Hechos clave:
- Las métricas fundamentales apuntan a mayor uso de la red Ethereum por parte de los usuarios
- Ethereum se ve con un potencial de crecimiento interesante para los próximos meses
En vista de un aumento en los últimos meses de la capitalización del mercado de criptomonedas, con un 49% de crecimiento en lo que va de año, buscamos 7 razones por las cuales pensamos que Ethereum va a seguir su expansión como una de las plataformas de contratos inteligentes más sólidas de la industria.
1.- Direcciones activas en aumento
Después de año en un declive sostenido, el número de direcciones activas (DAA, por sus siglas en inglés) ha ido en aumento en los últimos 3 meses, logrando un aumento significativo, pues se ubicó en las 284.000 direcciones activas por día a finales de abril, lo que representa un incremento de un 65 %, desde su mínimos anuales de 170.000 registrados el 10 de febrero.
Asimismo las direcciones únicas de ETH continúan en un ritmo de rápido crecimiento y actualmente están en más de 60 millones, con un promedio de 65.000 direcciones nuevas por día, durante el último mes. Si bien es cierto que las direcciones no se pueden eliminar, esta métrica indica mayor demanda y un uso creciente de la cadena de bloques de Ethereum.
2.- Generación más rápida de bloques y una inflación reducida
Los tiempos de generación de nuevos bloques promedian actualmente 13.36 segundos cerca de los más rápidos en la historia de Ethereum. Por lo tanto el conteo de bloques por día ha crecido de manera considerable, a casi los 6.500 bloques para el 7 de mayo.
La creación de un número mayor de bloques trae consigo un incremento en el suministro circulante, sin embargo, la tasa de emisión (inflación) se ha mantenido relativamente baja cerca de los 4.72 % por año, notablemente inferior al 26,82 % y 5,2 % que acumulan Ripple y Litecoin.
3.- Un mercado de tarifas atractivas y Gas en niveles récord
La segunda moneda por capitalización de mercado funciona en la segunda blockchain pública (detrás de Bitcoin) en términos del mercado en torno a las tarifas o comisiones. Según Messari las tarifas de ETH llegaron a un total de USD 66.345,50 en las últimas 24 horas, por debajo de los USD 567.041,32 de Bitcoin (BTC) y 62 veces más que Litecoin (LTC) quien se posiciona en el tercer puesto con un total de USD 1.068,03 diarios por concepto de tarifas.
Igualmente, el Gas, las tarifas internas por las transacciones de token y por la ejecución de los contratos en la red Ethereum han llegando a su punto más alto, registrando para el 7 de mayo la cifra de 49.103 millones de Gas usado, lo que es signo de un incremento en la usabilidad de la blockchain.
4.- Aplicaciones descentralizadas presentes en Ethereum
A pesar del descenso en el número de Dapps que se integran a la cadena de Ethereum, las que aún prevalecen siguen moviendo altos volúmenes de tokens. Para el mes de abril, se movilizaron un total de 776.000 ETH en Dapps, superando el máximo anterior, de 765.500 ETH en diciembre pasado.
Por otro lado, el valor promedio de transacción en USD por día viene presentado un decrecimiento desde mayo del 2018 para ubicarse alrededor de los US $ 600 por día, muy por debajo de sus máximos de US $ 20.000 en junio de 2017. Una reducción en el valor promedio de transacción puede interpretarse como un uso mayor de las aplicaciones descentralizadas, por lo general las transacciones relacionadas con Daaps son típicamente transacciones de bajo valor pero de alta cantidad, lo que tiende a disminuir el promedio general de transacciones.
5.- Los préstamos con garantía criptográfica siguen prefiriendo a Ethereum
Según los datos proporcionados por Defi hay un valor total de USD 411 Millones de Ether bloqueados en aplicaciones financieras y aunque los niveles han bajado en comparación con el mes pasado (posiblemente por el aumento en las comisiones de estabilidad de DAI) las opciones para este modelo de negocios siguen en auge, presentando un crecimiento sostenido desde principios del 2018. Además, aplicaciones como Dharma, Compound y MarkerDao acumulan cerca de USD 100.000 millones en préstamos garantizados, cifras bastante impresionantes para soluciones relativamente nuevas.
No obstante, la cantidad de DAI bloqueada también ha presentado un aumento considerable. A pesar de unas semanas difíciles para el entorno de la stablecoin o criptomoneda anclada como resultado de un ajuste en sus tarifas, la tasa de retención de DAI no se ha visto afectada, incrementándose sustancialmente los últimos 30 días.
DAI es un token anclado a USD que subsiste en el ecosistema MarkerDAO y está respalda por el valor Ether en sus cuentas. Con la implementación de un contrato inteligente, DAI estabiliza su valor con respecto al dólar estadounidense. Por ende, este activo guarda mucha relación con los acontecimientos que envuelven a la plataforma Ethereum.
6.- ETH en la mira de las empresa e instituciones.
La recientes afirmaciones de Microsoft sobre el desarrollo de una cadena de bloques privada que se está desarrollando en la red Ethereum, le dará más cabida al activo para mostrar la robustez de su infraestructura frente a grandes empresas tecnológicas. Esto debería incentivar a otras grandes compañías a unirse a este entorno en crecimiento de la mano de plataformas como ETH.
Del mismo modo, la comisión de comercio de futuros de productos básicos de Estado Unidos (CFTC, por sus siglas en inglés) estaría interesada en considerar la aprobación de un contrato de futuros de Ether con liquidación en efectivo (algo así como los ofertados por el CME de Bitcoin) de acuerdo a una fuente intena, siempre y cuando se cumplan con todos los estándares del regulador. Esto convertiría a Ethereum en la primera plataforma de contratos inteligentes en ser aprobada por un regulador norteamericano para futuros en mercados tradicionales, dando más cobertura y exposición a la criptomoneda ante capitales institucionales.
7- Optimismo en el mercado a mediano plazo
Ethereum ha bajado un 88 % desde su máximo histórico establecido en enero de 2018, sin embargo, desde mediados de febrero el precio ha comenzado a ganar terreno, obteniendo una apreciación de 46%.
Justamente por el efecto de la posibilidad de aprobación de futuros de Ethereum, por parte de la CFTC , su precio subion 11,5% el 2 de abril, pasando de USD 162,22 a USD 181,12.
Pasada su ruptura el 2 de abril después de 135 días de consolidación todo parece apuntar que Ethereum está lista para el comienzo de una nueva tendencia alcista, aunque para confirmar tal argumento faltaría esperar por una cotización por encima del promedio móvil de 200 días acompañado de Golden Cross, o el cruce de las medias móviles (EMA) de 50 días sobre la EMA de 200 días, cosa que todavía no ha ocurrido.
El descenso en el ratio de correlación de ETH y BTC en el último mes de 0,92 % a 0,73 %, puede indicar que la relación entre el movimientos de precio de uno y otro pudiese estar moderándose.
Por lo general en los mercados bajistas los diferentes pares comerciales tienden a tener altos niveles de correlación ya que las inversionistas se contraen para comercializar, pero en mercados alcista estos niveles tienden a bajar, resultando en movimientos más independientes entre las criptomonedas.
Para finalizar, los grados de acumulación también son relevantes en el estudio de una potencial inversión. De acuerdo con ViewBase, una plataforma encargada de rastrear los flujos de criptomonedas de las casa de cambio acaba de ubicar a ETH en el puesto 12 como una de las monedas con mayores salidas de una casa de cambio a un monedero en el último mes, frente a otras 119 tokens ERC-20. Dichos retiros pueden sugerir una grado alto de acumulación por parte de actores pesados en el mercado. Una señal más que precisa para indicar que las cosas pueden estar cambiando para Ethereum.
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