Así serán las tarifas de los ETF spot de Bitcoin

Hoy, 8 de enero de 2024, varias empresas que solicitan autorización para lanzar un ETF de bitcoin (BTC) al contado, presentaron enmiendas en sus solicitudes para definir cuáles serán las tarifas que cobrarán estos productos financieros.

Las tarifas de los ETF son costos asociados con la inversión en estos fondos que generalmente están incorporados en la cotización del activo, por lo que el inversionista no tiene que hacer ningún pago adicional.

Estas comisiones pueden variar según el ETF y la empresa que los gestiona. Entre otras cosas, estas tarifas se cobran para pagar los gastos de gestión, corretaje (al comprar o vender el activo subyacente) y servicios administrativos. También, de estas comisiones, la empresa emisora de un ETF obtiene su rentabilidad.

Hay actualmente 11 solicitudes de aprobación de ETF con todos los formularios presentados, a la espera de aprobación o rechazo por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) estadounidense.

La empresa que cobrará una menor comisión por invertir en su producto financiero (en caso de que se apruebe, por supuesto) será Bitwise. La tasa será de 0,24% aunque, durante los primeros seis meses no cobrará comisiones. Le siguen Ark Invest (solicitud presentada en conjunto con 21Shares) y Van Eck. Ambas cobrarán una comisión de 0,25%. Luego están los ETF de Franklin Templeton (0,29%); BlackRock (0,30%); Fidelity (0,39%); WidsomTree (0,50%); Invesco y Galaxy Digital (0,59%); Valkyrie (0,80%); Hashdex (0,94%) y, por último, Grayscale (1,50%).

El especialista en fondos cotizados en bolsa y miembro del equipo de la empresa Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas, califica a esta situación como una guerra de tarifas. Es que esta mañana, a último momento, varias empresas actualizaron sus presentaciones reduciendo las tarifas para ser más competitivos en el mercado.

A él le ha llamado particularmente la atención el alto costo de operar con el ETF de bitcoin de Grayscale (que será la versión convertida en ETF de su ya existente fondo GBTC que cotiza en mercados secundarios). Dice Balchunas:

«Tal vez puedan permitírselo dado su enorme cantidad de activos bajo gestión volumen integrados. Es difícil imaginar que un asesor (donde está el gran dinero) elija un ETF del 1,5% cuando otros están por debajo de los 40 puntos básicos».

Eric Balchunas, especialista en fondos de inversión.

También, este especialista se pregunta si los exchanges de criptomonedas responderán con reducciones de comisiones de transacción. De todos modos, vale aclarar que los exchanges y los ETF son servicios diferentes. Mientras que los primeros permiten retirar a wallets de autocustodia los BTC adquiridos, los ETF solo pueden ser redimidos a cambio de dólares. Los ETF no son una forma de poseer verdaderamente bitcoin.

Tal como CriptoNoticias lo ha anunciado, el miércoles de esta semana se termina el tiempo que tiene la SEC para definir si aprueba (o rechaza) el ETF de ARK y 21Shares. Hay elevadas posibilidades de que le de aprobación a varios ETF el mismo día, para evitar favorecer a alguna empresa en particular.