BlackRock recomienda una exposición de hasta 2% en bitcoin

BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, recomendó una exposición de hasta 2% en bitcoin (BTC). Esta es la primera vez que la compañía lanza una recomendación de este estilo sobre la exposición institucional a la moneda digital más grande del mundo.

En un reporte publicado esta semana, BlackRock señala que bitcoin no se puede comparar con los activos tradicionales. Sin embargo, desde una perspectiva de construcción de cartera, el grupo de los 7 magníficos, en su mayoría acciones tecnológicas de megacapitalización, cree que “es un punto de partida útil”.

Los “7 Magníficos” son un grupo de siete empresas tecnológicas de EE.UU. conocidas por su tamaño, influencia y rendimiento financiero: Apple, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon, Meta Platforms (Facebook), NVIDIA y Tesla.

Esas acciones representan participaciones individuales en la cartera que representan una parte comparativamente grande del riesgo de la cartera, al igual que con bitcoin, según BlackRock.

La entidad sostiene que, en una cartera tradicional con una combinación de 60% de acciones y 40% de bonos, esas siete acciones, cada una, en promedio, representan aproximadamente la misma proporción del riesgo general que una asignación del 1-2% a bitcoin.

“Un rango razonable”

De acuerdo con BlackRock, una exposición de hasta 2% en bitcoin está dentro de un “rango razonable” y aclararon que una asignación mayor “aumentaría drásticamente la participación de bitcoin en el riesgo general de la cartera”.

“Aunque la correlación de bitcoin con otros activos es relativamente baja, es más volátil, lo que hace que su efecto sobre la contribución al riesgo total sea similar en general”, escribieron en el documento autores como Samara Cohen, CIO de inversiones en ETF e índices de BlackRock.

“Una asignación de BTC tendría la ventaja de proporcionar una fuente diversa de riesgo, mientras que una sobreponderación en los 7 magníficos aumentaría el riesgo existente y la concentración de la cartera”, señaló.

En su informe, BlackRock destaca que solo este año BTC ha aumentado 140%, pero que su camino a los récords ha sido difícil, con caídas de 70% al 80% desde su creación en 2009.

Afirman que, el lanzamiento en enero de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin al contado de EE. UU. contribuyó al repunte de las criptomonedas este año. Según la empresa, los activos de los fondos han subido por encima de los 113.000 millones de dólares desde su debut, y los inversionistas han aportado casi 10.000 millones de dólares desde la victoria presidencial de Donald Trump en noviembre, como reportó CriptoNoticias.

BlackRock es la empresa que más BTC tiene bajo gestión a través de su ETF IBIT, con más de medio millón de monedas, como informó este medio hace unos días, lo que es equivalente a cerca del 3% del suministro total de BTC, de 21 millones de monedas.

Más adopción, menos volatilidad

En su reporte, BlackRock señala que una mayor adopción institucional podría disminuir la volatilidad de bitcoin y, en consecuencia, su riesgo como activo. Aunque esto facilitaría a los inversionistas evaluar su asignación, también podría atenuar los notables rendimientos de BTC, señalan desde la firma de inversiones.

“De cara al futuro, si BTC logra una amplia adopción, también podría ser menos arriesgado, pero en ese momento podría dejar de tener un catalizador estructural para nuevos aumentos de precios considerables”, escribieron desde la firma de inversiones.

Este análisis de BlackRock no solo refleja un cambio en la percepción de BTC de parte de las instituciones financieras tradicionales, sino que también abre la puerta para que más inversionistas consideren incluir criptoactivos en sus portafolios.

La recomendación de BlackRock podría influir significativamente en cómo los gestores de fondos y los inversores minoristas evalúan y gestionan el riesgo asociado con las criptomonedas en el futuro.

Es probable que empresas sigan a BlackRock, pero habrá autonomía

Como lo ve María Fernanda Juppet, directora ejecutiva del exchange chileno CryptoMKT, es probable que muchas empresas sigan la recomendación de BlackRock, dada su relevancia en los mercados financieros globales.

“No obstante, otras podrían optar por trazar estrategias propias, adaptadas a sus objetivos específicos. Esto refleja la diversidad de enfoques posibles en el mercado cripto y las oportunidades que ofrece”, señaló Juppet en comentarios a CriptoNoticias.

A su juicio, este rango de hasta 2% puede considerarse apropiado para quienes buscan diversificar sus portafolios sin asumir riesgos excesivos. “Sin embargo, la proporción ideal dependerá del perfil de riesgo de cada inversor, sus objetivos financieros y el entorno económico global”, añadió.

Según explica la ejecutiva, la exposición a BTC es una estrategia basada en tres principios clave: educación, diversificación y gradualidad.

“Primero, es fundamental educarse para comprender cómo funciona bitcoin, su volatilidad y su potencial como activo de reserva de valor. Segundo, diversificar permite equilibrar riesgos y optimizar los rendimientos al combinar BTC con otros activos. Por último, adoptar un enfoque gradual, como el uso del método de inversión periódica (dollar-cost averaging), puede ayudar a mitigar la volatilidad inherente al mercado”, finalizó.