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Hay más de 150 solicitudes de ETF de criptomonedas presentadas ante la SEC.
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Nuevas regulaciones facilitan el lanzamiento de ETF de criptomonedas.
El mercado de los activos digitales se encuentra al borde de una transformación significativa, marcada por la inminente llegada de una avalancha de fondos cotizados en bolsa (ETF). Una proyección, realizada por James Seyffart, analista sénior de investigación de Bloomberg Intelligence, sugiere que «más de 100 ETF de criptomonedas se lanzarán en próximos meses».
Seyffart, uno de los analistas que anticipó con alta probabilidad la aprobación de los ETF de bitcoin (BTC) en enero de 2024, proyecta un panorama de expansión acelerada para los instrumentos financieros basados en criptomonedas.
A su vez menciona que ha hecho un seguimiento constante de las solicitudes existentes. “Estoy rastreando 150 productos diferentes que se han presentado y que aún no se han lanzado”.
El analista explica que esta cifra incluye una variedad de productos que van más allá de los ETF simples al contado. “Algunos son productos apalancados, así que no sé si cuentan. Pero estamos hablando de 35 activos diferentes para un producto de cesta que todos esos ETF rastrean. Así que hay muchas solicitudes disponibles. Algunas serán más inminentes que otras”.
Esta ola de lanzamientos responde a la dinámica habitual del sector financiero. “La cuestión es que, como es habitual en la industria de los ETF, se lanzan y luego ven qué funciona”, afirma el experto, destacando una estrategia de mercado donde las firmas de inversión proponen múltiples opciones para medir el apetito del inversor.
La consolidación de las criptomonedas en el mercado tradicional
A pesar del optimismo por la cantidad de lanzamientos, Seyffart advierte sobre la inevitable consolidación que seguirá a esta rápida expansión. El analista remite al debate surgido tras la aprobación de los ETF de bitcoin al contado.
No obstante, advierte que no está seguro «si se pueden mantener 10 productos distintos para el cuarto o quinto activo digital más grande del mercado”, asevera Seyffart, haciendo un paralelismo con instrumentos financieros tradicionales. “Es un poco como con el S&P. Hay nueve ETF del S&P 500 que son viables, pero tres se llevan todo el dinero”.
Actualmente, el mercado ya cuenta con ETF basados en activos como litecoin (LTC), hedera (HBAR), solana (SOL), XRP y, más recientemente, dogecoin (DOGE), que se sumaron a los fondos de bitcoin y ether, como lo reportó CriptoNoticias.
Se espera la aprobación inminente de propuestas de firmas como Franklin Templeton para XRP y Grayscale para LINK de Chainlink, como se aprecia en la siguiente imagen.
Además de los lanzamientos antes mencionados, existen propuestas de instrumentos financieros basados en otros activos digitales como avalanche (AVAX), stellar (XLM), BNB, sui (SUI) y cardano (ADA).
Proyecciones futuras para el mercado de los ETF de criptomonedas
Por su parte, Eric Balchunas, colega de Seyffart en Bloomberg Intelligence, complementó la visión al señalar que las proyecciones de 100 lanzamientos de ETF de criptomonedas también abarcan productos estructurados bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 (Ley ’40).
Esto quiere decir que están contando también todos estos ETF apalancados e inversos que se van a registrar bajo la Ley de 1940, que permiten a los inversores ganar (o perder) el doble del rendimiento del activo subyacente, no solo los ETF al contado.
La expectativa es que, al igual que con los fondos de bitcoin, la viabilidad de estos nuevos ETF dependerá de si el activo subyacente “ha rendido lo suficientemente bien y han conseguido suficientes entradas de capital como para que casi con toda seguridad sea rentable para ellos en términos de ingresos y probablemente también de margen neto”, concluye Seyffart.
El analista advierte que esta saturación llevará a la desaparición de muchos fondos. “Si miramos en los próximos doce meses, no me sorprendería que muchos hayan desaparecido”.
Este escenario de alta competencia se ve favorecido, en parte, por un ambiente regulatorio más permisivo impulsado por las políticas de la administración del presidente Donald Trump hacia el sector de los activos digitales, sentando las bases para esta ebullición de nuevos productos financieros.
