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Según la firma que propone el ETF, bitcoin otorga mayores ganancias en horario nocturno.
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Cuando no está posicionado en bitcoin, el fondo invierte en bonos del Tesoro estadounidense.
Un nuevo vehículo de inversión institucional podría llegar pronto al mercado estadounidense con una estrategia singular: operar únicamente cuando las bolsas de valores están cerradas. Se trata del Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF, un fondo gestionado por Tidal Investments y subasesorado por Nicholas Wealth, que ha presentado su prospecto ante el regulador bajo el ticker NGHT.
Según el documento presentado ante la SEC —que está pendiente de aprobación por el organismo regulador de valores— este fondo cotizado tiene como objetivo capturar los rendimientos del activo digital durante las horas nocturnas de Estados Unidos.
La estrategia del fondo consiste en comprar exposición a bitcoin al cierre del mercado estadounidense y vender esas posiciones justo en la apertura del día siguiente.
Durante las horas diurnas, cuando Wall Street está operativo, el fondo mantendrá su capital mayoritariamente en bonos del Tesoro de EE. UU. y equivalentes de efectivo, minimizando así la exposición a la volatilidad diurna de la moneda digital.
El razonamiento detrás de esta táctica se basa en datos históricos que (según la documentación presentada a la SEC) sugieren que bitcoin tiende a comportarse de manera diferente —y a menudo con mayor rendimiento— durante el horario de negociación nocturno en comparación con el horario diurno de Nueva York.
Para lograr esto, el ETF no comprará bitcoin físico («spot«), sino que utilizará instrumentos derivados como futuros de bitcoin, opciones y otros ETP que rastrean el precio del activo.
Si es aprobado, este instrumento ofrecerá a los inversionistas institucionales una herramienta para gestionar riesgos específicos asociados a los ciclos de 24 horas del mercado de activos digitales, permitiendo exposición a la moneda sin necesidad de custodia directa.
Esta solicitud se enmarca dentro de un marco regulatorio en Estados Unidos que, tal como ha mostrado CriptoNoticias, está siendo favorable a la exploración con nuevos productos basados en bitcoin y criptomonedas.
