El mercado cripto se estanca: ¿oportunidad de compra o riesgo inminente?

El mercado cripto atraviesa uno de sus periodos más desconcertantes del año. El activo digital más importante del mundo ha entrado en una fase de retroceso que está poniendo a prueba la paciencia de inversores y analistas. Bitcoin acapara las miradas, mientras todos se preguntan si es momento de compra o venta.

A principios de noviembre de 2025, bitcoin (BTC) cayó por debajo de los 100.000 dólares por primera vez desde junio, desencadenando una ola de preguntas: ¿estamos ante una corrección saludable que preparará el terreno para nuevos máximos, o es el preludio de un mercado bajista prolongado?​ ¿Hay herramientas para hacerle frente a la volatilidad?

Entre la euforia perdida y la incertidumbre

Hace apenas un año, el mercado cripto vivía un momento histórico. La victoria electoral de Donald Trump en 2024 impulsó el optimismo en torno a políticas favorables para las criptomonedas, mientras los ETF de bitcoin al contado atraían miles de millones en capital institucional. Sin embargo, noviembre de 2025 ha traído un giro de guion inesperado.​

En la primera semana, BTC experimentó una dramática caída mayor al 20% desde sus máximos históricos, cotizando cerca de los 99.000 dólares. Ether (ETH), binance coin (BNB) y solana (SOL) sufrieron descensos aún más pronunciados, con pérdidas del 30%, 35% y 41% respectivamente, desde sus picos recientes. El índice de Miedo y Codicia, que mide el sentimiento del mercado, se desplomó a niveles de «miedo extremo» (entre 20 y 25 puntos), reflejando un pánico generalizado.​

Las liquidaciones masivas agregaron dramatismo al escenario: más de 1.000 millones de dólares en posiciones fueron liquidadas en 24 horas, afectando principalmente a posiciones largas. Galaxy Digital, una de las firmas más respetadas del sector, recortó su objetivo de precio para BTC de 185.000 a 120.000 dólares para finales de 2025, reconociendo que «los días de ganancias de 1,000x, 100x o incluso 10x posiblemente hayan terminado».​

¿Qué provocó la caída del mercado cripto?

La respuesta es multifactorial. En primer lugar, las presiones macroeconómicas han jugado un papel determinante. La Reserva Federal de Estados Unidos adoptó un tono más restrictivo, con el presidente Jerome Powell sugiriendo que un recorte de tasas en diciembre no está garantizado. Esta postura ha enfriado el apetito por activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.​

En segundo lugar, los flujos de los ETF han cambiado de dirección. Después de atraer capital institucional de forma sostenida durante meses, los ETF de bitcoin al contado registraron salidas de más de 2.000 millones de dólares en la semana previa al 3 de noviembre de 2025. Mientras tanto, los ETF de Ethereum experimentaron salidas de 389 millones.

Noviembre se convirtió en el peor mes para los flujos de ETF desde febrero, con salidas totales de 890 millones de dólares.​

Por otra parte, un dato preocupante emergió del análisis on-chain: por primera vez en siete meses, la cantidad de Bitcoin minado diariamente superó las compras institucionales netas.

Charles Edwards, fundador de Capriole Investments, señaló que, cuando la producción diaria de Bitcoin supera la demanda institucional, «podría indicar que todo el mercado está luchando, y para BTC, esto podría significar el inicio de desafíos estructurales significativos a largo plazo».​

¿Comprar cripto ahora o esperar?

Ante el estancamiento actual del mercado, ¿es momento de comprar o vender bitcoin? La tentación de entrar en pánico es comprensible, pero la historia sugiere que las correcciones son parte natural de los ciclos del mercado.​

Algunos creen que esta pausa ofrece un buen punto de entrada (el famoso “buy the dip”), dado que los fundamentos del sector (adopción, ingresos on-chain, innovación) siguen aumentando. Analizando patrones históricos, las correcciones como la actual han sido preludio de nuevas etapas alcistas.

Por el contrario, otros optan por la prudencia: prefieren vigilar señales más claras y emplear estrategias de compras escalonadas para mitigar riesgos. Como sugiere un informe publicado en el sitio web de Bitvavo, hay que armarse de paciencia, pues a menudo el movimiento más dominante solo se revela después de que el precio haya elegido una dirección.

En la práctica, muchos asesores recomiendan planes de inversión periódica (como compras mensuales automáticas) y órdenes límite, para acumular con disciplina sin intentar cronometrar el mercado.

El Dollar-Cost Averaging (DCA) emerge como una de las estrategias más prudentes en momentos de incertidumbre. Esta técnica consiste en invertir cantidades fijas a intervalos regulares, independientemente del precio del activo. El objetivo no es acertar el momento perfecto de entrada, sino promediar el costo de adquisición a lo largo del tiempo, reduciendo el impacto de la volatilidad.​

¿Qué plataforma usar para operar en este momento?

Para aquellos que consideran «comprar la caída», es fundamental elegir la plataforma ideal para hacerlo. En este contexto,Bitvavo se ha consolidado como el exchange de referencia para el mercado europeo. Actualmente es el mayor exchange de criptomonedas con pares en euros a nivel mundial, con más de 1,5 millones de usuarios en Europa y un volumen de transacciones cercano a los 100.000 millones de euros.​

Bitvavo facilita la estrategia de DCA mediante su función de Compra Recurrente, que automatiza las inversiones sin necesidad de monitorear constantemente el mercado.​

Por otro lado, una de las características más destacadas de esta plataforma es su garantía de cuenta. Esta, reembolsa hasta 100.000 euros en caso de acceso no autorizado a la cuenta de un usuario.

Además, Bitvavo resguarda la mayoría de los activos de sus clientes en almacenamiento en frío. Se vale de proveedores especializados asegurados en hasta 755 millones de euros, y utiliza carteras multifirma que requieren la autorización conjunta de varios empleados.​

Las comisiones también marcan la diferencia. Mientras muchos exchanges cobran spreads ocultos y tarifas elevadas, Bitvavo ofrece comisiones transparentes que oscilan entre 0,15% y 0,25%, con descuentos adicionales según el volumen de trading.​

La plataforma soporta más de 400 pares de trading, incluyendo bitcoin, ethereum, solana, cardano, XRP y stablecoins como USDC. También ofrece opciones de staking para generar ingresos pasivos, ideal para complementar estrategias de DCA.​

El veredicto: ¿oportunidad de compra o “bear trap”?

La respuesta depende del horizonte temporal y la tolerancia al riesgo de cada inversor.​ Para aquellos con visión a largo plazo y disciplina para implementar estrategias como DCA, las correcciones históricamente han representado puntos de entrada ventajosos.

Los fundamentos subyacentes de bitcoin permanecen intactos, incluso si el ritmo de crecimiento se desacelera.​ Sin embargo, los riesgos macroeconómicos no deben subestimarse. La persistencia de políticas monetarias restrictivas, las salidas de ETF y la debilidad en la demanda minorista son señales de advertencia que requieren cautela.

La liquidez debe priorizarse, el apalancamiento evitarse, y los indicadores clave como los flujos de ETF y las tasas de financiación monitorearse de cerca.​

En este contexto, operar a través de plataformas reguladas y seguras no es un lujo, sino una necesidad. Exchanges como Bitvavo ofrecen a los inversores las herramientas para participar en el mercado de forma responsable y protegida.

Para aquellos dispuestos a invertir con paciencia, disciplina y en plataformas confiables, el estancamiento actual puede no ser una trampa, sino el comienzo de una nueva ola de oportunidades.

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