Señales: con bitcoin sobre 30.000 dólares, ten cuidado con el FOMO

El precio de bitcoin (BTC) está hoy, lunes 23 de octubre de 2023, sobre los 30.000 dólares. Al momento de esta publicación, tal como puede verse en la Calculadora de CriptoNoticias, cada unidad de BTC cotiza a 31.000 dólares. Muy cerca de su máximo del año, de casi 31.900 dólares.

En este contexto, muchos analistas y traders han tomado una postura notablemente alcista, y aseguran que BTC podría llegar a 33.000, o 36.000 en los próximos días o semanas.

Si bien ello puede ser cierto, también es importante mantener la cautela, sobre todo para quienes operan en el mercado buscando rentabilidad en el corto plazo. El FOMO (siglas en inglés de «miedo a quedarse afuera») debería ser una actitud a evitar. Por el contrario, cualquier decisión de inversión debe ser analizada en profundidad.

El RSI está en zona de sobrecompra

Así como hay factores que podrían llevar el precio hacia arriba en los próximos días, también hay otros que indican riesgo de caída para bitcoin. En primer lugar, puede mencionarse el índice de fuerza relativa (RSI) que, en temporalidad diaria, está en zona de sobrecompra, tal como se observa en el siguiente gráfico proporcionado por TradingView:

El RSI es un indicador técnico que se utiliza para medir la velocidad y el cambio de los movimientos de precio de un activo. Fue desarrollado por J. Welles Wilder en 1978 y es ampliamente usado en el análisis técnico.

Funciona en una escala de 0 a 100 y, generalmente, se considera que un activo está sobrecomprado cuando el RSI está por encima de 70 y sobrevendido cuando está por debajo de 30. Es decir, si el RSI de un activo se encuentra en niveles superiores a 70, podría indicar que el precio ha subido demasiado en relación con su comportamiento histórico y podría estar en riesgo de una corrección a la baja.

El hecho de que el RSI esté en zona de sobrecompra no necesariamente significa que el precio caerá inmediatamente, pero sí indica que el activo puede estar experimentando un impulso alcista excesivo y que los traders deberían proceder con cautela. Si se observa el comportamiento de este indicador durante los meses transcurridos de 2023, puede verse que en 3 ocasiones «predijo» una caída, pero nunca fue inmediata, sino que demoró algunas semanas o, incluso, meses.

Potencial formación de un patrón hombro-cabeza-hombro en bitcoin

Siguiendo con el análisis técnico, otro potencial factor bajista es la potencial formación de un patrón hombro-cabeza-hombro (HCH):

El patrón HCH se compone de tres picos e ilustra una lucha entre compradores y vendedores que, por cuestiones relacionadas con la psicología del mercado, termina con la victoria de los vendedores. Como consecuencia, el precio del activo financiero (en este caso bitcoin) termina yendo a la baja.

Vale aclarar que, si bitcoin sobrepasara la zona de 32.000 tal patrón —al menos, en su estructura ideal, tal como lo plantea la teoría del análisis técnico— quedaría anulado.

Bitcoin está en zona de liquidación de traders apalancados

Como tercer argumento para pensar que bitcoin podría ir a la baja, al menos en el corto plazo, está el hecho de que los precios actuales están mostrando un gran volumen de liquidaciones de traders apalancados con posiciones bajistas (o en «short»).

El apalancamiento permite a los traders, en el mercado de futuros de bitcoin, operar con más dinero del que realmente tienen en su cuenta, multiplicando la posible rentabilidad, pero también las potenciales pérdidas. Cuando un trader utiliza apalancamiento, está tomando esencialmente un préstamo de su bróker. Pero este préstamo tiene condiciones: si el precio del activo se mueve en la dirección opuesta a la predicción del trader de manera significativa, el bróker puede liquidar la posición del trader para cubrir la pérdida, conocido como un «margin call» o llamada de margen.

Cuando muchos traders están apalancados en la misma dirección (por ejemplo, apostando a que Bitcoin bajará), y el precio comienza a moverse en la dirección opuesta, puede desencadenar una cascada de liquidaciones. Eso implica ventas automáticas de su precio y la consecuente caída.

Factores fundamentales potencialmente bajistas

Dejando de lado el análisis técnico, desde el plano del análisis fundamental, debe tenerse en cuenta que, al menos hasta enero, no existe —en general— la expectativa de que se apruebe un ETF de bitcoin al contado en Estados Unidos.

Ese parece ser uno de los mayores catalizadores alcistas del momento. Además, el próximo halving (un tradicional impulsor alcista) está previsto recién para abril o mayo del próximo año. En este contexto, bitcoin podría verse más influenciado por cualquier noticia negativa y, de este modo, precipitarse a la baja.

Por otro lado, tanto el S&P500 (ver gráfico a continuación) como el Nasdaq, dos de los principales índices bursátiles a nivel mundial, muestran una marcada tendencia bajista en estos momentos. Teniendo en cuenta que, cada tanto, a bitcoin «le gusta» acoplarse a estos mercados, la situación actual resulta potencialmente riesgosa para la cotización de la moneda digital.

Conclusiones para traders y hodlers de bitcoin

El panorama actual de BTC presenta un escenario mixto de oportunidades y riesgos. Para los traders e inversionistas, es esencial entender y distinguir las estrategias adecuadas según el horizonte temporal que manejen:

Para los traders de corto plazo (en el mercado spot): las señales técnicas y los riesgos subyacentes en el mercado actual sugieren que podría ser prudente permanecer al margen, sin operar en los próximos días. Las zonas de sobrecompra, los patrones potencialmente bajistas y el elevado volumen de liquidaciones de traders apalancados indican que hay un riesgo tangible de una corrección en el precio. Así, podría ser estratégico esperar y comprar en las caídas o «dips», aprovechando las oportunidades que estos retrocesos ofrecen.

Para los inversionistas a largo plazo o hodlers: la naturaleza volátil de BTC ha sido evidente a lo largo de su historia, pero su tendencia a largo plazo ha sido, en general, al alza. Por lo tanto, para quienes ven en BTC una inversión a largo plazo, cualquier momento podría ser una oportunidad de compra. Aquí, la estrategia de Dollar-Cost Averaging (DCA) o promediar el costo de entrada adquiere relevancia. Consiste en invertir regularmente una cantidad fija, independientemente del precio de bitcoin, permitiendo de esta manera promediar el costo de adquisición y minimizar los riesgos asociados con la volatilidad de precios a corto plazo.

Aclaración: el presente texto no constituye una recomendación de inversión. Cada inversionista deberá efectuar su propia investigación.