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Los bonos vencerán el 1 de junio de 2031, a menos que se recompren, rediman o conviertan antes.
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La tasa de interés, de conversión inicial y otros términos se determinarán en la oferta.
Este lunes, MARA Holdings, Inc. anunció su intención de recaudar 700 millones de dólares a través de bonos senior convertibles al 0% con vencimiento en 2031. La empresa, conocida anteriormente como Marathon Digital Holdings, planea realizar esta emisión con el objetivo de comprar bitcoin (BTC) y recomprar otros bonos que vencen en 2026.
De acuerdo con lo informado por la compañía en un comunicado de prensa, la emisión de los bonos convertibles se realizará en una oferta privada dirigida a compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A de la Ley de Valores de 1933.
La oferta está sujeta a condiciones de mercado y otros factores. Además, los bonos emitidos por MARA serán obligaciones preferentes no garantizadas, lo que significa que no están respaldados por activos específicos de la empresa, pero tienen prioridad sobre otro tipo de deuda en caso de insolvencia.
Estos bonos vencerán el 1 de junio de 2031, a menos que se recompren, rediman o conviertan antes según sus términos, dice la empresa, que aclara que tienen previsto utilizar hasta 50 millones de dólares de los ingresos netos para recomprar parte de sus bonos convertibles existentes que vencen en 2026.
El resto de los fondos obtenidos se destinará a la adquisición de más bitcoin y para fines corporativos generales como capital de trabajo, adquisiciones estratégicas, expansión de activos y pago de deudas adicionales o compromisos pendientes.
Según la información, a partir del 5 de junio de 2029, bajo ciertas condiciones, MARA podría optar por redimir por efectivo la totalidad o parte de estos bonos. Por otra parte, los tenedores de los bonos tendrán la opción de exigir a MARA que recompre en efectivo sus bonos en fechas específicas, el 4 de junio de 2027 y el 4 de junio de 2029. Los bonos pueden ser convertibles en efectivo, acciones ordinarias de MARA o una combinación de ambos, dependiendo de la elección de la empresa.
Los bonos se ofrecerán y venderán a compradores institucionales calificados y no serán registrados bajo dicha ley o las leyes de valores de otras jurisdicciones, limitando su oferta o venta sin registro o exención de los requisitos en Estados Unidos. La oferta se hará exclusivamente a través de un memorándum de oferta privada.
MARA no es la única empresa que ha recurrido a la deuda para invertir en bitcoin. MicroStrategy, por ejemplo, anunció en junio de este año su plan para recaudar alrededor de 700 millones de dólares destinados a la compra de más bitcoin, como informó CriptoNoticias.
MicroStrategy ha liderado esta estrategia de inversión en BTC y actualmente gestiona más de 400.000 bitcoin, controlando así aproximadamente el 2% de todo el suministro de la moneda.
De manera similar, la empresa japonesa Metaplanet anunció la emisión de bonos para financiar la adquisición de BTC por aproximadamente 6 millones de dólares.
Esta estrategia de financiación a través de deuda para aumentar las reservas de BTC refleja una tendencia creciente entre las corporaciones que ven en bitcoin no solo una reserva de valor, sino también una oportunidad de inversión estratégica.
