En un reporte del Banco de Pagos Internacionales (BPI) publicado recientemente se exploraย la alternativa que representan las criptomonedas que podrรญan ser emitidas por bancos centrales y las utilidades que podrรญan representar para estos entes.
En el documento, escrito por Benoรฎt Cลur, jefe del comitรฉ de pagos e infraestructura de mercado del BPI, y Jacqueline Loh, jefa del comitรฉ de mercados del BPI, se plantean dos posibles tipos de monedas digitales de bancos centrales (Central Bank Digital Currencies โ CBDC):ย uno que sea usado por el pรบblico general y uno que sea vendido al por mayor para ser usado en los mercados financieros.
La CBDC de uso general funcionarรญa para ofrecer un instrumento dinerario que sea seguro y respaldado por un banco central, el cual serรญa especialmente รบtil para brindarle acceso al pรบblico al dinero del banco central en un escenario en donde el uso del dinero en efectivo decaiga de manera importante. Aunque destacan que, en la actualidad, las ventajas que presentarรญa este tipo de CBDC no resultan suficientemente relevantes para la mayorรญa de los bancos centrales del mundo, con excepciรณn de aquellos paรญses que sufren una reducciรณn importante en la demanda de efectivo (por ejemplo, Suecia).
En este sentido, Benoรฎt Cลur declarรณ posteriormente en una publicaciรณn de prensa del Banco Central Europeo sobre lo que representa una CBDC usada por el pรบblico general, el cual no tiene acceso directo al dinero emitido por los bancos centrales, teniendo que recurrir a intermediarios.
Bajo el sistema actual, solo las instituciones financieras tienen acceso directo al dinero del banco central digital a travรฉs de cuentas en su banco central nacional. Una CBDC orientada al consumidor extenderรญa ese acceso a todos. Aunque esto podrรญa no parecer un gran paso para los consumidores con conocimientos digitales, podrรญa tener ramificaciones de gran alcance para el papel del dinero, el sistema financiero y la economรญa.
Benoรฎt Cลur
Jefe del comitรฉ de pagos e infraestructura de mercado
Con respecto a la CBDC para ser usada en los mercados financieros, se argumenta que podrรญa traer una mayor eficiencia a las transacciones financieras que tienen los bancos centrales con terceros, logrando transacciones mรกs rรกpidas y con menores costos operacionales al introducir esta CBDC vendida al mayoreo, que serรญa comparable a las reservas de los bancos centrales empleadas actualmente en los sistemas de pagos interbancarios.
En este sentido, algunos bancos centrales ya han estudiado el potencial de la tecnologรญa blockchain para aumentar la eficiencia en sus procesos, sin embargo, segรบn este estudio, hasta el momento no se han evidenciado beneficios significativos para pagos al mayoreo.
En este reporte se explica, ademรกs, que pueden diseรฑarse muchas formas de CBDC, y aunque en este caso analizan sรณlo los dos tipos principales, los bancos centrales deben analizar independientemente las distintas caracterรญsticas que pueden tener los distintos tipos de CBDC, tales como privacidad; nivel de acceso, disponibilidad operacional, si estรกn sujetas a tasas de interรฉs; y las distintas implicaciones que esto puede conllevar para su polรญtica monetaria.
Cabe destacar que el BPI es un organismo independiente formado por numerosos bancos centrales, y que hace seis meses ya se habรญan expresado con respecto a este tema, instando a los bancos centrales del mundo a que estudiaran la posibilidad de emitir criptomonedas nacionales.
