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Las reservas de stablecoins de Binance también alcanzaron un nuevo máximo histórico.
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El crecimiento de las reservas se mueve en conjunto con el precio de BTC.
Un movimiento masivo sacudió el mercado de criptomonedas, con miles de millones de dólares expresados en USD Tether (USDT) y otras criptomonedas estables entrando a Binance y grandes exchanges de criptoactivos. Una dinámica que, generalmente, impacta sobre el comportamiento de bitcoin (BTC).
Las entradas de stablecoins en Binance marcaron un nuevo récord, con más de 6.200 millones de dólares registrados el 8 de septiembre, de acuerdo con la firma de análisis de datos on-chain CryptoQuant.
Este movimiento refleja dos vertientes. Por un lado, pueden ser operaciones internas de la plataforma para atender la demanda de sus usuarios. Por otro, pueden ser transferencias de inversores que deciden colocar sus stablecoins en el exchange para tener capital disponible de forma inmediata.
Por la entrada masiva de stablecoins a Binance, las reservas de estos activos en ese exchange —que es el más grande del mundo por volumen de comercio— alcanzaron un nuevo máximo histórico, cercano a los 39.000 millones de dólares.
Todo lo anterior sugiere que la liquidez continúa fluyendo hacia el mercado y que Binance sigue siendo la puerta de entrada principal.
El comportamiento de las reservas de stablecoins en Binance guarda una relación estrecha con el precio de bitcoin. El aumento en los depósitos de monedas estables suele anticipar capacidad de compra, ya que son equivalentes digitales del dólar preparados para ser convertidos en otros criptoactivos.
En ciclos anteriores, los picos de entradas de stablecoins a Binance han coincidido con repuntes en la cotización, mostrando una importante correlación. Un ejemplo fue a finales de 2024, cuando las reservas de USDT y otras stablecoins en ese exchange superaron los USD 30.000 millones.
Ese movimiento estuvo acompañado por una subida de precio que llevó a bitcoin a superar los USD 100.000 por primera vez en su historia, tal como se aprecia en el siguiente gráfico:
Rodrigo Durán Guzmán, director de Comunicaciones del exchange chileno CryptoMKT, cree que la reciente inyección de stablecoins a Binance anticipa que «inversionistas institucionales y minoristas se están preparando para entrar al mercado, ya sea para acumular BTC u otros activos digitales».
«Sin embargo, es importante diferenciar entre la entrada de capital potencial y la ejecución real de compras, ya que no toda esta liquidez necesariamente se destina a bitcoin», advierte Durán en comentarios a CriptoNoticias.
Bitcoin va al alza
El ingreso de los 6.200 millones de USDT y otras stablecoins a Binance se produce en un momento oportuno. Es que gran parte del mercado ve probable un recorte de tasas de interés en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), tal como lo asomó el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED), Jerome Powell, a finales de agosto.
Si las tasas de interés se reducen, el precio de bitcoin podría subir porque se abarata el costo de pedir prestado dinero, lo que provoca una inyección de liquidez en el mercado. Dicha liquidez suele trasladarse a BTC y otros activos considerados «de riesgo», tal como ha ocurrido en el pasado.
Carmelo Alemán, analista del mercado de bitcoin, dijo en comentarios a CriptoNoticias que la inyección de liquidez beneficiará a BTC en un plazo de dos a tres meses. Para él, es factible que la demanda por bitcoin crezca de manera notable en el último trimestre de este año, y, en consecuencia, su precio.
Tal como se aprecia en la siguiente gráfica de Bitcoin CounterFlow, el precio de BTC ha seguido históricamente al incremento de la liquidez global:
Para Durán, la expectativa por los recortes en los tipos de interés es un factor macroeconómico clave para BTC. Él sostiene que tasas más bajas crean «un escenario doblemente favorable para la moneda digital». Esto se traduce en mayor liquidez dentro del ecosistema y un entorno macro «que fomenta la inversión en activos descentralizados».
«Tensa calma»
En ese orden de ideas, a la espera del recorte de tasas, la inyección de liquidez y un posible mayor movimiento de stablecoins hacia Binance y otros exchanges, el mercado se encuentra en una «tensa calma», según el analista financiero español Oliver Ramos.
Ese sentimiento se refiere a que el mercado se encuentra en una fase donde bitcoin se mantiene un 90% por encima del precio medio del ciclo, cercano a 55.000 dólares, pero con falta de noticias relevantes que aporten dirección, según la visión de Ramos.
El especialista menciona que las narrativas que han impulsado el interés por BTC desde hace un par de años, como la adopción institucional, la aprobación de los ETF y otros anuncios estratégicos, han cedido espacio a la dependencia de indicadores macroeconómicos como los datos de empleo y la inflación en Estados Unidos. Esta transición genera incertidumbre y ralentiza el dinamismo del sector, dice el especialista.
También influyen en todo esto otros factores, como la caída en búsquedas relacionadas con criptomonedas en Google, así como el desgaste de las estrategias de marketing. Según el analista, dichas campañas ya no logran captar la atención como en 2021.
En ese sentido, Ramos observa que la innovación avanza de forma lenta y que la competencia entre proyectos se ha reducido. Esto, en consecuencia, ha consolidado a los actores principales, pero también ha limitado la creación de nuevas narrativas.
Rodrigo Durán, por su parte, afirma que, a pesar de esa «tensa calma», sí es factible que haya una subida importante en la cotización de bitcoin, aunque, alerta, «la magnitud dependerá de la velocidad con la que los capitales se movilicen y de la señal que entregue la Reserva Federal en su próxima reunión».
Añade, además, que si los recortes de tasas se confirman y la liquidez se convierte en compras efectivas, «BTC podría retomar una tendencia alcista sostenida».
«No obstante, los mercados siguen siendo sensibles a la volatilidad regulatoria y geopolítica, por lo que la prudencia sigue siendo esencial para los inversionistas», concluye.
