¿Qué es una llamada de margen (Margin Call)?

Comprar con margen no es para cualquier persona. Aunque puede dar a los inversores más por sus dólares, tiene algunos inconvenientes. Solo es ventajoso si tus valores aumentan de valor lo suficiente como para pagar el préstamo de margen y los intereses.

Cuando se hace una llamada de margen, generalmente la situación indica que el valor de los activos en la cuenta de margen ha caído. Los valores en la cuenta de margen de un inversor se compran utilizando una combinación del dinero del trader y diner prestado por el broker del trader.

¿Qué es una llamada de margen (Margin Call)?

Negociar acciones con margen tiene más riesgos que operar sin él. Esto se debe a que negociar acciones con margen implica el uso de fondos prestados. El mayor peligro deltrading de margen es que los inversores pueden perder más dinero del que invirtieron. Las transacciones apalancadas son más peligrosas que las transacciones sin apalancamiento.

El broker emite una llamada de margen cuando no hay margen suficiente en la cuenta de margen del trader. Para compensar un déficit de margen, el trader debe depositar efectivo o activos ‘marginables’, o vender algunos de los activos en la cuenta de margen.

Una llamada de margen debe cumplirse rápidamente y sin dudarlo. Aunque algunos brokers pueden darte entre dos y cinco días para cubrir la llamada de margen, la letra pequeña de un acuerdo de cuenta de margen estándar, generalmente indica que el broker tiene derecho a liquidar parte o todos los valores u otros activos mantenidos en la cuenta de margen a su discreción y sin previo aviso al trader para satisfacer una llamada de margen pendiente.

Para evitar esta liquidación forzosa, es importante cumplir con una llamada de margen y cubrir cualquier deficiencia lo antes posible.

Para mitigar los riesgos de operar con margen, usa órdenes stop-loss para limitar las pérdidas, mantén el apalancamiento a niveles razonables y pide prestado contra una cartera diversificada para reducir la probabilidad de una llamada de margen, que es más probable con una sola acción.

La deuda de margen en un nivel alto puede empeorar la volatilidad del mercado. Puede crear una espiral viciosa en la que la fuerte presión de venta empuje a la baja los precios de las acciones. Esto provocará más llamadas de margen y ventas. Los clientes deben vender acciones para pagar llamadas de margen cuando haya fuertes caídas del mercado.

Desencadente

El valor de mercado de valores, sin la cantidad prestada, es la participación de un inversor en la inversión. Si un inversor usa una combinación de su capital y dinero prestado de un broker para comprar y vender acciones, significa que el inversor compra con margen.

Como ya dijimos, la llamada ocurre cuando el patrimonio del inversor, expresado como un porcentaje del valor total de mercado de los activos, cae por debajo de una cantidad predeterminada (Margen de mantenimiento). Al comprar con margen, la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), la organización rectora de la mayoría de las compañías de valores en los Estados Unidos, requieren que los inversores mantengan un nivel de capital mínimo del 25% del valor total de sus bienes.

Evitar

Cuando el valor de la cuenta de un inversor cae hasta el punto de que su broker emite una llamada de margen, generalmente tiene entre dos y cinco días para cumplir.

Si el inversor no puede responder la llamada de margen, el broker puede cancelar todas las posiciones activas para recargar la cuenta al monto mínimo necesario. Es posible que se pueda hacer sin el permiso del inversor. Además, el broker puede cobrar al inversor una comisión sobre ciertas transacciones. El inversor será responsable de las pérdidas sufridas a lo largo de esta transacción.

Los inversores deben evaluar detenidamente si necesitan una cuenta de margen antes de configurar una. La mayoría de los inversores a largo plazo no necesitan un margen para generar buenos beneficios. Además, los préstamos no son gratuitos. Los brokers cobran intereses.

Pero, si quieres invertir con margen, puedes hacer algunas cosas para administrar tu cuenta, evitar llamadas de margen o estar preparado para ellas si ocurren.

• Asegúrate de tener fondos para depositar en tu cuenta inmediatamente. Puedes guardarlos en una cuenta de corretaje que pague intereses.
• Crea una cartera bien equilibrada. Como es menos probable que una sola posición reduzca el valor de la cuenta, puede ayudarte a prevenir llamadas de margen.
• Monitorea regularmente, incluso a diario, tus operaciones abiertas, capital y préstamo de margen.
• Crea una alerta personalizada a un nivel con el que te sientas cómodo por encima de la necesidad del mantenimiento del margen. Si tu cuenta cae en esta área, deposita dólares o valores para aumentar tu capital.
• Si recibes una llamada de margen, ocúpate de ella inmediatamente.

Conclusión

Una llamada de margen ocurre cuando la proporción del activo de un inversor en una cuenta de margen cae por debajo del nivel necesario especificado por el corredor. El broker exige que el inversor deposite dinero adicional o valores en la cuenta para que el valor del capital del inversor, el mismo valor de la cuenta, alcance una cantidad mínima especificada por el requisito de mantenimiento.

Otra preocupación para los inversores es la necesidad de cumplir con las llamadas de margen de dinero. Una llamada de margen puede requerir el depósito de efectivo o valores adicionales. Incluso puede que tengas que liquidar tus intereses actuales. En su lugar, es posible que te veas obligado a cerrar la posición con margen con pérdidas. Como las llamadas de margen ocurren cuando los mercados están turbulentos, es posible que debas vender activos a precios más bajos de lo esperado para cumplir con la llamada.