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En la iniciativa participan empresas como JPYC y Progmat.
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El crédito digital permite la negociación y liquidación global las 24 horas y 7 días de la semana.
La empresa japonesa Metaplanet informó hoy, 10 de julio de 2026, el inicio de un estudio conjunto con Metaplanet Securities, JPYC Inc. y Progmat, Inc. para explorar el desarrollo de un modelo de crédito digital impulsado por bitcoin (BTC).
El crédito digital respaldado por bitcoin funciona utilizando el criptoactivo como garantía principal para la emisión de títulos de deuda. Esto permite a las empresas con tesorerías de bitcoin que cotizan en la bolsa, como Metaplanet, respaldar productos financieros que pagan intereses periódicos a los inversores. Así, se busca convertir reservas inactivas en activos generadores de efectivo.
La iniciativa se anuncia una semana después de que Metaplanet informara la compra de 2.823 BTC durante el segundo trimestre de 2026, como reportó CriptoNoticias. La firma es el tercer mayor poseedor corporativo de bitcoin que cotiza en bolsa, sumando un balance total de 43.000 BTC.
Inspirado en el modelo de Michael Saylor
La alianza busca superar las barreras del sistema de renta fija convencional en Japón mediante la digitalización del crédito, una solución clave para las empresas medianas y en crecimiento que actualmente quedan excluidas del mercado de bonos corporativos dominado por grandes emisores debido a la alta carga administrativa.
Según explicó Metaplanet, «el crédito es un candidato natural para la cadena de bloques, ya que al fijarse los términos de interés, redención y garantías desde la emisión, se facilita enormemente la automatización de la gestión de derechos, la liquidación y el registro».
La inclusión de stablecoins como JPYC y de bonos tokenizados busca establecer un ecosistema de negociación continua. “Estamos estudiando si el crédito digital respaldado por bitcoin puede habilitar el comercio y la liquidación 24/7/365 con intereses prorrateados diarios, uniendo el mercado de valores convencional de Japón y el mercado de activos digitales”, comentó Simon Gerovich, CEO de Metaplanet.
La estrategia de la firma japonesa está inspirada en el modelo financiero implementado por Strategy, empresa de cotización pública con más bitcoin en su tesorería. Dicha corporación opera acciones preferentes bajo los tickers STRC, STRK, STRF y STRD, las cuales otorgan exposición económica a bitcoin mediante renta fija tradicional en la bolsa Nasdaq.
El referente más directo es STRC, una acción preferente perpetua emitida en julio de 2025 que distribuye dividendos mensuales. Metaplanet intenta cubrir este vacío en el mercado asiático, aunque con una arquitectura orientada a la liquidación ininterrumpida basada en tokens y stablecoins de yenes.
Este modelo corporativo de emisión de deuda respaldada por criptoactivos ha ganado terreno. Como muestra de esta tendencia, Bitmine Immersion Technologies, la mayor empresa de tesorería de ether (ETH) del mundo, presentó el pasado 3 de junio una solicitud formal para lanzar una oferta pública de acciones preferentes perpetuas Serie A. La compañía planea emitir un total de 3 millones de acciones bajo el símbolo bursátil BMNP, las cuales ofrecerán un dividendo acumulativo fijo del 9,5% anual sobre un valor nominal de 100 dólares por cada título emitido.
Mercado devalúa modelo bursátil de Strategy
A pesar del interés corporativo, el modelo implementado por Strategy también expone riesgos y dificultades en su ejecución. Las acciones preferentes STRC fueron diseñadas para cotizar permanentemente en torno a su valor a la par de 100 dólares mediante un ajuste mensual en los dividendos.
Sin embargo, los datos de mercado demuestran la complejidad de estabilizar estos instrumentos. En la jornada actual, el título STRC cotiza a 86,4 dólares, lo que representa una caída del 13,6% respecto de su valor nominal original. Esta cifra sitúa al activo significativamente por debajo de la meta de paridad establecida por el emisor.
La devaluación del título bursátil afecta la capacidad de Strategy para captar capital fresco, ya que la cotización inferior al valor par restringe el uso de su programa de emisión continua bursátil. Este canal financia compras de bitcoin y obligaciones de deuda existentes. Ante este escenario, Strategy se ha visto obligada a vender porciones de sus reservas de bitcoin para cumplir con el pago de dividendos de sus acciones preferentes. La más reciente, fue la venta de 3.588 unidades de la moneda digital entre el 29 de junio y el 5 de julio.
Mientras el panorama de Strategy expone estas dificultades operativas, las corporación asiática avanza con cautela en su propio ecosistema. En este sentido, Metaplanet aclaró que la iniciativa se encuentra todavía en una fase preliminar de evaluación técnica y regulatoria.
“Por el momento, nada ha sido determinado respecto al calendario de emisión, los términos, el rendimiento, los detalles del producto o los métodos de distribución”, puntualizó la empresa japonesa. “En caso de avanzar hacia una estructuración, emisión o distribución concretas, las compañías realizarán un anuncio separado en el momento oportuno”, concluyó.
La materialización de este marco de crédito digital dotaría a los inversores bursátiles de Japón de un canal de financiamiento alternativo que reduce los costos operativos. Para el mercado, el avance representa un paso hacia la integración de bitcoin como colateral de deuda líquida dentro de sistemas financieros regulados.
