Honey Badger BFT(HBBFT), sin guía y de conclusión instantánea.

Los validadores son incentivados a comportarse acorde a los intereses principales de la red por medio de una estructura de compensación confiable. El algoritmo provee un mecanismo de control Sybil para administrar un conjunto de validadores, distribuyendo las recompensas, y reportando y penalizando a los validadores maliciosos. Pueden hacer uso de ésta en xdai.io.

iDAI

iDAI fue inicialmente propuesto por bZx en julio del 2018 en un artículo en el cual MakerDAO aparece como co-autor. Sus especificaciones técnicas fueron reveladas en marzo del 2019. Esta fue la primera vez que se le presentó a la comunidad la poderosa idea de un pool de préstamos tokenizado.

iDAI constantemente acumula valor y aumenta su precio debido a que sus activos subyacentes son prestados a otros usuarios (deudores). Dos características resaltables de iDAI son que este se acumula a cada segundo (en lugar de por cada bloque) y que es posible que caiga su tasa de cambio si el pool subyacente sufre una perdida. Esto lo convierte en una base bien estructurada para construir sobre ella derivados de manejo de riesgo. Este puede emitirse en fulcrum.trade.

cDAI

Compound inicialmente presentó el concepto de cTokens y de cDAI en abril del 2019, en el anuncio de Compound v2. Tal como iDAI es un pool de préstamos tokenizados que constantemente acrecienta su valor al prestar los DAI subyacentes a otros usuarios (deudores).

Este tiene dos diferencias estructurales en su arquitectura al compararlo con iDAI. Primero, este se acumula por bloque en lugar de por segundos. Segundo, en caso de que sucediese una perdida en el pool subyacente, la tasa de cambio de cDAI no se ve disminuida. Esto potencialmente puede llevar a un retiro de capital hacia los bancos en caso de que se presenten eventos de cisne negro (black swan), siendo los últimos prestamistas en retirar sus fondos los que soportarían toda la perdida. Estos tokens pueden ser emitidos en compound.finance.

rDAI

RToken, o Token Redimible, es un token ERC20 que es reembolsable 1:1 con sus tokens subyacentes. Los tokens subyacentes son invertidos en activos que generen intereses especificados por la estrategia de asignación, por ejemplo, en Compound o Fulcrum.

Aquellos que tengan rTokens pueden utilizar una definición llamada hat para configurar quien es el beneficiario del interés acumulado. RToken puede ser usado para fondos comunitarios, caridades, financiamiento público, etc. Este también es un elemento fundamental para aquellas DApps que necesitan resguardar tokens subyacentes sin perder sus potenciales ganancias. Puedes aprender más sobre RToken en redeem.money.

gDAI

gDai fue construido por CryptoManiacsZone (el equipo detrás de linch.exchange) durante la hackathon ETHBoston. Este utiliza Fulcrum para dar préstamos de activos mientras que hace apalancamientos en GasStationNetwork, Kyber y en Uniswap para así permitirle a los usuarios pagar las comisiones gas en DAI. Puedes intentarlo en gdai.io.

dDAI

dDai es el punto de encuentro entre rDAI y gDAI. Fue construido utilizando los iDAI para préstamos de Fulcrum y utilizando Gas Station Network para realizar transacciones sin comisiones. Este se extiende al sistema de hats de rDAI, creando “recetas”. Estas recetas permiten devolver los llamados para recibir contratos y también puede permitir anexar información a los llamados. Este también está integrado con GSN, lo que permite que las comisiones de las transacciones sean pagadas con DAI. Este es uno de los proyectos que estará siendo desarrollado durante la hackathon Kyber DeFi. Lee más sobre este en dDAI Devpost.

LSDAI

LSDAI es un intercambio de tasa de interés construido sobre los derivados de Market Protocol y en cDAI de Compound, inicialmente creado en ETHBerlin. LSDai crea un constructo como Euro-dólar que es un contrato a futuro de la tasa del préstamo a lo largo de la duración del contrato.

Esto se logra al hacer apalancamiento con Market Protocol, el cual tiene un enfoque de construir índices de futuros por medio de una aproximación a la “opción de cruce de hierro”. LSDai separa los riesgos de ambos lados por medio de tokens de posiciones en largo y en corto. Pueden intentarlo en lsdai.market.

IdleDAI

IdleDAI es un DAI que actúa como un balanceador tokenizado de DeFI. IdleDAI nació durante la hackathon Gitcoin más allá de Blockchain. Al depositar tus DAI en Idle, recibes a cambio IdleDAI. Tu DAI es automáticamente colocado como préstamo tanto en Fulcrum como en Compound, dependiendo de qué maximice tu tasa de interés. El hecho de que IdleDAI en sí mismo es un token lo hace fácilmente compatible con otros protocolos. Puedes aprender más en Idle.Finance.

SwanDAI

SwanDAI es un activo sintético que sigue la derivación del precio de DAI partiendo de su anclaje al dólar en una moda exponencialmente en crecimiento usando la API de Coinbase DAI/USD. Al momento de expirar, el contrato se comerciará exactamente al precio del índice. Los vendedores toman una recompensa en tiempo, para compensarlos por el riesgo estimado del des-anclaje de los DAI.

iSwanDAI

iSwanDAI es un activo sintético que hace seguimiento de la derivación del precio de DAI desde el precio más alto registrado utilizando los contratos inteligentes de Fulcrum. Al momento de expirar, el contrato se comerciará exactamente el precio del índice. Los vendedores toman una recompensa en tiempo, para compensarlos por el riesgo.

A diferencia de SwanDAI, la cual solo cubre los riesgos de desanclar DAI, iSwanDAI cubre el riesgo de que sea pirateado el contrato de iDAI, el riesgo de que Fulcrum falle en liquidar de manera efectiva a los prestamistas, y el riesgo del des anclaje de DAI. Vale la pena acotar que esto solo funcionará con iDAI de Fulcrum y no con cDAI de Compound, debido a que la tasa de intercambio de iDAI puede caer, mientras que la de cDAI no. iSwanDAI todavía no ha sido construido, así que considéralo como una idea de Hackathon.

Aztec Notes

Los Aztec Notes son una forma de DAI que ofrece confidencialidad tanto para la persona que envía, para la persona que recibe y sobre la cantidad enviada. Y lo hace utilizando las pruebas de Zero Knowledge. Estos no usan ZK-SNARK. En cambio, este utiliza una prueba algebraica de cero conocimientos que apalancan las firmas Boneh-Boyen para crear esquemas de compromiso con un rango de prueba altamente eficiente incrustado en cada compromiso. Esto hace que Aztec Notes sea práctico y eficiente en gas para ejecutar transacciones confidenciales. Aprende más sobre ellos visitando aztecprotocol.com.

zkDAI

El zkDAI utiliza ZKSNARKs para proteger a quien envía la transacción, a quien la recibe, y las cantidades enviadas. Este fue ganador del premio a la API de MakerDAO en la ETHSingapur. Este utiliza una implementación de ZKSNARKs que se inspiró en Zcash. Los ZkDAI notes son gastados como UTXOs.

Para transferir cierto valor a alguien, seleccionas algunas notas secretas cuyo valor en la red sea al menos el valor con el que quieres hacer la transacción. Este valor será propagado al recibidor en forma de nuevas ZkDAI notes, y el valor restante será convertido en una nueva nota secreta que será asignado a tu llave. Una desventaja de esta aproximación es que ZKSNARKs requieren una gran cantidad de gas, así que esta implementación en particular puede ser costosa.

pDAI

PoolDAI es un protocolo de donación sin perdida que le permite a las personas agrupar dinero en conjunto, prestarlo, y donar los intereses a una causa, construido en Compound, KyberNetwork, TheGraph y Blocknative. Este fue creado por Zefram Lou, co-fundador de Betoken.fund.

aDAI

Actualmente aDAI está siendo desarrollado por el equipo de AAVVE como parte de su Pool de Prestamos Descentralizados (DLPs). Ya está activo en la red de prueba. aDAI trabaja de la misma manera que iDAI. El interés se acumula continuamente en base a cada segundo, y la tasa de intercambio es capaz de caer si el pool subyacente sufre perdidas. Esto hace que aDAI también sea compatible como dinero de construcción para productos de manejo de riesgo.

nmDAI

nmDAI es un DAI teorético que puede incorporar la cobertura de Nexus Mutual en iDAI, IdleDAI o cDAI. Esto lo haría un DAI de manejo de interés que está cubierto contra el riego de que sean pirateados los contratos inteligentes. Este todavía no ha sido desarrollado, solo ha sido presentado como una propuesta. Hung Karp señalaba que serían requeridos algunos cambios a nivel del protocolo antes de que sea este sea posible.

wxDAI

wxDai es un xDai envuelto en la red principal de Ethereum en forma de un token ERC20. xDai es emitido como un token nativo en la cadena de xDai de los Dai bloqueados en la red principal de Ethereum. Si los usuarios regresan xDai utilizando el puente de xDai, entonces son quemados xDai y se desbloquean DAIs. Si los usuarios hacen puente con xDai utilizando el puente se wxDai, entonces se bloquean los xDai en la cadena de xDai, y se crean wxDai en la red principal de Ethereum. Los wxDai se desbloquean en una relación 1:1 con xDai y en una relación 1:1 con Dai.

Existen casos de uso de xDai donde xDai es bloqueado en el puente xDai para proveer una re-hipotecación de los Dai bloqueados en la forma de rDai. Si se regresan lo xDai desbloqueados removerán Dai de rDai. Así, los xDai desbloqueados pueden ser unidos a wxDai por otro puente (emisión en lugar de quemado) y ser regresados a la red principal de Ethereum para proveer liquidez en los mercados.

yDAI

Propuesto por Dan Robinson de Paradigm, dibujar yDAI te permitirá apalancar activos en largo utilizando DAI como unidad de cuenta. Por otro lado, comprar yDAI es equivalente a prestarlos para obtener intereses. Un punto negativo de yDAI es que no es perpetuo y necesita ser devuelto periódicamente. La diferencia en su precio actual y la de su precio de vencimiento refleja la tasa de interés que ofrece, permitiendo la construcción de la primera curva de rendimiento en DeFi.

MetaDAI / MazDAI / rfDAI

Propuesto por Jacob Schiach de MetaMoneyMarket, MetaDAI o MaxDAI es un balanceador tokenizado así como IdleDAI. MetaDAI actualmente hace balances entre Compound y dYdX. MaxDAI hará balances entre Fulcrum, Compound y dYdX. Jacob actualmente está en el proceso de investigar cómo lograr la tasa libre de riesgo a través de seguros como el de Nexus Mutual para MaxDAI, lo cual tiene la intención de llamar rfDAI.

Versión traducida del artículo de Kyle J. Kistner, publicado en Medium.