Hechos clave:
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Diversos factores propiciaron la caĂda de los mercados financieros ayer, 5 de agosto.
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Hay criptomonedas que estĂĄn relacionadas con la industria de la inteligencia artificial.
Los mercados financieros globales se sacudieron ayer, 5 de agosto, con una caĂda generalizada de las acciones y precios de los activos digitales. Sin embargo, John Higgins, economista jefe de la empresa de inversiones Capital Economics, inyectĂł una dosis de optimismo al asegurar que este retroceso probablemente sea temporal.
Higgins sostiene que las empresas vinculadas a la inteligencia artificial (IA) serĂĄn las grandes protagonistas de la recuperaciĂłn. Esta visiĂłn se sustenta en la creciente relevancia de esta tecnologĂa en diversos sectores y la confianza de los inversionistas en su potencial de crecimiento.
El especialista señala que lo que estå pasando ahora con las acciones y el yen se parece mås a lo que pasó en 1998 que a lo que pasó en el 2000.
En el año 2000, el mercado estaba muy emocionado con el avance de las empresas vinculadas al sector de Internet (puntocom) y a la llamada «nueva economĂa». Los precios de sus acciones subĂan muchĂsimo, pero de repente, la burbuja explotĂł y hubo grandes pĂ©rdidas de dinero.
Mientras que, en 1998, la situación fue un poco diferente. Los precios de las acciones también bajaron, pero no de forma tan dråstica como en el 2000.
Tras hacer una comparaciĂłn con los ciclos histĂłricos, Higgins concluye:
«El mercado de valores se recuperarĂĄ a medida que la economĂa se mantenga mejor de lo temido y los inversionistas redescubran su entusiasmo por la inteligencia artificialâ.
John Higgins, economista jefe de Capital Economics.
La IA ha sido el principal motor del mercado
Las acciones de empresas relacionadas con la inteligencia artificial impulsaron gran parte de las ganancias de Ăndices como el S&P 500 y el Nasdaq desde principios de este año.
Una de las empresas que mĂĄs ha destacado es Nvidia (NVDA), que el pasado mes de junio alcanzĂł el mĂĄximo histĂłrico en el precio de sus acciones cuando llegĂł a costar 135 dĂłlares. Desde ese momento, comenzĂł a caer y con lo sucedido ayer, bajĂł aĂșn mĂĄs.
En el siguiente grĂĄfico de TradingView se puede apreciar el comportamiento de las acciones de Nvidia. Actualmente, tiene un precio de 107 dĂłlares. A pesar de la caĂda, Nvidia por sĂ sola ha sido responsable de una parte importante de las ganancias del mercado en 2024.
La caĂda ha coincidido con el nerviosismo sobre la fortaleza de la economĂa estadounidense tras algunos datos como el aumento del desempleo a 4,3%, el nivel mĂĄs alto desde 2021.
A esto se suma la Reserva Federal (Fed), que mantuvo las tasas de interés en su måximo de 23 años, dejåndolas entre 5,25% y 5,5% desde julio pasado.
Otro de los catalizadores bajistas del mercado en general fue la decisiĂłn del Banco de JapĂłn (BOJ) de aumentar las tasas de interĂ©s. La naciĂłn asiĂĄtica ha mantenido durante dĂ©cadas una polĂtica de tasas de interĂ©s extremadamente bajas, incluso negativas, para estimular el crecimiento econĂłmico. Con las nuevas polĂticas monetarias, la estrategia conocida como carry trade pierde sentido y el dinero fluye desde las acciones hacia el yen, haciendo que los mercados bursĂĄtiles se desplomen.
Por otro lado, el escenario de tensión en Oriente Medio, con una potencial guerra que enfrente a Israel, Irån y otras naciones, por ejemplo, impacta también en los mercados a nivel mundial y en los criptoactivos como bitcoin. Es que, ante situaciones de tensión global, los inversionistas prefieren posicionarse en activos financieros mås estables, como los bonos del Tesoro estadounidense.
No obstante, John Higgins espera que los temores sobre una recesiĂłn en Estados Unidos resulten exagerados. De hecho, considera que los inversionistas «vieron algunas señales de que el comercio de IA podrĂa volver a cobrar vida».
Un ejemplo fue Palantir Technologies, empresa que posee una Plataforma de Inteligencia Artificial (AIP) que permite a las empresas enlazar modelos de IA (similares a ChatGPT). Con el tropiezo de ayer, su acciĂłn bajĂł a 22 dĂłlares, para luego recuperarse a 27 dĂłlares.
Las palabras de Higgins pueden cobrar relevancia para inversionistas en bitcoin (BTC) y criptomonedas. Es que estos activos digitales, en general muestran gran correlaciĂłn con los mercados bursĂĄtiles.
AdemĂĄs, hay criptomonedas vinculadas con la industria de la inteligencia artificial, como Near Protocol (NEAR), render (RENDER) o bittensor (TAO). Un repunte en la industria de la IA podrĂa significar, tambiĂ©n, que los precios de tales activos âque en la Ășltima semana han caĂdo, junto con todo el mercadoâ se disparen al alza.
El fin de la caĂda del mercado podrĂa no estar tan cerca
Si bien Higgins muestra mucho optimismo, debe tenerse en cuenta que no todos los analistas estĂĄn de acuerdo. El especialista en mercado financieros, Richard Durant, por ejemplo, dice que las condiciones siguen siendo desfavorables para el mercado y que lo ocurrido en JapĂłn, como se mencionĂł previamente en este artĂculo, todavĂa puede seguir presionando a la baja a los activos financieros.
Durant sostiene que los inversionistas deberĂan tener cuidado al comprar en las caĂdas como las experimentadas ayer. Si bien la caĂda de bitcoin y las criptomonedas se presentĂł como una oportunidad de adquirir bitcoin a un costo significativamente menor, hay que actuar con precauciĂłn, dice.
«Es probable que el carry trade del yen siga bajo presiĂłn en el futuro, y el debilitamiento de las condiciones econĂłmicas podrĂa dar lugar a una mayor volatilidad y a una caĂda de los precios de los activos en el futuro».
Richard Durant, especialista en mercados financieros.
Durant indica que solo hay una forma de volverse optimista acerca de bitcoin y esa es si se confirma una recesiĂłn. Esto provocarĂa «una fuerte caĂda en los precios y los bancos centrales bajarĂan las tasas de interĂ©s e inyectarĂan liquidez en el sistema, creando un entorno mĂĄs favorable para los activos especulativos [como bitcoin]».
