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A diferencia de otros préstamos con bitcoin, aquí no hay riesgo de liquidación si cae el precio.
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A futuro, podrían añadirse otras criptomonedas o acciones tokenizadas.
La empresa hipotecaria Better, en alianza con el exchange Coinbase, lanzó al mercado estadounidense el primer programa de préstamos hipotecarios respaldados por activos digitales con el aval de Fannie Mae. Esta iniciativa, anunciada el 26 de marzo de 2026, permite a los compradores de vivienda utilizar bitcoin (BTC) o la stablecoin USDC como colateral para cubrir el pago inicial sin necesidad de liquidar sus tenencias.
Al operar bajo las directrices de Fannie Mae —una empresa patrocinada por el gobierno de EE. UU. que garantiza la liquidez en el mercado hipotecario—, estos créditos se clasifican como «préstamos conformes». Esto significa que los usuarios de bitcoin y USDC podrán acceder a las mismas tasas de interés que un préstamo tradicional.
El mecanismo diseñado por Better y Coinbase busca resolver uno de los principales obstáculos para los inversores de activos digitales: la necesidad de vender sus activos y pagar impuestos por ganancias de capital para obtener el efectivo necesario para una casa.
Según el comunicado oficial, el proceso funciona mediante la pignoración (o colateralización) de activos a través de Coinbase Custody. El usuario no vende sus bitcoin; en su lugar, los bloquea como garantía. Esto permite:
- Evitar eventos fiscales: al no haber venta, no se generan obligaciones tributarias inmediatas.
- Mantener la exposición al mercado: el propietario conserva sus activos, beneficiándose de una posible revalorización futura.
- Sustituir el efectivo: el valor de los tokens actúa como sustituto del pago inicial en efectivo requerido por los estándares bancarios.
Vishal Garg, CEO de Better, señaló que el objetivo es «democratizar la propiedad de vivienda» para los aproximadamente 52 millones de estadounidenses que poseen activos digitales, un grupo que a menudo encuentra barreras en el sistema financiero tradicional.
Sin riesgo de liquidaciones por volatilidad
Una de las características más disruptivas de este producto es la protección contra la volatilidad del mercado. A diferencia de otros préstamos respaldados por criptomonedas, este programa no incluye llamadas de margen (margin calls) ni solicitudes de capital adicional si el precio de bitcoin cae.
«Si el valor de bitcoin cae, los términos de la hipoteca permanecen inalterados. Los movimientos del mercado por sí solos nunca activan una liquidación», explica la compañía.
La única forma en que el colateral corre riesgo de liquidación es si el prestatario incurre en una morosidad de pago de 60 días, una regla que se alinea con los protocolos estándar de las hipotecas tradicionales en Estados Unidos.
Además, para quienes utilicen la stablecoin USDC, el programa ofrece un incentivo adicional: los fondos puestos en garantía generan recompensas (yield) que pueden utilizarse para compensar los pagos mensuales de la hipoteca, reduciendo así la tasa de interés efectiva.
El rol de Fannie Mae en este lanzamiento
La integración con Fannie Mae es el punto clave para la viabilidad a largo plazo de este modelo. Al cumplir con sus normativas, Better puede titularizar y vender estas hipotecas en el mercado secundario, asegurando un flujo constante de capital para nuevos préstamos.
Esta apertura responde a una realidad demográfica: según datos manejados por Coinbase, el 45% de los inversores jóvenes en EE. UU. posee criptomonedas, frente al 18% de las generaciones mayores. Para este sector de la población, cuya riqueza está concentrada en activos on-chain, las vías tradicionales de crédito resultaban, hasta ahora, obsoletas.
Por el momento, el registro para el acceso temprano está disponible en el sitio web de Better, con planes de expandir en el futuro los activos aceptados a acciones tokenizadas y otros instrumentos financieros digitales.
Tal como CriptoNoticias lo ha reportado, en Estados Unidos se está trabajando en este tipo de productos financieros al menos desde junio del año pasado.
En aquel entonces, William J. Pulte, director de la Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda (FHFA) de Estados Unidos, reveló que la entidad evaluaría el posible uso de tenencias en criptomonedas al momento de calificar a solicitantes de préstamos hipotecarios.
